【摘 要】
：
"厚尾现象"是金融时间序列分布的一个普遍特征,本文将RealizedGARCH模型推广到容纳厚尾分布的情形,并将杠杆函数的幂次放松为待估参数。结果显示,使用Skewed-t分布的模型能够
【机 构】
：
北京大学国家发展研究院中国经济研究中心;
论文部分内容阅读
"厚尾现象"是金融时间序列分布的一个普遍特征,本文将RealizedGARCH模型推广到容纳厚尾分布的情形,并将杠杆函数的幂次放松为待估参数。结果显示,使用Skewed-t分布的模型能够较好地反映收益率序列的厚尾和偏峰性质,放松的幂次参数可以给出更贴合数据的"信息冲击曲线"。引入厚尾分布亦可用改进Realized GARCH模型对实现测度的预测,其中使用标准t分布的模型给出的预测精度最高。
其他文献
20世纪80年代以来,大众文化消费在中国兴起,并在与精英文化、主流文化(意识形态文化)的对立发展中有独占鳌头之势。对大众文化的评价,历来褒贬不一,众说纷纭。本文对韩国影视
通过分析新企业会计准则第12号——债务重组,发现债务重组准则的会计处理仍存在某些问题,对上市公司的影响很大,我们应该对现有核算方法进行修正和完善,让债务重组的会计处理
中国共产党社会整合机制是中国共产党在社会整合过程中各相关要素相互联系、相互作用以实现其良性互动的规律化模式,它在具体运行中呈现主导性、整体性、动态性、择优性的特
<正> 资金的流动性是指银行能随时应付客户提取存款的支付能力,也就是说保持银行的一定清偿能力,以应付日常提现需要,特别是应付突然大量提现需要。对资金的流动性,以往人们
目的探讨颅脑手术后患者发生医院感染的相关危险因素,并对相应的干预措施进行研究,为临床防治提供参考依据。方法收集2008年1月-2012年12月入住神经外科的820例患者临床资料,
英语教学要注意结合儿童的心理和生理特点,要有利于引起学生的学习兴趣,培养学生学习英语的积极性。
本文着重介绍了土层锚杆在抗浮结构中的应用 ,提出了土层锚杆在工程实践中的设计及施工方法。并通过基本试验及验收试验等现场实测数据和测试曲线进行分析论证 ,说明土层锚杆
有学者认为辛亥革命是仿效法国大革命,故本文重点介绍20世纪80年代以来海内外关于"法国大革命与近代中国"的研究成果,并探讨该课题深入研究的方向。
学校体育是培养学生终身体育观的关键环节,终身体育观是指一个人对一生必须从事体育运动的认识。我们应重视学校体育教学观念的转变,教学内容、教学方法、教学评价方法的改革
弗洛伊德精神分析学理论自创立以来为欧美作家在艺术创作方面提供了方法性指导。弗洛伊德认为创作是幻想的升华,这揭示了其创作观点,同时也为读者解答了阅读中的疑问。