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【摘要】 我国中小民营企业发展迅猛，日益成为国民经济的支柱。但是，“融资难”阻碍了中小民营企业的进一步发展，成为中小民营企业发展过程中的一个“瓶颈”问题。通过对“融资难”的成因分析，笔者认为解决这个问题关键在于内外兼修，一方面民营企业自身寻求融资瓶颈的突破；另一方面政府必须发挥好自身职能，进一步完善金融体制。
【关键词】 中小民营企业 融资 对策研究
民营经济GDP贡献率逾六成，它就是测量中国市场经济完善与否的一杆标尺。而目前中小民营企业面临的情况就像一枚硬币的两面：一面是中央决心全力发展民营经济，以解决金融危机所带来的冲击；另一面，民营企业“融资难”的现实，似乎让政府正在沦为“口的巨人，行动的矮子”。中小民营企业“融资难”问题，是我们迫切要解决的重大课题。
1. 中小民营企业融资难的现状及成因
1.1中小民营企业融资难的现状
民营企业融资是一个随经济的发展由内源融资到外源融资的交替变换过程。民营企业在创立之初，市场需求不旺，生产规模有限，难以承担高额负债成本，主要依靠内源融资来积累资金追加投资、扩大生产规模（如图1）。随着生产规模的逐步扩大，内源融资无法满足企业生产经营需要时，外源融资则成为企业扩张的主要融资手段。
但我国中小民营企业目前仍然以内源融资为主，只因外源性融资举步维艰。主要表现在：缺乏有效担保和足够的抵押物，获得银行贷款困难重重；发展能力低，负债率过高，股票筹资和发行债券融资难；票据利用率低等等（如图2所示）。
1.2中小民营企业融资难成因分析
中小民营企业融资举步维艰的现象可以说是内外因综合影响导致的结果。
所谓内因，一是有的中小民营企业经常自己走入误区，套住了自己。比如只看到银行贷款或股权融资，缺乏长期规划。二是许多中小民营企业产权不明晰、未建立企业法人治理结构、财务管理也较混乱，三是有的民营企业贷款存在严重违约现象，信用观念淡薄。
“融资难”的外因，则是受到我国目前市场经济体制和整个市场环境的制约。尽管民营经济对我国经济增长的贡献率已达60％，但民营企业占有的金融资源则不到全社会金融资源的30％，这是一种极不对称的状况。中小民营企业的要有畅通的融资道路，就必须彻底推掉直面的三座问题大山---信用担保体系不健全、金融管理体制存在缺陷以及尚不完善规范的现代企业制度。
2. 中小民营企业融资对策的探讨
中小民营企业要走出融资难的困境，需多方面的配合支持，并且不是一朝一夕就可以完成的。笔者认为关键在于内外兼修，一方面民营企业必须自立自强，全面提升自身素质，寻求融资瓶颈的突破；另一方面政府必须发挥好自身职能，进一步完善金融市场，同时借助龙头企业和银行的力量，实现四方共赢的中小民营企业融资模式。
2.1完善自身，寻求融资瓶颈的突破
2.1.1建立和完善民营企业法人治理结构
由于大部分民营企业是家族式企业，达不到在内地上市的条件。民营企业要发行股票并上市，首先应进行股份制改造，建立和完善公司法人治理结构，按市场经济规律运作，为通过发行债券或股票融资奠定良好的基础。
2.1.2改善中小民营企业内部财务管理
中小企业自身的财务制度等相对于大型企业而言不健全，中小民营企业应按《会计法》尽快建立和健全企业财务会计制度，完善企业内部融资管理机制，加强财务会计监督管理。
2.1.3加大民营企业信用管理
经调查发现，中小民营企业的违约率要高于大型企业。贷款的高违约率是银行不愿向中小民营企业贷款的一个重要原因。因此，中小企业必须坚持守信用的经营理念。
2.2强化政府职能，实现四方共赢
推动中小民营企业的发展，政府须发挥好职能，借助龙头企业和银行的力量，打破垄断性金融体制，完善金融市场，笔者建议从以下几点突破：
2.2.1打破官办金融的垄断，鼓励支持民间资本创办中小金融机构。消除民间资本进入金融领域的各种壁垒，为民间资本创造公平的市场准入条件和竞争环境。
