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不久前，十八届五中全会闭幕。面对复杂的经济环境，本次会议的重要议题“十三五”规划被认为是扫清经济发展障碍、深层改革、转型升级的重要政策窗口，而且将催生实质性主题投资，有望成为年末甚至跨年度行情主线。
从板块来看，虽然目前主力资金在回流建材、券商、汽车、房地产、有色金属、锂电池过程中有所反复，但软件服务、互联网、卫星导航、国防军工等主力资金净流入未变，整体做多势头保持良好，这将有助于增強市场的上攻动能和信心。近日，记者就此对相关业内人士进行了采访，以求对跨年度行情所蕴含着的投资机会解开迷局。
A股目前已初具底部基础
一段时间以来，A股市场上国企改革、大健康、二胎、节能环保、互联网+、信息安全、大数据等，已经轮番上演超跌反弹行情，这一方面源于“日历买股法”，造成10月热点期货特性；另一方面由于年底政策面消息密集，而刚刚进入的11月，在“十三五”规划落地后，市场炒作更加清晰。因此，年末投资机会主要来自市场预期改善，而投资者预期改善与贯彻五中全会精神及推进“十三五”规划密切相关。
“十三五”规划，是中国经济进入“新常态”后的第一个五年规划。中国经济保持中高速增长，符合经济发展规律新常态。中央特别强调，要把发展理念梳理好、讲清楚，以发展理念转变引领发展方式转变，以发展方式转变推动发展质量和效益提升，为“十三五”时期我国经济社会发展指明道路、领好航。由此看来，未来五年，资本市场要认识新常态、适应新常态，还是要抓住经济转型、转变发展方式的关键。
另一方面，中国经济下行压力大，稳增长政策力度不断增强是提振A股的重要因素。
英大证券研究所所长李大霄称，2850点以来，中国股市的婴儿底就成立，十三五规划把婴儿底筑牢了。人口政策、计生政策的重大调整会涌现婴儿潮，婴儿潮的出现，经济的长期稳定增长，劳动力人口增加，长远看得到保障。
事实上，五中全会召开之前，管理层已开始出台新一轮针对消费和投资的微刺激政策，“财政发力+货币宽松”政策格局已经形成。继10月10日信贷资产质押再贷款范围扩大，10月21日央行对11家银行开展规模1055亿元的MLF操作，央行在五中全会召开前夕又宣布下调人民币存贷款基准利率和准备金率。央行“双降”再次出现负利率时代，意味着我们以后去银行存款利息所得抵不过通货膨胀、资产会缩水，更意味着央行正努力把钱从银行里赶出来，让大家去消费，去投资。这一切，也就奠定了A股中级反弹的基础。因此，业界普遍认为，从管理层言论、改革创新进度、政策密集发布、市场情绪全面回暖等多方面观察，目前A股市场已初具底部基础。
“十三五”热点中的个股机会
面对近期A股震荡行情和10月收官之战相对强势运行特征，第一创业首席投资顾问张翠霞分析，指数强势震荡为底部抬高特征，说明当前走势有望继续展开多头行情。特别是“十三五”规划将引领市场新热点，使市场主题投资思路更加清晰。
广东煜融投资管理有限公司董事长吴国平告诉记者，当前是修复性反弹行情，需政策配合，“十三五”规划的重点领域，无论对短期还是长期，都具备较高投资价值，也是资金布局的主线，“互联网+”、智能制造等已经成为新的经济增长点。
国务院7月印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，并提出“互联网+”创业创新、“互联网+”协同制造、“互联网+”现代农业、“互联网+”普惠金融等11项重点行动，而这些行动项项关系国计民生，“互联网+”战略也被业界誉为“十三五”期间的创新之基。目前看，智能制造、智慧城市、信息安全、云计算、大数据等将再次成为市场热词，尤其是一些分项规划有硬指标，如2019年安全可控信息技术的应用占比目标超过75%；《能源发展战略行动计划（2014～2020年）》显示，到2020年达到非化石能源占一次能源消费比重达到15%目标。“十三五”是我国经济结构调整和转型升级的关键期，“互联网+”和工业化升级是“中国制造2025”的核心战略之一，也是未来力促中国经济转型的有力杠杆。
