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[摘要] 实证分析表明，成都市保险增长（LNINS）是经济增长（LNGDP）的原因，但是成都市的经济增长对保险增长的作用不显著。这与大部分文献的研究结论不一样，这也正是本文的研究意义所在。为了进一步发挥保险增长对经济增长的促进作用，成都市保险业可以通过加强保险创新、扩展保险业务领域和增加市场经营主体等措施激发保险市场的活力。
[关键词] 保险增长 经济增长 单位根检验 Granger因果关系检验 实证分析
一 、引言
一般而言，发达国家之间的保险产业发展与经济发展具有同步性，各国保险产业的发展与经济发展较为协调，而发展中国家的保险产业要比发达国家落后很多，发展中国家保险产业的发展与经济发展之间存在着很大程度的不协调。为了使我国保险业与整个国民经济协调与持续的发展，研究保险业与经济增长之间的关系就显得尤为必要。目前我国关于保险增长与经济增长关系，理论上基本上形成一种共识，即保险增长与经济增长存在一种相互促进关系。一方面，经济增长能够拉动保险增长。一国经济增长能提高该国居民的可支配收入水平，可支配收入水平的提高也会相应的刺激人们对保险的需求。从消费的角度而言，随着人们可支配收入水平的提高，人们会增加对财产保险的需求，同时，根据马斯洛需求理论，在解决了基本的需求以后，随着人们收入的提高，人们也会提高对寿险产品尤其是储蓄性寿险产品的需求。从生产的角度而言，企业从经营风险的角度也会提高对保险的需求。另一方面，保险增长也会促进经济增长，主要体现在两个方面：一是发挥社会稳定器作用，保障社会经济的安定；二是发挥社会助推器的作用，为资本投资、生产和流通保驾护航。
关于保险增长与经济增长的关系研究，目前并不是很多。就我国保险增长与经济增长关系的研究方面，谢利人、饶晓辉、曹乾等人进行过研究，关于某个省或地区保险增长与经济增长关系的研究，肖雯、夏秀梅、李进江等人进行了一定的研究，但是由于选取样本或者数据的不同，以及所使用的研究范式或者计量方法等方面的差异，使得上述对于保险增长与经济增长关系的研究结论也出现了一定的差异。因此，这些研究结论及其推广就值得商榷。近年来，成都市GDP和保险业都保持了较快的发展速度。那么，成都市保险增长与经济增长究竟是怎样的关系值得我们深入探讨和研究，以期从中发现一些问题，从而为成都市保险业和经济的协调发展提供一些理论和实证方面的资料，同时也可为研究其他地区或城市保险业与经济发展的关系提供一些资料。本文试图通过单位根检验、Granger因果关系检验和模型对此进行实证分析。
二、保险增长与经济增长的实证检验
1.数据和变量。本文采用成都市地区生产总值(GDP)作为衡量成都市经济增长的指标，保费收入（INS）作为衡量保险增长的指标。数据来源于《成都统计年鉴（1992～2006）》和《成都年鉴》。以变量名义值的时间序列进行分析可能存在较大的误差，结论可能并不可靠，因此有必要选择适宜的价格平减指数进行削减以删除价格变动因素，更好地表现宏观经济数据的变动情况。利用成都市GDP数据和成都GDP发展指数（1949=100）将成都市名义GDP数值转化为实际GDP数值。为了消除数据的异方差性，对实际变量取自然对数进行变换，分别用LNINS和LNGDP来表示取自然对数以后的实际保费收入和实际地区生产总值。
2.单位根检验。现实生活中，只有少数经济指标的时间序列表现为平稳的，而且越来越多的经验证据表明，经济分析中所涉及的大多数时间序列是非平稳的，非平稳序列往往会出现伪回归。这是因为传统的显著性检验所确定的变量间的关系在事实上是不存在的。因此，序列平稳性检验是非常必要的。这里我们使用ADF检验。
注:检验类型中的(c,t,n)分别表示在ADF检验中是否有常数项、时间趋势、滞后阶数。其中，滞后阶数根据AIC,SC准则确定。
通过表1可以看出，LNGDP和LNINS已经平稳，可以运用OLS直接进行估计，不需要再进行协整分析。
