论文部分内容阅读
摘 要：信贷融资难是我国中小企业发展的难题。台州是我国股份企业的发源地，在改革开放中，台州的中小企业象雨后春笋般地发展起来， 由于缺资金导至发展后劲不足，中小型企业的融资直接决定了企业规模的发展与壮大，制约了台州市经济发展的速度与规模，对台州中小企业信贷融资问题在当前很有必要。
关键词：信贷融资；小企业
国内对融资的定义有两种：一是储蓄向投资转化；二是资金融通。从小型企业的融资方面来说，根据小型企业的资金状况和小型企业生产经营实际需要的资金基础上通过一定渠道和方式吸引各种资金来满足小型企业需要的过程。小型企业融资是指小型企业吸收和组织小型企业内外部各种资金的过程。至2013年12月，据台州统计局发布的数据显示，台州小型企业的99%以上都是私有企业，由于企业本身规模小，抗风险能力弱等各种主客观原因，融资比较困难。因此，对的小型企业融资正是这些私有小型企业的融资。小型企业由于企业自身利润积累能力较弱的原因，企业内部各种资金很难满足自身的需求，小型企业就不得不通过各种途径向外部筹集资金，大多把目标伸向银行贷款，在银行贷不到款的许多小型企业甚至把目光投向私地下高利贷的民间资金等。但企业要生存要发展必须需要外部融资，外部融资己经成为小型企业融资的主导方式，但是外部融资比较困难，存在的问题的问题主要从下面分析。
1.融资渠道狭隘单一、融资数量不足
小型企业融资受国家金融政策和国家经济体制影响，同时与企业产权组织形式，企业的营利能力，行业发展前景，企业的管理能力，国家的宏观政策等多重因素相联系。目前理论上融资渠道有：银行贷款，自筹资金、证券市场融资，民间高利率集资，民间“做会”，合资经营，政府扶持资金，物品典当融资等。到目前为止小型企业融资服务的创业板还正在准备，没有正式实行，主板市场的股票上市，债券发行要求资产总额，营利水平，企业规模等指标小型企业很难达到，政府财政资金拔款主要是国有企业而小型企业大多是民营企业很难得到。而民间高利率集资、民间“做会”对小型企业来说成本太高，同时国家政策在这方面还是一个盲区，从严格意义上来说，也可以说是非法集资。而银行贷款小型企业也很难贷到，因为企业自身信用水平低、资产质量差，可抵押品缺乏加上抵押贷款手续繁琐等，这都是贷款难的原因。台州小型企业从国有银行贷款只占贷款比例的26.%，股份制银行略高一点占贷款比例的47.%。但是台州小型企业的工业产值，上缴税利，解决就业的人数等都占据95%以上，占据着绝对的优势，银行的贷款与小型企业为GDP的贡献一点都不能成比例。
1.2小型企业融资成本较高
以民营企业居多的台州小型企业贷款频率高、额度小，而银行贷款的审批的成本每一次都是一样的。小型企业许多财产由于种种原因不能作为抵押物，比如小型企业的厂房大多都是没有正式房产证的，以小产权房产证为主，甚至有些厂房、设备是租的，很难成为抵押物，银行为了贷出发的资产安全，一般以机器设备的50%、土地的50%、房地产评估价格的70%、专用设备的10%为上限、流动资产价格的30%—40%。以台州大江模具有限公司为例，台州大江模具有限公司2008年由于业务很不错产品前景看好，准备扩大生产，向银行申请贷款200万，银行认为该公司产品科技含量高产品前景不错同意贷款，但是该公司厂房是租的，设备初始总价值538万，经过资产评估作价256万元，银行只能按设备总额的25%贷款。抵押物远远不够无法取得贷款，没有办法台州大江模具有限公司只好向台州昌隆担保公司寻求但保，由于2008年刚好碰到经济危机，许多小型企业经营不佳而倒闭，台州昌隆担保公司担忧风险，担保费用比往年高出很多，经过三个多月的努力200万贷款总算贷了下来，但是各种费用加在一起相当于2分利了，甚至比民间的高利贷的利率还高。由于小型企业风险系数大，银行还要根据客户的资信和企业的经营情况利率还要调整，从而总体上使银行对小型企业的利率一般都比国有企业高出很多。正规渠道融资无法取得使许多小型企业向民间寻求融资，而民间融资利率比正常的银行贷款高出1～2倍，有这些无疑加大了小型企业的融资成本。
1.3 银行提供的金融服务项目较小
