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摘 要：汇率是影响进出口贸易的重要因素之一，研究人民币汇率变动对我国农产品进出口贸易的影响非常必要。本文通过实证研究得出汇率变动对进口有促进作用，对出口有抑制作用，并得出农产品进出口之间有关联，尤其是农产品出口对进口有很大促进作用。
关键词：汇率变动；农产品进出口；ARCH模型
一、引言
汇率作为调节国际贸易收支的主要经济杠杆 ，它的变化是影响一国的进出口贸易状况的重要因素之一。自中国加入世贸组织以来，中国已成为世界第五大农产品贸易国，有必要深入研究汇率变动对农产品进出口贸易的影响。研究者提出了非常多的理论模型来对此进行解释：姜楠等人（2006）通过建立模型， 认为汇率对农产品价格的影响须视农产品价格效果与利率效果的相对大小而定。陈龙江、黄祖辉（2007）认为当前的人民币升值对浙江农产品实际出口有负面效应，而升值过程中汇率波动所带来的汇率风险则反而有刺激农产品出口的正效应， 但人民币汇率变动最终的净效应为负。李圣君、孔祥智（2010）分析得出人民币升值对农产品进出口的影响主要有升值预期影响和实际升值影响两种，人民币对农产品进出口均以促进作用为主。
二、建模与实证分析
由于农产品的进出口与真实收入和汇率波动有密切关系，同时依照李圣君、孔祥智（2010）的结论，农产品进出口之间存在相互关系。为了寸步探求农产品的进出口与真实收入和汇率波动以及进出口之间的相互关系，本文建立以下计量模型：
Ln(Importt)Vtα1+α2Ln(Yt)+α3Ln(Vt)+α4Ln(Exportt)+εt（1）
Ln(Importt)=α5+α6Ln(Yt)+α7Ln(Vt)+α8Ln(Exportt)+ζt（2）
其中，α1和α2为常数项；Importt和Exportt表示我国农产品的实际进口额和实际出口额；Yt表示我国的实际收入；Vt表示汇率波动；εt和ζt随机扰动项。为能更好的说明结果，Yt表示我国的实际收入，由于国内收入的季度数据无法直接获得，本文采用中华人民共和国统计局公布的国内生产总值的季度数据来代替；农产品的进出口数据是依据中华人民共和国商务部对外贸易司公布的农产品进出口月度统计报告加总得到季度数据；且以上数据均从05年第一季度我国实行新汇改开始至11年第二季度的季度数据。
本文参照Chou（2000）的做法采用——ARCH模型来估算人民币汇率的时间可变条件方差e。ARCH(1)模型的具体设定如下：
均值方程：et=α0+∑i-1pα0 et-i+εt （3）
条件方差方程：Vt =λ0+ λ1ε2t -1 （4）
其中εt∣Ωt -1 ~N(0，Vt ) ，εt表示随机干扰项，Ωt -1表示t-1期的信息矩阵，Vt表示条件方差，et表示汇率。将相关的数据带入模型中，利用Eviews5.0软件计算得：
et=0.085+0.979et-1+εt（5）
（0.484）（41.138）
Vt =0.027 +0.3522ε2t -1 （6）
（1.442）（1.766）
R2=0.986 DW=0.717
括號中的值代表t统计量，ε2t -1的系数在1%的显著水平下显著。并计算残差的自相关和偏自相关系数，结果表明确实存在一个ARCH效应，而Vt 是代表汇率波动的一个合适度量指标。
对相关数据进行单位根（ADF）检验的结果表明各个变量均为I
（1）过程，因此，可以通过Johansen’s多变两协整检验来检验个变量之间的长期关系。测算结果为：
Ln(Importt) =-0.435-0.056 Ln(Yt)+1.535Ln(Export)+εt（7）
（-0.233）（-0.180） （2.993） （3.779）
R2 =0.8779 adjR2=0.8597 DW=1.856 F=47.96
Ln(Emport)=-2.012+0.443Ln(Yt)-0.056Ln(Vt)+0.271Ln(Import)+εt（8）