3.Granger因果关系检验。所谓因果关系是指变量之间的依赖性，作为结果的变量是由作为原有的变量所决定的，原因变量的变化引起结果变量的变化。一般而言，从一个回归关系式中，我们无法确定变量之间是否具有因果关系。虽然我们有时说回归方程中解释变量是被解释变量的因，但是，这一因果关系实际上是先验设定的，或者在回归之前就已经确定。Granger因果关系检验假定了有关Y 和X每一变量的预测的信息全部包含在这些变量的时间序列之中。因果关系检验要求估计以下的回归:（1）和（2）。其中白噪声和假定是互不相关的。对（1）而言，零假设是H01:;对（2）而言，零假设是H02：。然后要分四种情形讨论：（1）X是引起Y变化的原因；（2）Y是引起X变化的原因；(3)X与Y互为因果关系；（4）X与Y不存在因果关系。如果检验拒绝原假设H01, 则认为变量X是Y的Granger原因，即变量X有解释和预测Y的能力。同理，如果检验拒绝原假设H02, 则认为变量Y是X的Granger原因，即变量Y有解释和预测X的能力。运用Eviews5.0检验LNGDP和LNINS的因果关系，结果见表2。
注：LNINS >InGDP表示“LNINS does not Granger Cause LnGDP" , P值代表接受零假设的概率，同时也表示拒绝相关零假设时犯第一类错误的概率。
由表2可知，成都市的保险增长是经济增长的原因，但是成都市的经济增长对保险增长的作用不显著，在10%的水平下不能通过检验，说明成都市的保险增长与经济增长只存在单向因果关系。
4.成都市保险增长（LNINS）与经济增长(LNGDP)的模型。通过前面对LNGDP和LNINS时间序列的单位根检验，已经知道LNGDP和LNINS时间序列都是平稳的，因此可以直接运用OLS方法进行估计。根据前面对LNGDP和LNINS序列分析所得的因果关系结论，以LNGDP为被解释变量，LNINS为解释变量，运用Eviews5.0，进行回归，得: LNGDP= 5.1582 + 0.6285LNINS
t=（40.9725） （13.3929）
R2=0.9324 F=179.3688 DW=0.4244
盡管t值很显著，R2和F值也比较大，但由于在5%的显著水平下，DW=0.4244＜dl=1.08，说明模型存在一阶自相关性。线性回归模型的随机误差项存在自相关情况下，用OLS法进行参数估计，参数的估计值不再具有最小方差性，模型的统计检验失效，区间估计和预测精度也会降低。因此，在模型存在自相关性的情况下，上述模型基本没有什么经济意义，但是这也正好符合经济现实情况（见结论及政策建议部分的分析）。
三、结论和建议
1.通过前面的因果关系检验，可知成都市的保险增长是经济增长的原因，但是成都市的经济增长对保险增长的作用不显著。这里可能存在多方面的原因。随着成都市经济的发展，成都市城乡居民储蓄存款迅速增加，其城乡居民年末储蓄余额2003年、2004年和2005年分别为1494.42亿元、1726.44亿元和2074.09亿元，但是这些储蓄并没有形成一定的保费收入。一般而言，随着经济的发展，居民收入也会稳步增长，社会购买力也会相应的增强，最终会扩展保险市场的需求空间。在发达国家，这些储蓄通常是购买保险。保险业如果能挖掘出这一储量的10%，就能形成较高的保费收入。按此计算，成都市2005年就能形成207亿元的保费收入，而成都市2005年保费收入为75.02亿元。另一方面，一国保险业的发展水平，受制于该国的国民经济发展水平，国家的政治、政策因素，人口、家庭因素,以及科学技术的发展。这些因素的共同作用、影响便构成了保险业发展的大环境。由此看来，保险业的发展是综合因素作用的结果，它受制于政府政策、人口、家庭因素,以及人们保险意识薄弱等因素的制约，成都市经济增长对保险增长的作用有限，没有发挥出其应有的作用。