目前，在台州的商业银行除国有的农业，工商、建设，中国、交通五大银行以外，还有招商银行，兴业银行，浦发银行，民生银行，深发展银行，华夏银行等中型股份制银行，同时还有台州本地的民型的小型银行：浙江泰隆商业银行，台州市商业银行，浙江民泰商业银行。以及各县市（区）的农村合作银行。不管国有的五大行，还是等中型股份制银行和民营的小型银行：主要业务为存、贷款业务，银行靠利率的息差赚取利润，小型企业需求比较大的诸如经营咨询、财务管理、风险投资、行业前景分析等服务大多还没有发展。此外，对小型企业的各种形式的贷款主要是3～6个月的短期贷款，对台州小型企业的中长期发展十分不利。
1.4 小型企业信用担保体系不发达
为了解决小型企业融资难的一个重要问题就是建立一套完整的担保体系，到2008年12月份我国有担保机构1179家，其中台州市担保机构有28家。尽管从数量上台州还不错，但是这些担保机构普遍规模小，资金力量弱，风险意识强，除台州汉鑫担保公司、台州恒生担保、台州大环担保等5家注册资本在4000万以上，其它的担保公司普遍的2000万以下，同时这些担保机构大多在城区和重要城镇，而小型企业大多都有在农村，担保机构在这些地方根本没有分支机构，小型企业寻求担保无门，同时这些担保机构还存在过渡控制担保风险，要求小型企业担保的条件比较苛刻和担保费用较高，势必造成担保效率低下，同时许多担保机构都是当地政府有关部分参股，行政干涉担保现象经常发生，市场准入与行业自律缺乏统一标准，互助担保与信用担保、商业担保不能很好地分工，担保公司与银行利益不能很好地协调。此外，担保公司还规定了繁琐的程序和众多的评估，特别在目前经济危机还没有消除，担保机构忧心忡忡，担保费率大幅增加，大多的小型企业如果资金不是特别困难，一般不去寻求担保，现行的担保情况对小型企业的融资金需求帮助不是特别大，因此，如何尽快完善小型企业信用担保体系建设对小型企业的发展意义重大。
1.5 风险投资不发达
我国的风险投资事业刚刚起步，存在着诸多问题：风险投资的资金来源渠道狭窄，主要依赖政国家资金，现行的我国法律规定保险公司和退休基金只能以极小的一部分资金比例参与证券的投资，对于企业的风险投资现在还不允许参加，尽管相关部门一直在努力加快创业板的推出，但到目前为止广大的小型企业还不能从具有风险投资的创业板市场上融资，风险投资公司在我国还是一个新兴的行业，风险投资的人才培养刚刚起步，中高级管理人员相当短缺，同时相适应的国家相关法规和产业政策不完备，并且在我国有关专利技术、科技成果的鉴定等方面有待于进一步加强，目前台州小型企业在风险投资方面的融资只占融资比例的0.02%，没有起到应有的贡献。
1.6 融资结构不合理
在我国债券和股票市场上融资有许多制约条件、比如固定资产在3000万元以上，公司股本总额不少于五千万股；公司营业时间在三年以上；最近三年连续盈利；持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人；向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司最近三年内无重大违法行为；财务会计报告无虚假记载。面对这些条件，小型企业的标准很难达到。因而，不能像国有大中型企业一样到资本市场上发行股票和债券进行融资。尽管台州企业经过多方努力，先后有华海医药、伟星股份、腾达建设、苏泊尔、中捷股份、联化科技等20家左右企业在资本市场发行债券、股票进行融资。但不及台州企业总数20多万家的0.01%。既使现在上市的公司，它们了花费了很长的时间和很高的费用，如联化科技用了8年的时间和耗费2000多万元的相关费用才上市。绝大多数的小型企业的只能向银行申请贷款，而银行不管是国有的五大行，还是中型的各种股份制银行和各种地方的小型民营银行，对小型企业贷款的都相当谨慎，这样使小型企业资金来源大多只能是自有剩余资金。
参考文献：
[1]黄方.2013年台州市国民经济和社会发展统计公报. 2013.12
[2]李感力.浙江经济. 小企业融资困境2013.07
