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[摘要]研究财务管理理论框架，必须首先确定财务管理理论研究的逻辑起点。在对“本质起点论”、“假设起点论”、“本金起点论”、”目标起点论”等理论起点的观点进行评述的基础上，提出应建立本金与理财目标双起点论作为财务管理理论的逻辑起点。
[关键词]财务管理；理财环境；理论框架
中图分类号：F253.7
文献标识码：A
文章编号：1009-8283(2009)10-0095-02
成熟的理论体系一般具备演绎式的逻辑结构。财务管理理论结构是财务管理理论各组成部分(或要素)以及这些部分之间的排列关系。科学的财务管理理论结构应是从最基本的概念出发，由抽象的规定性逐步推导出一些较具体的概念，井在思维过程中，对财务管理的整个实践活动进行复制。这种复制既要能够描述财务管理的历史发展过程，又要能够反映人们认识财务管理的历史发展过程，但要构成一个逻辑严密的财务管理理论结构，关键问题是在众多理论要素中正确选择作为构建财务管理理论结构的逻辑起点，即财务管理理论结构应从何处人手，以什么作为逻辑推理的出发点。所谓逻辑起点，是构建一门学科理论结构的出发点。是该学科理论结构中最基本、最抽象、最简单的理论范畴，它对该学科的其他理论要素的建立和发展以及整个理论体系的构造起决定性的作用。那么，财务管理理论结构的逻辑起点是什么呢?
1对现有财务管理理论研究起点的评述
我国财务管理理论研究是从20世纪60年代开始，到目前为止虽然还没有形成一个完善的理论体系，但也获得了长足的发展，并形成了多种起点理论。
1.1本质起点论
长期以来。我国财务管理的理论研究是以“财务的本质”为起点的。持这种观点的学者认为，财务管理的本质应该是财务管理理论结构的逻辑起点。从历史上看，人们对于财务管理的认识，是通过长期实践归纳总结得出财务管理的本质，然后在此基础上，开始研究其他的财务管理问题，没有财务管理的本质也就不可能提出财务管理的假设、目标、要素、程序和方法。财务管理作为一种社会经济活动的客观事实，是社会经济生活的客观需要，井非人们的主观认识，这是财务管理的本质问题。因此，财务管理的本质作为财务管理理论结构的逻辑起点，既合乎历史的选择，也合乎逻辑的选择。但需要说明的是，以财务的本质作为理论研究的起点，只能解决什么是财务、什么是财务管理这些纯理论问题，不能解决为什么进行财务管理这一与财务管理实践密切相关的问题。也不可能有效地指导财务管理实践。因此，以财务的本质作为财务管理理论的起点，会阻碍财务管理应用理论的发展，不利于财务管理理论体系的完善。
1.2环境起点论
所谓财务管理环境是指影响企业财务主体的财务机制运行的各种外部条件和因素的总和。环境起点论最早由王化成教授提出，该观点认为财务管理理论是从财务管理实践中产生的，而财务管理实践又是在一定社会政冶经济环境下进行的，因此应根据环境的需要确定出财务管理目标，进而确定出一定历史发展阶段上的财务管理理论体系。但理财环境能否能成为财务理论的起点也遭到了不少学者的质疑，认为，财务环境只是研究财务理论的一个背景，任何学科的内容，目标和方法都会受环境影响，并且环境是极其复杂且不确定的，很难建立起相对稳定，成型的财务管理理论体系。
1.3假设起点论
持这种观点的人认为，任何一门独立学科的形成和发展，都是以假设为逻辑起点的，财务学理论研究也不例外。财务管理假设的确是财务管理理论结构中一个非常重要的问题，苍须认真研究。但是，财务管理假设也是人们利用自己的知识，根据财务活动的内在规律和理财环境的要求提出的，具有一定事实依据的假定或设想，可见其并不是人们凭空捏造的。因为是环境决定假设，而不是假设决定环境。
1.4产权起点论
持这种观点的人认为，不同的产权结构形成不同的财务管理模式，所以作为一项经济管理活动的财务管理必然受到产权结构的制约，因此。研究财务管理应从产权结构着手。但该观点强调了产权结构对财务理论结构形成的深刻影响，却忽略了财务关系的调整也可以实现产权结构的调整，否认了人们对财务关系能动的改造作用。
1.5目标起点论
这种观点认为。任何管理都是有目的的行为，财务管理也不例外；只有确立合理的目标，才能实现高效的管理，适应市场经济发展要求的财务管理理论结构应该以财务管理目标为出发点；财务管理目标是在考虑风险和报酬两个重要因素的基础上实现企业价值的最大化。但这一观点的不足之处在于，将财务管理理论和财务理论等同起来，使作为财务基本理论之一的财务目标成为财务理论结构的逻辑起点和核心概念。贯穿整个财务理论体系，显得有些牵强。
1.6本金起点论