据四川省保险行业协会统计，截至2004年12月31日，成都市全市保险业实现保费收入63.92亿元。随着成都市保险业的发展，商业保险的承保范围日益扩大，承保金额和赔付金额不断增加。以2004年为例，全市累计支付各类赔款和保险金15.7亿元，其中财产险赔款9.5亿元，人身险保险金给付6.2亿元。保险业服务为成都市经济发展和社会稳定发挥了积极的作用，同时保险服务业的发展在刺激成都市居民消费，拉动投资，支持出口方面都起到了一定的作用。目前，成都市保险业务增长的空间还很大，为了进一步发挥保险对经济的促进作用，成都市保险业可以扩展保险业务领域，根据市场需求不断加强保险产品创新，培育新的增长点；进一步增加市场经营主体，激发保险市场的活力；进一步加强保险服务创新和管理创新，以保证成都市保险业的健康持续发展。
2.通过前面建立的成都市保险增长（LNINS）与经济增长(LNGDP)的模型可以看出，由于模型存在自相关性，上述模型基本没有什么经济意义，但是這也正好符合经济现实情况。因为一国经济的增长主要是靠投资、消费和进出口贸易“三驾马车”来拉动的，成都市也不例外。保险对经济增长是有一定促进作用，但与投资、消费和进出口贸易这三个因素对经济增长的贡献相比还是很小。前面所建立的模型正是由于遗漏了投资、消费和进出口贸易这些重要的解释变量，才导致模型存在自相关，因此上述模型存在自相关也很正常，如果模型不相关倒是不正常的情况，毕竟成都市保险业也没有发达到能够对成都市经济增长起到至关重要的作用。
最后需要说明的是，由于笔者能够收集到的资料有限，仅收集了1991年到2005年的相关数据，样本数据偏小，使得论证分析还有待于进一步的深入。同时，正如前面所分析的，一般而言，保险增长和经济增长是互动的关系，而本文通过分析表明，成都市保险增长是经济增长的原因，而经济增长对保险增长的作用不够显著，这也同时需要我们进行深入的探讨和分析成都市经济增长对保险增长作用不够显著的原因，以及如何促进成都市保险增长，从而拉动经济增长，以形成成都市保险增长和经济增长的良性互动和科学协调的发展。
参考文献：
[1]吴定富:繁荣保险理论研究 为做大做强保险业服务[J].保险研究，2004，(5）:2～5
[2]曹乾何建敏:保险增长与经济增长的互动关系：理论假说与实证研究[J].上海金融，2006，（3）；14～16
[3]谢利人:保险发展与经济发展关系的实证关系[J].求索，2006，(8）:45～47
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。
[关键词] 保险增长 经济增长 单位根检验 Granger因果关系检验 实证分析
一 、引言
一般而言，发达国家之间的保险产业发展与经济发展具有同步性，各国保险产业的发展与经济发展较为协调，而发展中国家的保险产业要比发达国家落后很多，发展中国家保险产业的发展与经济发展之间存在着很大程度的不协调。为了使我国保险业与整个国民经济协调与持续的发展，研究保险业与经济增长之间的关系就显得尤为必要。目前我国关于保险增长与经济增长关系，理论上基本上形成一种共识，即保险增长与经济增长存在一种相互促进关系。一方面，经济增长能够拉动保险增长。一国经济增长能提高该国居民的可支配收入水平，可支配收入水平的提高也会相应的刺激人们对保险的需求。从消费的角度而言，随着人们可支配收入水平的提高，人们会增加对财产保险的需求，同时，根据马斯洛需求理论，在解决了基本的需求以后，随着人们收入的提高，人们也会提高对寿险产品尤其是储蓄性寿险产品的需求。从生产的角度而言，企业从经营风险的角度也会提高对保险的需求。另一方面，保险增长也会促进经济增长，主要体现在两个方面：一是发挥社会稳定器作用，保障社会经济的安定；二是发挥社会助推器的作用，为资本投资、生产和流通保驾护航。
关于保险增长与经济增长的关系研究，目前并不是很多。就我国保险增长与经济增长关系的研究方面，谢利人、饶晓辉、曹乾等人进行过研究，关于某个省或地区保险增长与经济增长关系的研究，肖雯、夏秀梅、李进江等人进行了一定的研究，但是由于选取样本或者数据的不同，以及所使用的研究范式或者计量方法等方面的差异，使得上述对于保险增长与经济增长关系的研究结论也出现了一定的差异。因此，这些研究结论及其推广就值得商榷。近年来，成都市GDP和保险业都保持了较快的发展速度。那么，成都市保险增长与经济增长究竟是怎样的关系值得我们深入探讨和研究，以期从中发现一些问题，从而为成都市保险业和经济的协调发展提供一些理论和实证方面的资料，同时也可为研究其他地区或城市保险业与经济发展的关系提供一些资料。本文试图通过单位根检验、Granger因果关系检验和模型对此进行实证分析。