2.2.2建立銀企之间的战略伙伴关系。指由银行过去对企业单纯的资金支持，上升为对企业经营管理的全过程进行帮助和改进，它是金融资本与产业资本融合发展的具体表现，其核心是银行与企业相互依存，共同发展，建立新型的战略伙伴关系。
2.2.3建立中小企业信用担保体系。当前基层银行不愿积极发放贷款的原因，与我国中小企业信用透明度不高、信贷担保体系缺乏、信贷风险难以分散和规避有很大关系。通过担保机构为中小企业融资提供信用担保服务，是解决中小企业间接融资的重要条件。
2.2.4疏通股票融资渠道、发展和完善投资基金市场。
股市行情的变动与货币政策和真实经济的关联是毋庸置疑的。要疏通股市渠道，努力营造上市环境，为成长性较高，但规模较小，抗风险能力较弱，不适应主板市场要求的中小企业提供新的融资场所。另据调查，我国居民储蓄余额今已超8万亿元人民币，这预示着我国投资基金市场的发展潜力十分巨大。
2.2.5创建临沂金升模式。即在产业集群内部，由龙头企业为中小企业提供担保和小额贷款，改善中小企业融资环境，增强产业集群竞争力。该模式主要由中小企业、龙头企业、银行、政府四方相互影响共同发挥作用。龙头企业发挥桥梁作用，银行通过龙头企业的担保放贷给中小企业，纵观整个融资模式，将中小企业纳入政府、银行、龙头企业、中小企业的四方关系中来，有效解决了集群内部中小企业的融资问题。
结语
中小民营企业在扩大就业、活跃市场、增加收入、保障社会稳定及形成合理的国民经济结构方面都起着难以替代的作用。解决民营企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，核心部分在于民营企业自身能力提升，基础部分在于金融机制的改进配合与政府积极恰当的支持和引导。只有坚持内外兼修，建立一个健康、有序、有效的融资环境，中小民营企业才能取得长足的发展。
参考文献：
[1] 原晓娉. 解析我国民营企业融资难的现状及对策[J]. 经济观察， 2009，（02）：60-61
[2] 刘立丽. 我国中小企业筹资难成因及对策[J].合作经济与科技，2009，（03）.
[3]卢瑞霞. “四方共赢”的中小企业融资模式分析.大众网.2010-07-17.
[4]傅春荣. 解决民企融资难须“治本”，中新网 ，2012-03.
（作者单位：惠州农业学校）
【关键词】 中小民营企业 融资 对策研究
民营经济GDP贡献率逾六成，它就是测量中国市场经济完善与否的一杆标尺。而目前中小民营企业面临的情况就像一枚硬币的两面：一面是中央决心全力发展民营经济，以解决金融危机所带来的冲击；另一面，民营企业“融资难”的现实，似乎让政府正在沦为“口的巨人，行动的矮子”。中小民营企业“融资难”问题，是我们迫切要解决的重大课题。
1. 中小民营企业融资难的现状及成因
1.1中小民营企业融资难的现状
民营企业融资是一个随经济的发展由内源融资到外源融资的交替变换过程。民营企业在创立之初，市场需求不旺，生产规模有限，难以承担高额负债成本，主要依靠内源融资来积累资金追加投资、扩大生产规模（如图1）。随着生产规模的逐步扩大，内源融资无法满足企业生产经营需要时，外源融资则成为企业扩张的主要融资手段。
但我国中小民营企业目前仍然以内源融资为主，只因外源性融资举步维艰。主要表现在：缺乏有效担保和足够的抵押物，获得银行贷款困难重重；发展能力低，负债率过高，股票筹资和发行债券融资难；票据利用率低等等（如图2所示）。
1.2中小民营企业融资难成因分析
中小民营企业融资举步维艰的现象可以说是内外因综合影响导致的结果。
所谓内因，一是有的中小民营企业经常自己走入误区，套住了自己。比如只看到银行贷款或股权融资，缺乏长期规划。二是许多中小民营企业产权不明晰、未建立企业法人治理结构、财务管理也较混乱，三是有的民营企业贷款存在严重违约现象，信用观念淡薄。
“融资难”的外因，则是受到我国目前市场经济体制和整个市场环境的制约。尽管民营经济对我国经济增长的贡献率已达60％，但民营企业占有的金融资源则不到全社会金融资源的30％，这是一种极不对称的状况。中小民营企业的要有畅通的融资道路，就必须彻底推掉直面的三座问题大山---信用担保体系不健全、金融管理体制存在缺陷以及尚不完善规范的现代企业制度。