该观点是郭复初教授提出的。他认为本金是指为进行商品生产和流通活动而垫支的货币性资金，具有流动性与增值性等特点，是财务理论的基本细胞。“本金”作为财务资金从货币形态经过运用、耗费、收入、分配几个阶段，又回到原来的货币资金形态，是财务运用理论的主要领域。同时。财务基础理论也蕴含着“本金”这一概念，如财务本质的主流观点是资金运动，确切地说，就是本金运动。因此，财务应用理论与财务基础理论无不与本金的运动联系在一起，财务理论的研究，应从分析本金及其运动开始。但是，以本金作为财务理论研究的出发点，实质上还是探讨财务的本质问题。同本质起点论类似，仍然没有完全眺出理论范畴，没有最优地解决理论与实践的接口问题，不能有效地指导财务治理实践，不利于财务理论体系的完善。
2构建新的逻辑起点——本金与理财目标双起点论
2.1构逻辑起点应思考的问题
财务管理理论结构的逻辑起点理论是系统化的理性认识。是对研究的客观对象的本质及其与周围环境的相互联系、相互作用中所表现出的规律性进行理性思维和高度抽象的结果，它应该具有以下特征：首先应该是对财务管理实践的一般规律的理性认识，能够反映出其内在的本质，是财务管理理论体系中最一般、最简单的基本内容或理论要素，能成为构建财务管理理论体系的出发点或基点，从而能构建首尾一贯、逻辑严密的财务理论体系；其次它应该在构建财务管理理论体系中能起到统领的作用。即它不仅仅是构建财务理论体系的逻辑起点，还必须对其他理论要素的建设和发展以及相互协调都有着决定性的作用。
2.2新的逻辑起点——本金与理财目标双起点论
我们知道。财务理论源于财务实践。理论研究的逻辑起点不仅要在财务领域起到出发点和统领的作用，还应该是联系财务理论与财务实践的纽带。财务管理理论分为财务管理基本理论和财务管理运用理论。财务管理基本理论研究得是财务管理的基本内容、财务管理原则及财务管理的基本方法。财务管理运用理论研究的是财务管理各类业务处理的理论。基于以上分析，认为，财务管理理论结构逻辑起点的构建应充分考虑基本理论与运用理论的区别，分别以本金作为财务基本理论的逻辑起点，以理财目标为财务运用理论的逻辑起点。
2.2.1本金作为财务基础理论的逻辑起点。
本金是指为进行商品生产与流通活动而垫支的货币性资金，具有循环周转性与增值性等特点。本金的投入、产出与增值的过程是不断追求经济效率的过程，是本金的运动轨迹，也是财务资金与其他社会资金的规律性区别。作为财务资金的本金，是能够带来增值的价值，增值是资本的本质要求，是财务最基本的职能和本质特征，也是财务管理的方向，是人们在理财中所追求的根本目标。可见“本金”是财务理论的基本细胞。可以说本金运动的规律及其体现的经济关系已渗透到与财务相关的各个领域和方面。如果一门学科如果能找到渗透于该领域的一个基本细胞，那么将它作为研究起点是最恰当不过的。所以，以本金为起点，能够推演出最完整的财务基础理论体系。
2.2.2理财目标作为财务运用理论的逻辑起点。
首先，理财目标具有内生性，不是财务系统之外的范畴，而是财务运用理论中最简单、最基本的范畴。理财目标就是要使企业价值实现增值，并处于不断最大化的动态过程之中。以此为财务运用理论的逻辑起点可以在投资理论和融资理论等应用理论中可以得到充分的体现。其二，理财目标能够很好地联系财务系统和理财环境。理财目标是财务主体进行理财活动所要达到的目的，是评价财务行为是否合理的标准。同时理财目标的实现要受制于客观的环境，它直接反映着理财环境的变化，井根据环境的变化作出适当的调整。由此可见，理财目标是沟通财务系统与理财环境的桥梁。最后，理财目标能够将财务理论和财务实践较好的结合。理财目标——企业价值最大化的确立，使得资本成本、净现值、资本结构等基本财务范畴一并归拢到理财目标的约束之下，连通了投资决策和融资决策的内在联系。
双逻辑起点论不仅可以弥补其他理论起点理论的不足。而且可以扬长避短，充分发挥本金起点理论和理财目标起点理论的优势。使得以此构建的财务理论体系更加完整，内涵和层次更加清晰。
[关键词]财务管理；理财环境；理论框架
中图分类号：F253.7
文献标识码：A
文章编号：1009-8283(2009)10-0095-02
成熟的理论体系一般具备演绎式的逻辑结构。财务管理理论结构是财务管理理论各组成部分(或要素)以及这些部分之间的排列关系。科学的财务管理理论结构应是从最基本的概念出发，由抽象的规定性逐步推导出一些较具体的概念，井在思维过程中，对财务管理的整个实践活动进行复制。这种复制既要能够描述财务管理的历史发展过程，又要能够反映人们认识财务管理的历史发展过程，但要构成一个逻辑严密的财务管理理论结构，关键问题是在众多理论要素中正确选择作为构建财务管理理论结构的逻辑起点，即财务管理理论结构应从何处人手，以什么作为逻辑推理的出发点。所谓逻辑起点，是构建一门学科理论结构的出发点。是该学科理论结构中最基本、最抽象、最简单的理论范畴，它对该学科的其他理论要素的建立和发展以及整个理论体系的构造起决定性的作用。那么，财务管理理论结构的逻辑起点是什么呢?