其次是惠民生成为“十三五”亮丽风景线，“健康中国”、“生态中国”、“美丽中国”概念宜长线布局，特别是“健康中国”概念仍具持续性，而且这一概念有望上升到国家战略，“十三五”期间围绕大健康、大卫生和大医学的医疗健康产业有望突破十万亿元市场规模，医疗、医药、基因诊断、医疗器械等相关板块行情已经开启，后市仍将持续。因此，他推荐具有较强战略执行力、在心血管产业领域构建医疗健康全产业链平台已具雏形的乐普医疗和血糖监测领域国内企业龙头并积极拓展医院市场的三诺生物。
再次是关注国企改革爆发。目前，改革逐渐进入深水区，而国企改革是所有改革的重中之重，近期已频频有央企合并的推进，相信国企改革行情即将爆发，投资者可关注国企改革背景下持续的资产注入、兼并重组、整体上市、引入战略投资者、员工持股等机会，重点应关注之前获得中央国资委认可的深圳相关公司包括深深房A、深物业A、天健集团、深深宝A等。
还有一个突破口是人口结构的变化带来机会。中国有望成长为全球老龄产业市场潜力最大国家，医疗保健、保险、养老地产、家政服务等具备长期投资机会，为缓解人口老龄化压力，二胎政策仍将带来持续性机会，特别是放开二胎将成为“十三五规划”的重要议题，人口红利将释放。二胎放开将使单位家庭人口数量增加。如果单独二胎生育率提高20%，则近300万家庭由3口之家变为4口之家，儿童相关消费将逐步受益。由于新生儿大约在两三年之后会进入学前教育阶段，所以涉及幼儿教育的相关公司将优先受益。因此，武汉东华投资营销总监涨停王说，婴童产品、在线教育等相关概念可重点布局，相关个股可能在较长时间被作为概念主题炒作，如戴维医疗、威创股份、拓维信息以及二胎受益股贝因美等。
此外，生态文明建设首次被写到五年规划，生态文明体制改革将是“十三五”重头戏，这也是发展阶段和国情民情所决定。生态环境问题归根到底还是一个经济增长方式问题，是人们愈发关注生态、注重环保问题的体现。“十三五”时期，生态文明建设将从决策变为落地规划，环保领域将成为风口，其中规划期内重点实施大气、水、土壤污染防治计划，相关标的会有持续性行情，如清新环境、长青集团、盛运环保、津膜科技、龙净环保等，都值得关注。
基金观点：
把握行情节奏最重要
不可否认，“十三五”规划政策框架，已成为资本市场把握下一步投资脉络的“指南针”。部分基金经理接受媒体采访时表示，经济发展方式转变、产业结构升级、消费服务发展、人口政策调整、绿色经济等，将是“十三五”规划重点发展方向，而准确把握行情节奏，也就显得非常重要。
鹏华优质治理、鹏华策略优选基金经理张戈认为，信息经济可关注大数据与网络安全；智能制造可关注机器人、3D打印和现代物流概念；消费崛起可关注电影、主题乐园、旅游休闲等概念；人口结构调整可关注养老服务业和“二胎”政策放松的相关受益板块及一些个股；绿色经济领域，水土气污染治理、新能源汽车及充电桩和海绵城市建设，也是市场上的热点。
中欧基金袁争光接受媒体采访时称，在“十三五”规划中，有多条投资主线值得挖掘。首先是聚焦制造强国，“十三五”规划预计将进一步细化对未来5年工业化升级的规划蓝图，新能源汽车及智能网联汽车、高档数控机床、农机装备、高性能医疗器械等行业都值得关注。第二是聚焦消费升级，未来消费对经济的贡献比重会提高，可以关注高景气消费性服务业子行业和政策催化较多的生产性服务业，如影视传媒、出境旅游、体育、快递物流、农村电商等。还要聚焦“走出去”的升级，“一带一路”和自贸区都值得市场期待。
金鹰主题优势混合基金经理陈立表示，中期看，居民大类资产配置权益的比重上升趋势持续、证券市场繁荣有助于经济转型升级，中国各项改革任务持续推进。这些支持市场向好的动力依然存在，因此其对市场中期向好持乐观态度。展望四季度和明年，重点关注与“十三五”规划有关的内容。