[3]叶非峰.浙江中小企业融资难成因及对策.上海金融，2011.02
作者简介： 叶林德，浙江台州人，台州科技职业学院副教授，研究方向：企业管理与融资等。
关键词：信贷融资；小企业
国内对融资的定义有两种：一是储蓄向投资转化；二是资金融通。从小型企业的融资方面来说，根据小型企业的资金状况和小型企业生产经营实际需要的资金基础上通过一定渠道和方式吸引各种资金来满足小型企业需要的过程。小型企业融资是指小型企业吸收和组织小型企业内外部各种资金的过程。至2013年12月，据台州统计局发布的数据显示，台州小型企业的99%以上都是私有企业，由于企业本身规模小，抗风险能力弱等各种主客观原因，融资比较困难。因此，对的小型企业融资正是这些私有小型企业的融资。小型企业由于企业自身利润积累能力较弱的原因，企业内部各种资金很难满足自身的需求，小型企业就不得不通过各种途径向外部筹集资金，大多把目标伸向银行贷款，在银行贷不到款的许多小型企业甚至把目光投向私地下高利贷的民间资金等。但企业要生存要发展必须需要外部融资，外部融资己经成为小型企业融资的主导方式，但是外部融资比较困难，存在的问题的问题主要从下面分析。
1.融资渠道狭隘单一、融资数量不足
小型企业融资受国家金融政策和国家经济体制影响，同时与企业产权组织形式，企业的营利能力，行业发展前景，企业的管理能力，国家的宏观政策等多重因素相联系。目前理论上融资渠道有：银行贷款，自筹资金、证券市场融资，民间高利率集资，民间“做会”，合资经营，政府扶持资金，物品典当融资等。到目前为止小型企业融资服务的创业板还正在准备，没有正式实行，主板市场的股票上市，债券发行要求资产总额，营利水平，企业规模等指标小型企业很难达到，政府财政资金拔款主要是国有企业而小型企业大多是民营企业很难得到。而民间高利率集资、民间“做会”对小型企业来说成本太高，同时国家政策在这方面还是一个盲区，从严格意义上来说，也可以说是非法集资。而银行贷款小型企业也很难贷到，因为企业自身信用水平低、资产质量差，可抵押品缺乏加上抵押贷款手续繁琐等，这都是贷款难的原因。台州小型企业从国有银行贷款只占贷款比例的26.%，股份制银行略高一点占贷款比例的47.%。但是台州小型企业的工业产值，上缴税利，解决就业的人数等都占据95%以上，占据着绝对的优势，银行的贷款与小型企业为GDP的贡献一点都不能成比例。
1.2小型企业融资成本较高
以民营企业居多的台州小型企业贷款频率高、额度小，而银行贷款的审批的成本每一次都是一样的。小型企业许多财产由于种种原因不能作为抵押物，比如小型企业的厂房大多都是没有正式房产证的，以小产权房产证为主，甚至有些厂房、设备是租的，很难成为抵押物，银行为了贷出发的资产安全，一般以机器设备的50%、土地的50%、房地产评估价格的70%、专用设备的10%为上限、流动资产价格的30%—40%。以台州大江模具有限公司为例，台州大江模具有限公司2008年由于业务很不错产品前景看好，准备扩大生产，向银行申请贷款200万，银行认为该公司产品科技含量高产品前景不错同意贷款，但是该公司厂房是租的，设备初始总价值538万，经过资产评估作价256万元，银行只能按设备总额的25%贷款。抵押物远远不够无法取得贷款，没有办法台州大江模具有限公司只好向台州昌隆担保公司寻求但保，由于2008年刚好碰到经济危机，许多小型企业经营不佳而倒闭，台州昌隆担保公司担忧风险，担保费用比往年高出很多，经过三个多月的努力200万贷款总算贷了下来，但是各种费用加在一起相当于2分利了，甚至比民间的高利贷的利率还高。由于小型企业风险系数大，银行还要根据客户的资信和企业的经营情况利率还要调整，从而总体上使银行对小型企业的利率一般都比国有企业高出很多。正规渠道融资无法取得使许多小型企业向民间寻求融资，而民间融资利率比正常的银行贷款高出1～2倍，有这些无疑加大了小型企业的融资成本。
1.3 银行提供的金融服务项目较小