1对现有财务管理理论研究起点的评述
我国财务管理理论研究是从20世纪60年代开始，到目前为止虽然还没有形成一个完善的理论体系，但也获得了长足的发展，并形成了多种起点理论。
1.1本质起点论
长期以来。我国财务管理的理论研究是以“财务的本质”为起点的。持这种观点的学者认为，财务管理的本质应该是财务管理理论结构的逻辑起点。从历史上看，人们对于财务管理的认识，是通过长期实践归纳总结得出财务管理的本质，然后在此基础上，开始研究其他的财务管理问题，没有财务管理的本质也就不可能提出财务管理的假设、目标、要素、程序和方法。财务管理作为一种社会经济活动的客观事实，是社会经济生活的客观需要，井非人们的主观认识，这是财务管理的本质问题。因此，财务管理的本质作为财务管理理论结构的逻辑起点，既合乎历史的选择，也合乎逻辑的选择。但需要说明的是，以财务的本质作为理论研究的起点，只能解决什么是财务、什么是财务管理这些纯理论问题，不能解决为什么进行财务管理这一与财务管理实践密切相关的问题。也不可能有效地指导财务管理实践。因此，以财务的本质作为财务管理理论的起点，会阻碍财务管理应用理论的发展，不利于财务管理理论体系的完善。
1.2环境起点论
所谓财务管理环境是指影响企业财务主体的财务机制运行的各种外部条件和因素的总和。环境起点论最早由王化成教授提出，该观点认为财务管理理论是从财务管理实践中产生的，而财务管理实践又是在一定社会政冶经济环境下进行的，因此应根据环境的需要确定出财务管理目标，进而确定出一定历史发展阶段上的财务管理理论体系。但理财环境能否能成为财务理论的起点也遭到了不少学者的质疑，认为，财务环境只是研究财务理论的一个背景，任何学科的内容，目标和方法都会受环境影响，并且环境是极其复杂且不确定的，很难建立起相对稳定，成型的财务管理理论体系。
1.3假设起点论
持这种观点的人认为，任何一门独立学科的形成和发展，都是以假设为逻辑起点的，财务学理论研究也不例外。财务管理假设的确是财务管理理论结构中一个非常重要的问题，苍须认真研究。但是，财务管理假设也是人们利用自己的知识，根据财务活动的内在规律和理财环境的要求提出的，具有一定事实依据的假定或设想，可见其并不是人们凭空捏造的。因为是环境决定假设，而不是假设决定环境。
1.4产权起点论
持这种观点的人认为，不同的产权结构形成不同的财务管理模式，所以作为一项经济管理活动的财务管理必然受到产权结构的制约，因此。研究财务管理应从产权结构着手。但该观点强调了产权结构对财务理论结构形成的深刻影响，却忽略了财务关系的调整也可以实现产权结构的调整，否认了人们对财务关系能动的改造作用。
1.5目标起点论
这种观点认为。任何管理都是有目的的行为，财务管理也不例外；只有确立合理的目标，才能实现高效的管理，适应市场经济发展要求的财务管理理论结构应该以财务管理目标为出发点；财务管理目标是在考虑风险和报酬两个重要因素的基础上实现企业价值的最大化。但这一观点的不足之处在于，将财务管理理论和财务理论等同起来，使作为财务基本理论之一的财务目标成为财务理论结构的逻辑起点和核心概念。贯穿整个财务理论体系，显得有些牵强。
1.6本金起点论
该观点是郭复初教授提出的。他认为本金是指为进行商品生产和流通活动而垫支的货币性资金，具有流动性与增值性等特点，是财务理论的基本细胞。“本金”作为财务资金从货币形态经过运用、耗费、收入、分配几个阶段，又回到原来的货币资金形态，是财务运用理论的主要领域。同时。财务基础理论也蕴含着“本金”这一概念，如财务本质的主流观点是资金运动，确切地说，就是本金运动。因此，财务应用理论与财务基础理论无不与本金的运动联系在一起，财务理论的研究，应从分析本金及其运动开始。但是，以本金作为财务理论研究的出发点，实质上还是探讨财务的本质问题。同本质起点论类似，仍然没有完全眺出理论范畴，没有最优地解决理论与实践的接口问题，不能有效地指导财务治理实践，不利于财务理论体系的完善。