（-3.115）（5.101） （-1.734） （3.779）
R2 =0.945 adjR2=0.936 DW=0.653 F=113.52
这表明方程的整体情况良好。并对残差进行检验，拒绝残差项存在单位根的假设，因此变量之间存在长期的稳定关系。
为了进一步说明农产品进出口之间的相互关系，下面进行Granger因果检验。利用Eviews5.0软件，在滞后2阶的条件下测得检验结果为：
由上图可以得：在95%的水平下可以拒绝原假设，即IMPORT是EXPORT的格兰杰成因，而且EXPORT是IMPORE的成因。
三、实证结果与原因分析
实证分析的结果表明：（1）我国农产品进出口受汇率波动的影响。（2）农产品进出口之间具有明显的相互关联，且进口受出口的影响较出口对进口的影响更大。并且由格兰杰因果检验的结果也表明农产品进出口之间存在相互关系由于汇率变动意味着价格的变动，所以农产品进出口贸易额受汇率变动的影响，本文进一步证实了以前学者的结论。由于受国家鼓励出口、进出口退税等经济政策的影响，农产品出口贸易额受汇率变动比较小，进口额则受汇率影响的变动较大，出口是推动经济发展的重要途径之一，随着我国出口商品的增多，经济发展速度的加快，进而影响我国对进口贸易的需求，这其中包括了对农产品需求的增多。就出口农产品的种类而言大多为劳动密集型产品，而我国进口产品主要为大豆、棉花、油料作物等土地密集型农产品，这样体现了在经济全球化的环境中资源的优化配置。在经济全球化的进程中，为实现资源的优化配置，经济的快速稳定发展，进出口贸易之间必然存在相互联系，因而农产品进出口之间也存在相互的影响。（作者单位：杭州电子科技大学 浙江 杭州 310018）
参考文献：
[1]陈龙江，黄祖辉.人民币汇率变动对浙江农产品出口的影响: 实证检验与政策含义[J]. 浙江社会科学，2007 ( 5 ) : 38 - 441.
[2]姜楠，方天堃.开放经济体系下汇率变动对农产品价格的影响[J].农业技术经济， 2006 (5):50-53 .
[3]李圣君，孔祥智.人民币升值对农产品进出口的影响（2005-2009年）[J].经济理论与经济管理，2010(12):5-12.
关键词：汇率变动；农产品进出口；ARCH模型
一、引言
汇率作为调节国际贸易收支的主要经济杠杆 ，它的变化是影响一国的进出口贸易状况的重要因素之一。自中国加入世贸组织以来，中国已成为世界第五大农产品贸易国，有必要深入研究汇率变动对农产品进出口贸易的影响。研究者提出了非常多的理论模型来对此进行解释：姜楠等人（2006）通过建立模型， 认为汇率对农产品价格的影响须视农产品价格效果与利率效果的相对大小而定。陈龙江、黄祖辉（2007）认为当前的人民币升值对浙江农产品实际出口有负面效应，而升值过程中汇率波动所带来的汇率风险则反而有刺激农产品出口的正效应， 但人民币汇率变动最终的净效应为负。李圣君、孔祥智（2010）分析得出人民币升值对农产品进出口的影响主要有升值预期影响和实际升值影响两种，人民币对农产品进出口均以促进作用为主。
二、建模与实证分析
由于农产品的进出口与真实收入和汇率波动有密切关系，同时依照李圣君、孔祥智（2010）的结论，农产品进出口之间存在相互关系。为了寸步探求农产品的进出口与真实收入和汇率波动以及进出口之间的相互关系，本文建立以下计量模型：
Ln(Importt)Vtα1+α2Ln(Yt)+α3Ln(Vt)+α4Ln(Exportt)+εt（1）
Ln(Importt)=α5+α6Ln(Yt)+α7Ln(Vt)+α8Ln(Exportt)+ζt（2）
其中，α1和α2为常数项；Importt和Exportt表示我国农产品的实际进口额和实际出口额；Yt表示我国的实际收入；Vt表示汇率波动；εt和ζt随机扰动项。为能更好的说明结果，Yt表示我国的实际收入，由于国内收入的季度数据无法直接获得，本文采用中华人民共和国统计局公布的国内生产总值的季度数据来代替；农产品的进出口数据是依据中华人民共和国商务部对外贸易司公布的农产品进出口月度统计报告加总得到季度数据；且以上数据均从05年第一季度我国实行新汇改开始至11年第二季度的季度数据。
