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目前存在较多的度量VaR的方法，不同的方法计算出的结果又有较大差别。针对这种状况，文章给出了GARCH-GPD模型，并将之与几种普遍使用的估算VaR的方法进行了分析比较。结果表明，GARCH—GPD模型能有效捕捉金融收益序列的尖峰厚尾、波动聚集等特性，在较高的置信水平下．GARCH--GPD模型显示的结果更加安全。