2构建新的逻辑起点——本金与理财目标双起点论
2.1构逻辑起点应思考的问题
财务管理理论结构的逻辑起点理论是系统化的理性认识。是对研究的客观对象的本质及其与周围环境的相互联系、相互作用中所表现出的规律性进行理性思维和高度抽象的结果，它应该具有以下特征：首先应该是对财务管理实践的一般规律的理性认识，能够反映出其内在的本质，是财务管理理论体系中最一般、最简单的基本内容或理论要素，能成为构建财务管理理论体系的出发点或基点，从而能构建首尾一贯、逻辑严密的财务理论体系；其次它应该在构建财务管理理论体系中能起到统领的作用。即它不仅仅是构建财务理论体系的逻辑起点，还必须对其他理论要素的建设和发展以及相互协调都有着决定性的作用。
2.2新的逻辑起点——本金与理财目标双起点论
我们知道。财务理论源于财务实践。理论研究的逻辑起点不仅要在财务领域起到出发点和统领的作用，还应该是联系财务理论与财务实践的纽带。财务管理理论分为财务管理基本理论和财务管理运用理论。财务管理基本理论研究得是财务管理的基本内容、财务管理原则及财务管理的基本方法。财务管理运用理论研究的是财务管理各类业务处理的理论。基于以上分析，认为，财务管理理论结构逻辑起点的构建应充分考虑基本理论与运用理论的区别，分别以本金作为财务基本理论的逻辑起点，以理财目标为财务运用理论的逻辑起点。
2.2.1本金作为财务基础理论的逻辑起点。
本金是指为进行商品生产与流通活动而垫支的货币性资金，具有循环周转性与增值性等特点。本金的投入、产出与增值的过程是不断追求经济效率的过程，是本金的运动轨迹，也是财务资金与其他社会资金的规律性区别。作为财务资金的本金，是能够带来增值的价值，增值是资本的本质要求，是财务最基本的职能和本质特征，也是财务管理的方向，是人们在理财中所追求的根本目标。可见“本金”是财务理论的基本细胞。可以说本金运动的规律及其体现的经济关系已渗透到与财务相关的各个领域和方面。如果一门学科如果能找到渗透于该领域的一个基本细胞，那么将它作为研究起点是最恰当不过的。所以，以本金为起点，能够推演出最完整的财务基础理论体系。
2.2.2理财目标作为财务运用理论的逻辑起点。
首先，理财目标具有内生性，不是财务系统之外的范畴，而是财务运用理论中最简单、最基本的范畴。理财目标就是要使企业价值实现增值，并处于不断最大化的动态过程之中。以此为财务运用理论的逻辑起点可以在投资理论和融资理论等应用理论中可以得到充分的体现。其二，理财目标能够很好地联系财务系统和理财环境。理财目标是财务主体进行理财活动所要达到的目的，是评价财务行为是否合理的标准。同时理财目标的实现要受制于客观的环境，它直接反映着理财环境的变化，井根据环境的变化作出适当的调整。由此可见，理财目标是沟通财务系统与理财环境的桥梁。最后，理财目标能够将财务理论和财务实践较好的结合。理财目标——企业价值最大化的确立，使得资本成本、净现值、资本结构等基本财务范畴一并归拢到理财目标的约束之下，连通了投资决策和融资决策的内在联系。
双逻辑起点论不仅可以弥补其他理论起点理论的不足。而且可以扬长避短，充分发挥本金起点理论和理财目标起点理论的优势。使得以此构建的财务理论体系更加完整，内涵和层次更加清晰。