当然，这些方面有机会并不代表所有概念股都会出现上涨，投资者还是要挑选行业中的优秀公司进行逢低布局，毕竟许多股票和基金在前期已经被大肆炒作，现在买进很容易变成高位接盘，投资者还是要坚持中长线投资策略，可针对具体行业板块选择不同操作方式。
从板块来看，虽然目前主力资金在回流建材、券商、汽车、房地产、有色金属、锂电池过程中有所反复，但软件服务、互联网、卫星导航、国防军工等主力资金净流入未变，整体做多势头保持良好，这将有助于增強市场的上攻动能和信心。近日，记者就此对相关业内人士进行了采访，以求对跨年度行情所蕴含着的投资机会解开迷局。
A股目前已初具底部基础
一段时间以来，A股市场上国企改革、大健康、二胎、节能环保、互联网+、信息安全、大数据等，已经轮番上演超跌反弹行情，这一方面源于“日历买股法”，造成10月热点期货特性；另一方面由于年底政策面消息密集，而刚刚进入的11月，在“十三五”规划落地后，市场炒作更加清晰。因此，年末投资机会主要来自市场预期改善，而投资者预期改善与贯彻五中全会精神及推进“十三五”规划密切相关。
“十三五”规划，是中国经济进入“新常态”后的第一个五年规划。中国经济保持中高速增长，符合经济发展规律新常态。中央特别强调，要把发展理念梳理好、讲清楚，以发展理念转变引领发展方式转变，以发展方式转变推动发展质量和效益提升，为“十三五”时期我国经济社会发展指明道路、领好航。由此看来，未来五年，资本市场要认识新常态、适应新常态，还是要抓住经济转型、转变发展方式的关键。
另一方面，中国经济下行压力大，稳增长政策力度不断增强是提振A股的重要因素。
英大证券研究所所长李大霄称，2850点以来，中国股市的婴儿底就成立，十三五规划把婴儿底筑牢了。人口政策、计生政策的重大调整会涌现婴儿潮，婴儿潮的出现，经济的长期稳定增长，劳动力人口增加，长远看得到保障。
事实上，五中全会召开之前，管理层已开始出台新一轮针对消费和投资的微刺激政策，“财政发力+货币宽松”政策格局已经形成。继10月10日信贷资产质押再贷款范围扩大，10月21日央行对11家银行开展规模1055亿元的MLF操作，央行在五中全会召开前夕又宣布下调人民币存贷款基准利率和准备金率。央行“双降”再次出现负利率时代，意味着我们以后去银行存款利息所得抵不过通货膨胀、资产会缩水，更意味着央行正努力把钱从银行里赶出来，让大家去消费，去投资。这一切，也就奠定了A股中级反弹的基础。因此，业界普遍认为，从管理层言论、改革创新进度、政策密集发布、市场情绪全面回暖等多方面观察，目前A股市场已初具底部基础。
“十三五”热点中的个股机会
面对近期A股震荡行情和10月收官之战相对强势运行特征，第一创业首席投资顾问张翠霞分析，指数强势震荡为底部抬高特征，说明当前走势有望继续展开多头行情。特别是“十三五”规划将引领市场新热点，使市场主题投资思路更加清晰。
广东煜融投资管理有限公司董事长吴国平告诉记者，当前是修复性反弹行情，需政策配合，“十三五”规划的重点领域，无论对短期还是长期，都具备较高投资价值，也是资金布局的主线，“互联网+”、智能制造等已经成为新的经济增长点。
国务院7月印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，并提出“互联网+”创业创新、“互联网+”协同制造、“互联网+”现代农业、“互联网+”普惠金融等11项重点行动，而这些行动项项关系国计民生，“互联网+”战略也被业界誉为“十三五”期间的创新之基。目前看，智能制造、智慧城市、信息安全、云计算、大数据等将再次成为市场热词，尤其是一些分项规划有硬指标，如2019年安全可控信息技术的应用占比目标超过75%；《能源发展战略行动计划（2014～2020年）》显示，到2020年达到非化石能源占一次能源消费比重达到15%目标。“十三五”是我国经济结构调整和转型升级的关键期，“互联网+”和工业化升级是“中国制造2025”的核心战略之一，也是未来力促中国经济转型的有力杠杆。