二、保险增长与经济增长的实证检验
1.数据和变量。本文采用成都市地区生产总值(GDP)作为衡量成都市经济增长的指标，保费收入（INS）作为衡量保险增长的指标。数据来源于《成都统计年鉴（1992～2006）》和《成都年鉴》。以变量名义值的时间序列进行分析可能存在较大的误差，结论可能并不可靠，因此有必要选择适宜的价格平减指数进行削减以删除价格变动因素，更好地表现宏观经济数据的变动情况。利用成都市GDP数据和成都GDP发展指数（1949=100）将成都市名义GDP数值转化为实际GDP数值。为了消除数据的异方差性，对实际变量取自然对数进行变换，分别用LNINS和LNGDP来表示取自然对数以后的实际保费收入和实际地区生产总值。
2.单位根检验。现实生活中，只有少数经济指标的时间序列表现为平稳的，而且越来越多的经验证据表明，经济分析中所涉及的大多数时间序列是非平稳的，非平稳序列往往会出现伪回归。这是因为传统的显著性检验所确定的变量间的关系在事实上是不存在的。因此，序列平稳性检验是非常必要的。这里我们使用ADF检验。
注:检验类型中的(c,t,n)分别表示在ADF检验中是否有常数项、时间趋势、滞后阶数。其中，滞后阶数根据AIC,SC准则确定。
通过表1可以看出，LNGDP和LNINS已经平稳，可以运用OLS直接进行估计，不需要再进行协整分析。
3.Granger因果关系检验。所谓因果关系是指变量之间的依赖性，作为结果的变量是由作为原有的变量所决定的，原因变量的变化引起结果变量的变化。一般而言，从一个回归关系式中，我们无法确定变量之间是否具有因果关系。虽然我们有时说回归方程中解释变量是被解释变量的因，但是，这一因果关系实际上是先验设定的，或者在回归之前就已经确定。Granger因果关系检验假定了有关Y 和X每一变量的预测的信息全部包含在这些变量的时间序列之中。因果关系检验要求估计以下的回归:（1）和（2）。其中白噪声和假定是互不相关的。对（1）而言，零假设是H01:;对（2）而言，零假设是H02：。然后要分四种情形讨论：（1）X是引起Y变化的原因；（2）Y是引起X变化的原因；(3)X与Y互为因果关系；（4）X与Y不存在因果关系。如果检验拒绝原假设H01, 则认为变量X是Y的Granger原因，即变量X有解释和预测Y的能力。同理，如果检验拒绝原假设H02, 则认为变量Y是X的Granger原因，即变量Y有解释和预测X的能力。运用Eviews5.0检验LNGDP和LNINS的因果关系，结果见表2。
注：LNINS >InGDP表示“LNINS does not Granger Cause LnGDP" , P值代表接受零假设的概率，同时也表示拒绝相关零假设时犯第一类错误的概率。
由表2可知，成都市的保险增长是经济增长的原因，但是成都市的经济增长对保险增长的作用不显著，在10%的水平下不能通过检验，说明成都市的保险增长与经济增长只存在单向因果关系。
4.成都市保险增长（LNINS）与经济增长(LNGDP)的模型。通过前面对LNGDP和LNINS时间序列的单位根检验，已经知道LNGDP和LNINS时间序列都是平稳的，因此可以直接运用OLS方法进行估计。根据前面对LNGDP和LNINS序列分析所得的因果关系结论，以LNGDP为被解释变量，LNINS为解释变量，运用Eviews5.0，进行回归，得: LNGDP= 5.1582 + 0.6285LNINS
t=（40.9725） （13.3929）
R2=0.9324 F=179.3688 DW=0.4244