2. 中小民营企业融资对策的探讨
中小民营企业要走出融资难的困境，需多方面的配合支持，并且不是一朝一夕就可以完成的。笔者认为关键在于内外兼修，一方面民营企业必须自立自强，全面提升自身素质，寻求融资瓶颈的突破；另一方面政府必须发挥好自身职能，进一步完善金融市场，同时借助龙头企业和银行的力量，实现四方共赢的中小民营企业融资模式。
2.1完善自身，寻求融资瓶颈的突破
2.1.1建立和完善民营企业法人治理结构
由于大部分民营企业是家族式企业，达不到在内地上市的条件。民营企业要发行股票并上市，首先应进行股份制改造，建立和完善公司法人治理结构，按市场经济规律运作，为通过发行债券或股票融资奠定良好的基础。
2.1.2改善中小民营企业内部财务管理
中小企业自身的财务制度等相对于大型企业而言不健全，中小民营企业应按《会计法》尽快建立和健全企业财务会计制度，完善企业内部融资管理机制，加强财务会计监督管理。
2.1.3加大民营企业信用管理
经调查发现，中小民营企业的违约率要高于大型企业。贷款的高违约率是银行不愿向中小民营企业贷款的一个重要原因。因此，中小企业必须坚持守信用的经营理念。
2.2强化政府职能，实现四方共赢
推动中小民营企业的发展，政府须发挥好职能，借助龙头企业和银行的力量，打破垄断性金融体制，完善金融市场，笔者建议从以下几点突破：
2.2.1打破官办金融的垄断，鼓励支持民间资本创办中小金融机构。消除民间资本进入金融领域的各种壁垒，为民间资本创造公平的市场准入条件和竞争环境。
2.2.2建立銀企之间的战略伙伴关系。指由银行过去对企业单纯的资金支持，上升为对企业经营管理的全过程进行帮助和改进，它是金融资本与产业资本融合发展的具体表现，其核心是银行与企业相互依存，共同发展，建立新型的战略伙伴关系。
2.2.3建立中小企业信用担保体系。当前基层银行不愿积极发放贷款的原因，与我国中小企业信用透明度不高、信贷担保体系缺乏、信贷风险难以分散和规避有很大关系。通过担保机构为中小企业融资提供信用担保服务，是解决中小企业间接融资的重要条件。
2.2.4疏通股票融资渠道、发展和完善投资基金市场。
股市行情的变动与货币政策和真实经济的关联是毋庸置疑的。要疏通股市渠道，努力营造上市环境，为成长性较高，但规模较小，抗风险能力较弱，不适应主板市场要求的中小企业提供新的融资场所。另据调查，我国居民储蓄余额今已超8万亿元人民币，这预示着我国投资基金市场的发展潜力十分巨大。
2.2.5创建临沂金升模式。即在产业集群内部，由龙头企业为中小企业提供担保和小额贷款，改善中小企业融资环境，增强产业集群竞争力。该模式主要由中小企业、龙头企业、银行、政府四方相互影响共同发挥作用。龙头企业发挥桥梁作用，银行通过龙头企业的担保放贷给中小企业，纵观整个融资模式，将中小企业纳入政府、银行、龙头企业、中小企业的四方关系中来，有效解决了集群内部中小企业的融资问题。
结语
中小民营企业在扩大就业、活跃市场、增加收入、保障社会稳定及形成合理的国民经济结构方面都起着难以替代的作用。解决民营企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，核心部分在于民营企业自身能力提升，基础部分在于金融机制的改进配合与政府积极恰当的支持和引导。只有坚持内外兼修，建立一个健康、有序、有效的融资环境，中小民营企业才能取得长足的发展。
参考文献：
[1] 原晓娉. 解析我国民营企业融资难的现状及对策[J]. 经济观察， 2009，（02）：60-61
[2] 刘立丽. 我国中小企业筹资难成因及对策[J].合作经济与科技，2009，（03）.
[3]卢瑞霞. “四方共赢”的中小企业融资模式分析.大众网.2010-07-17.
[4]傅春荣. 解决民企融资难须“治本”，中新网 ，2012-03.
（作者单位：惠州农业学校）