其次是惠民生成为“十三五”亮丽风景线，“健康中国”、“生态中国”、“美丽中国”概念宜长线布局，特别是“健康中国”概念仍具持续性，而且这一概念有望上升到国家战略，“十三五”期间围绕大健康、大卫生和大医学的医疗健康产业有望突破十万亿元市场规模，医疗、医药、基因诊断、医疗器械等相关板块行情已经开启，后市仍将持续。因此，他推荐具有较强战略执行力、在心血管产业领域构建医疗健康全产业链平台已具雏形的乐普医疗和血糖监测领域国内企业龙头并积极拓展医院市场的三诺生物。
再次是关注国企改革爆发。目前，改革逐渐进入深水区，而国企改革是所有改革的重中之重，近期已频频有央企合并的推进，相信国企改革行情即将爆发，投资者可关注国企改革背景下持续的资产注入、兼并重组、整体上市、引入战略投资者、员工持股等机会，重点应关注之前获得中央国资委认可的深圳相关公司包括深深房A、深物业A、天健集团、深深宝A等。
还有一个突破口是人口结构的变化带来机会。中国有望成长为全球老龄产业市场潜力最大国家，医疗保健、保险、养老地产、家政服务等具备长期投资机会，为缓解人口老龄化压力，二胎政策仍将带来持续性机会，特别是放开二胎将成为“十三五规划”的重要议题，人口红利将释放。二胎放开将使单位家庭人口数量增加。如果单独二胎生育率提高20%，则近300万家庭由3口之家变为4口之家，儿童相关消费将逐步受益。由于新生儿大约在两三年之后会进入学前教育阶段，所以涉及幼儿教育的相关公司将优先受益。因此，武汉东华投资营销总监涨停王说，婴童产品、在线教育等相关概念可重点布局，相关个股可能在较长时间被作为概念主题炒作，如戴维医疗、威创股份、拓维信息以及二胎受益股贝因美等。
此外，生态文明建设首次被写到五年规划，生态文明体制改革将是“十三五”重头戏，这也是发展阶段和国情民情所决定。生态环境问题归根到底还是一个经济增长方式问题，是人们愈发关注生态、注重环保问题的体现。“十三五”时期，生态文明建设将从决策变为落地规划，环保领域将成为风口，其中规划期内重点实施大气、水、土壤污染防治计划，相关标的会有持续性行情，如清新环境、长青集团、盛运环保、津膜科技、龙净环保等，都值得关注。
基金观点：
把握行情节奏最重要
不可否认，“十三五”规划政策框架，已成为资本市场把握下一步投资脉络的“指南针”。部分基金经理接受媒体采访时表示，经济发展方式转变、产业结构升级、消费服务发展、人口政策调整、绿色经济等，将是“十三五”规划重点发展方向，而准确把握行情节奏，也就显得非常重要。
鹏华优质治理、鹏华策略优选基金经理张戈认为，信息经济可关注大数据与网络安全；智能制造可关注机器人、3D打印和现代物流概念；消费崛起可关注电影、主题乐园、旅游休闲等概念；人口结构调整可关注养老服务业和“二胎”政策放松的相关受益板块及一些个股；绿色经济领域，水土气污染治理、新能源汽车及充电桩和海绵城市建设，也是市场上的热点。
中欧基金袁争光接受媒体采访时称，在“十三五”规划中，有多条投资主线值得挖掘。首先是聚焦制造强国，“十三五”规划预计将进一步细化对未来5年工业化升级的规划蓝图，新能源汽车及智能网联汽车、高档数控机床、农机装备、高性能医疗器械等行业都值得关注。第二是聚焦消费升级，未来消费对经济的贡献比重会提高，可以关注高景气消费性服务业子行业和政策催化较多的生产性服务业，如影视传媒、出境旅游、体育、快递物流、农村电商等。还要聚焦“走出去”的升级，“一带一路”和自贸区都值得市场期待。
金鹰主题优势混合基金经理陈立表示，中期看，居民大类资产配置权益的比重上升趋势持续、证券市场繁荣有助于经济转型升级，中国各项改革任务持续推进。这些支持市场向好的动力依然存在，因此其对市场中期向好持乐观态度。展望四季度和明年，重点关注与“十三五”规划有关的内容。
当然，这些方面有机会并不代表所有概念股都会出现上涨，投资者还是要挑选行业中的优秀公司进行逢低布局，毕竟许多股票和基金在前期已经被大肆炒作，现在买进很容易变成高位接盘，投资者还是要坚持中长线投资策略，可针对具体行业板块选择不同操作方式。