盡管t值很显著，R2和F值也比较大，但由于在5%的显著水平下，DW=0.4244＜dl=1.08，说明模型存在一阶自相关性。线性回归模型的随机误差项存在自相关情况下，用OLS法进行参数估计，参数的估计值不再具有最小方差性，模型的统计检验失效，区间估计和预测精度也会降低。因此，在模型存在自相关性的情况下，上述模型基本没有什么经济意义，但是这也正好符合经济现实情况（见结论及政策建议部分的分析）。
三、结论和建议
1.通过前面的因果关系检验，可知成都市的保险增长是经济增长的原因，但是成都市的经济增长对保险增长的作用不显著。这里可能存在多方面的原因。随着成都市经济的发展，成都市城乡居民储蓄存款迅速增加，其城乡居民年末储蓄余额2003年、2004年和2005年分别为1494.42亿元、1726.44亿元和2074.09亿元，但是这些储蓄并没有形成一定的保费收入。一般而言，随着经济的发展，居民收入也会稳步增长，社会购买力也会相应的增强，最终会扩展保险市场的需求空间。在发达国家，这些储蓄通常是购买保险。保险业如果能挖掘出这一储量的10%，就能形成较高的保费收入。按此计算，成都市2005年就能形成207亿元的保费收入，而成都市2005年保费收入为75.02亿元。另一方面，一国保险业的发展水平，受制于该国的国民经济发展水平，国家的政治、政策因素，人口、家庭因素,以及科学技术的发展。这些因素的共同作用、影响便构成了保险业发展的大环境。由此看来，保险业的发展是综合因素作用的结果，它受制于政府政策、人口、家庭因素,以及人们保险意识薄弱等因素的制约，成都市经济增长对保险增长的作用有限，没有发挥出其应有的作用。
据四川省保险行业协会统计，截至2004年12月31日，成都市全市保险业实现保费收入63.92亿元。随着成都市保险业的发展，商业保险的承保范围日益扩大，承保金额和赔付金额不断增加。以2004年为例，全市累计支付各类赔款和保险金15.7亿元，其中财产险赔款9.5亿元，人身险保险金给付6.2亿元。保险业服务为成都市经济发展和社会稳定发挥了积极的作用，同时保险服务业的发展在刺激成都市居民消费，拉动投资，支持出口方面都起到了一定的作用。目前，成都市保险业务增长的空间还很大，为了进一步发挥保险对经济的促进作用，成都市保险业可以扩展保险业务领域，根据市场需求不断加强保险产品创新，培育新的增长点；进一步增加市场经营主体，激发保险市场的活力；进一步加强保险服务创新和管理创新，以保证成都市保险业的健康持续发展。
2.通过前面建立的成都市保险增长（LNINS）与经济增长(LNGDP)的模型可以看出，由于模型存在自相关性，上述模型基本没有什么经济意义，但是這也正好符合经济现实情况。因为一国经济的增长主要是靠投资、消费和进出口贸易“三驾马车”来拉动的，成都市也不例外。保险对经济增长是有一定促进作用，但与投资、消费和进出口贸易这三个因素对经济增长的贡献相比还是很小。前面所建立的模型正是由于遗漏了投资、消费和进出口贸易这些重要的解释变量，才导致模型存在自相关，因此上述模型存在自相关也很正常，如果模型不相关倒是不正常的情况，毕竟成都市保险业也没有发达到能够对成都市经济增长起到至关重要的作用。
最后需要说明的是，由于笔者能够收集到的资料有限，仅收集了1991年到2005年的相关数据，样本数据偏小，使得论证分析还有待于进一步的深入。同时，正如前面所分析的，一般而言，保险增长和经济增长是互动的关系，而本文通过分析表明，成都市保险增长是经济增长的原因，而经济增长对保险增长的作用不够显著，这也同时需要我们进行深入的探讨和分析成都市经济增长对保险增长作用不够显著的原因，以及如何促进成都市保险增长，从而拉动经济增长，以形成成都市保险增长和经济增长的良性互动和科学协调的发展。
参考文献：
[1]吴定富:繁荣保险理论研究 为做大做强保险业服务[J].保险研究，2004，(5）:2～5
[2]曹乾何建敏:保险增长与经济增长的互动关系：理论假说与实证研究[J].上海金融，2006，（3）；14～16
[3]谢利人:保险发展与经济发展关系的实证关系[J].求索，2006，(8）:45～47
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。