【摘 要】
：
本文基于EKOP模型提出了一种日度知情交易概率测度PIN,并运用中国证监会发布的行政处罚公告在2010~2015年期间涉及内幕交易的46个股票案例,比较了包括日度PIN在内的多种信息
【机 构】
：
中国工商银行博士后科研工作站,北京工业大学经济与管理学院
【基金项目】
：
国家自然科学基金青年项目“新常态下基于进化算法的金融产业结构多目标优化研究”（项目编号：61603010）, 中国博士后科学基金项目“基于大数据分析技术的投资者情绪与市场微观结构研究”（项目编号：2017M610671）
论文部分内容阅读
本文基于EKOP模型提出了一种日度知情交易概率测度PIN,并运用中国证监会发布的行政处罚公告在2010~2015年期间涉及内幕交易的46个股票案例,比较了包括日度PIN在内的多种信息不对称测度在内幕信息敏感期前中后各阶段,以及在内幕信息公开前后的变化情况。研究发现,敏感期内的日度PIN高于敏感期后的日度PIN,且日度PIN在内幕信息被公开后有明显的跳跃式下降,这表明日度PIN指标能够更好地反映信息结构的变化。本文的研究拓展了信息不对称在金融实证领域的应用,也为监管机构预警内幕交易案件的发生提供了参考。
其他文献
目的为了进一步提高我院产科病房的护理水平，本文就优质护理示范工程在产科病房的实施效果进行了浅显的研究和探讨。方法制定全面而严谨的优质护理服务实施方案和评分标准，对产
目的探讨慢性肾功能衰竭患者发生肌间血肿的原因及机制。方法报道1例慢性肾功能衰竭患者发生肌间血肿的临床表现、实验室检查、治疗及转归，并对相关文献进行复习。结果该患者
在证监会2014年并购重组1市场化改革系列举措推动下,加之市场行情的变化,并购重组市场实现了近三年的跨越式大发展,并购重组功能得以充分发挥。但是,也出现了市场过热、部分
本文以2008~2017年沪深A股上市公司为样本,实证检验了在融资约束程度存在差异的情况下,公司研发投资与未来现金持有水平的关系。研究发现,研发投资会显著提高企业下一期的现