目前，在台州的商业银行除国有的农业，工商、建设，中国、交通五大银行以外，还有招商银行，兴业银行，浦发银行，民生银行，深发展银行，华夏银行等中型股份制银行，同时还有台州本地的民型的小型银行：浙江泰隆商业银行，台州市商业银行，浙江民泰商业银行。以及各县市（区）的农村合作银行。不管国有的五大行，还是等中型股份制银行和民营的小型银行：主要业务为存、贷款业务，银行靠利率的息差赚取利润，小型企业需求比较大的诸如经营咨询、财务管理、风险投资、行业前景分析等服务大多还没有发展。此外，对小型企业的各种形式的贷款主要是3～6个月的短期贷款，对台州小型企业的中长期发展十分不利。
1.4 小型企业信用担保体系不发达
为了解决小型企业融资难的一个重要问题就是建立一套完整的担保体系，到2008年12月份我国有担保机构1179家，其中台州市担保机构有28家。尽管从数量上台州还不错，但是这些担保机构普遍规模小，资金力量弱，风险意识强，除台州汉鑫担保公司、台州恒生担保、台州大环担保等5家注册资本在4000万以上，其它的担保公司普遍的2000万以下，同时这些担保机构大多在城区和重要城镇，而小型企业大多都有在农村，担保机构在这些地方根本没有分支机构，小型企业寻求担保无门，同时这些担保机构还存在过渡控制担保风险，要求小型企业担保的条件比较苛刻和担保费用较高，势必造成担保效率低下，同时许多担保机构都是当地政府有关部分参股，行政干涉担保现象经常发生，市场准入与行业自律缺乏统一标准，互助担保与信用担保、商业担保不能很好地分工，担保公司与银行利益不能很好地协调。此外，担保公司还规定了繁琐的程序和众多的评估，特别在目前经济危机还没有消除，担保机构忧心忡忡，担保费率大幅增加，大多的小型企业如果资金不是特别困难，一般不去寻求担保，现行的担保情况对小型企业的融资金需求帮助不是特别大，因此，如何尽快完善小型企业信用担保体系建设对小型企业的发展意义重大。
1.5 风险投资不发达
我国的风险投资事业刚刚起步，存在着诸多问题：风险投资的资金来源渠道狭窄，主要依赖政国家资金，现行的我国法律规定保险公司和退休基金只能以极小的一部分资金比例参与证券的投资，对于企业的风险投资现在还不允许参加，尽管相关部门一直在努力加快创业板的推出，但到目前为止广大的小型企业还不能从具有风险投资的创业板市场上融资，风险投资公司在我国还是一个新兴的行业，风险投资的人才培养刚刚起步，中高级管理人员相当短缺，同时相适应的国家相关法规和产业政策不完备，并且在我国有关专利技术、科技成果的鉴定等方面有待于进一步加强，目前台州小型企业在风险投资方面的融资只占融资比例的0.02%，没有起到应有的贡献。
1.6 融资结构不合理
在我国债券和股票市场上融资有许多制约条件、比如固定资产在3000万元以上，公司股本总额不少于五千万股；公司营业时间在三年以上；最近三年连续盈利；持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人；向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司最近三年内无重大违法行为；财务会计报告无虚假记载。面对这些条件，小型企业的标准很难达到。因而，不能像国有大中型企业一样到资本市场上发行股票和债券进行融资。尽管台州企业经过多方努力，先后有华海医药、伟星股份、腾达建设、苏泊尔、中捷股份、联化科技等20家左右企业在资本市场发行债券、股票进行融资。但不及台州企业总数20多万家的0.01%。既使现在上市的公司，它们了花费了很长的时间和很高的费用，如联化科技用了8年的时间和耗费2000多万元的相关费用才上市。绝大多数的小型企业的只能向银行申请贷款，而银行不管是国有的五大行，还是中型的各种股份制银行和各种地方的小型民营银行，对小型企业贷款的都相当谨慎，这样使小型企业资金来源大多只能是自有剩余资金。
参考文献：
[1]黄方.2013年台州市国民经济和社会发展统计公报. 2013.12
[2]李感力.浙江经济. 小企业融资困境2013.07
[3]叶非峰.浙江中小企业融资难成因及对策.上海金融，2011.02
作者简介： 叶林德，浙江台州人，台州科技职业学院副教授，研究方向：企业管理与融资等。