本文参照Chou（2000）的做法采用——ARCH模型来估算人民币汇率的时间可变条件方差e。ARCH(1)模型的具体设定如下：
均值方程：et=α0+∑i-1pα0 et-i+εt （3）
条件方差方程：Vt =λ0+ λ1ε2t -1 （4）
其中εt∣Ωt -1 ~N(0，Vt ) ，εt表示随机干扰项，Ωt -1表示t-1期的信息矩阵，Vt表示条件方差，et表示汇率。将相关的数据带入模型中，利用Eviews5.0软件计算得：
et=0.085+0.979et-1+εt（5）
（0.484）（41.138）
Vt =0.027 +0.3522ε2t -1 （6）
（1.442）（1.766）
R2=0.986 DW=0.717
括號中的值代表t统计量，ε2t -1的系数在1%的显著水平下显著。并计算残差的自相关和偏自相关系数，结果表明确实存在一个ARCH效应，而Vt 是代表汇率波动的一个合适度量指标。
对相关数据进行单位根（ADF）检验的结果表明各个变量均为I
（1）过程，因此，可以通过Johansen’s多变两协整检验来检验个变量之间的长期关系。测算结果为：
Ln(Importt) =-0.435-0.056 Ln(Yt)+1.535Ln(Export)+εt（7）
（-0.233）（-0.180） （2.993） （3.779）
R2 =0.8779 adjR2=0.8597 DW=1.856 F=47.96
Ln(Emport)=-2.012+0.443Ln(Yt)-0.056Ln(Vt)+0.271Ln(Import)+εt（8）
（-3.115）（5.101） （-1.734） （3.779）
R2 =0.945 adjR2=0.936 DW=0.653 F=113.52
这表明方程的整体情况良好。并对残差进行检验，拒绝残差项存在单位根的假设，因此变量之间存在长期的稳定关系。
为了进一步说明农产品进出口之间的相互关系，下面进行Granger因果检验。利用Eviews5.0软件，在滞后2阶的条件下测得检验结果为：
由上图可以得：在95%的水平下可以拒绝原假设，即IMPORT是EXPORT的格兰杰成因，而且EXPORT是IMPORE的成因。
三、实证结果与原因分析
实证分析的结果表明：（1）我国农产品进出口受汇率波动的影响。（2）农产品进出口之间具有明显的相互关联，且进口受出口的影响较出口对进口的影响更大。并且由格兰杰因果检验的结果也表明农产品进出口之间存在相互关系由于汇率变动意味着价格的变动，所以农产品进出口贸易额受汇率变动的影响，本文进一步证实了以前学者的结论。由于受国家鼓励出口、进出口退税等经济政策的影响，农产品出口贸易额受汇率变动比较小，进口额则受汇率影响的变动较大，出口是推动经济发展的重要途径之一，随着我国出口商品的增多，经济发展速度的加快，进而影响我国对进口贸易的需求，这其中包括了对农产品需求的增多。就出口农产品的种类而言大多为劳动密集型产品，而我国进口产品主要为大豆、棉花、油料作物等土地密集型农产品，这样体现了在经济全球化的环境中资源的优化配置。在经济全球化的进程中，为实现资源的优化配置，经济的快速稳定发展，进出口贸易之间必然存在相互联系，因而农产品进出口之间也存在相互的影响。（作者单位：杭州电子科技大学 浙江 杭州 310018）
参考文献：
[1]陈龙江，黄祖辉.人民币汇率变动对浙江农产品出口的影响: 实证检验与政策含义[J]. 浙江社会科学，2007 ( 5 ) : 38 - 441.
[2]姜楠，方天堃.开放经济体系下汇率变动对农产品价格的影响[J].农业技术经济， 2006 (5):50-53 .
[3]李圣君，孔祥智.人民币升值对农产品进出口的影响（2005-2009年）[J].经济理论与经济管理，2010(12):5-12.