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本文采用DCC-GARCH模型研究了人民币债券离岸市场和在岸市场的联动关系。实证结果表明,境内外人民币债券市场的动态相关性较低,动态相关系数波动较大,这很大程度上归因于离岸人民币债券市场处于发展初期,规模较小,以及在岸债券市场开放程度较低。
动态条件相关系数视角下境内外人民币债券市场联动性研究
【摘 要】
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本文采用DCC-GARCH模型研究了人民币债券离岸市场和在岸市场的联动关系。实证结果表明,境内外人民币债券市场的动态相关性较低,动态相关系数波动较大,这很大程度上归因于离岸
【机 构】
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江西财经大学
【出 处】
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金融经济
【发表日期】
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2016年06期
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