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【摘要】本文从企业经营模拟中影响利润的财务指标出发，根据常见的经营模拟战略，对其逐一进行分析，给予不同的财务规划策略，提出分析及结论，旨在为企业经营决策提供理论依据。
【关键词】经营模拟 财务规划
ERP 沙盘模拟思想在西方国家得到了大量的研究和应用，在学术研究中，很多学者通过研究开发角色扮演模拟游戏，并将游戏结果运用到实际中，从而增强经营效果，并且形成了一个完整的体系。
一、企业盈利影响因素分析
以“用友”ERP沙盘模拟为例，其企业利润的算法如下：
年度净利润=销售收入-直接成本-综合费用-折旧-财务费用-所得税
综合费用=管理费+广告费+设备维护费+损失+转产费+厂房租金+市场开拓+ISO认证+产品研发费用+信息费
假设，该企业所处市场中，竞争环境柔和、所有企业相对费用（包括管理费、损失、转产费、租金、市场开拓、ISO认证、产品研发、信息费、所得税率等）相等。则可将上述计算公式简化，如下：
年度净利润=销售收入-直接成本-综合费用-折旧-财务费用
综合费用=广告费+设备维护费
则很明显的发现，影响一个公司综合费用的因素包括市场费用（广告费）以及生产费用（设备维护费）。
再一步简化，可得逻辑公式如下：
年度净利润=毛利-市场费用-生产费用-财务费用
换句话说，影响一个企业最终净利润的因素包括毛利、市场费用、生产费用以及财务费用。
二、针对不同战略的财务规划
学者们对于企业经营模拟战略已有过深入研究（高市、姜虹，企业经营模拟战略研究，中国商贸）。其中包括：大额广告战略、小额广告战略、大额借贷战略、先屈后伸战略、突发奇兵战略、规避竞争战略、专营战略及兼营战略。
（一）大额广告战略。为争夺市场领导者地位，取得有利订单，各队往往在进入某新市场时对该市场投入大额广告，以求达到先发制人，遏制竞争对手之目的，初期采用此战略者较多。该方法大开大合，虽然势如破竹，但直接导致市场费用过高，盈利能力不足。
（二）小额广告战略。此战略为典型的成本领先战略。采用此战略的投入产出比最大，但所取订单的总毛利较小，容易造成生产规模较小，致使前期发展缓慢，后期后劲不足。
（三）大额借贷战略。在第一年借入大额长期贷款，以备以后各年之用。理由是运营的前期，每年权益急剧下降，再借困难。这种战术是有道理的，采用者颇多，但要考虑到以后的还款能力，以及背负每一年10%的长贷利息。该方法导致每年财务费用居高不下，若当年毛利不足则会背负利润亏损的风险。
（四）先屈后伸战略。前一段委曲求全、谨小慎微、忍气吞声、韬光养晦，缩小广告投入，减慢研发速度，背地里却摩拳擦掌，多建设备，多储资金，蓄势待发；后段大刀阔斧，突飞猛进，一路高歌，后发制人。该项战略在前期，无论从市场、生产、财务等方面均属于平均水品，但其好处在于将若干年的风险平摊，同时又从未停止扩张的脚步。
（五）突发奇兵战略。前段平淡无奇，相貌平平，最后一、二年突发奇兵，如占领国际市场，卖出大量产品或开发和生产出高价产品等，从而大幅度提高权益。该方法能极大地提高当年毛利，使得当年净利润飙高。
综上所述，企业应该从实际出发，虽是做财务规划，但更应全盘考虑，站在公司角度考虑，将市场费用、生产费用相配合。要做到具有短贷与长贷相结合、先专营后兼营、规避市场竞争、大胆开阔、抓住机会突发奇兵的战略思想。只有这样，才能在经营模拟中，脱颖而出、立于不败之地。
三、净资产收益率的规划对经营模拟的作用
净资产收益率是杜邦分析的核心指标，这是因为每一个投资者投资到一个企业，其目的永远都是在于该企业能够给他带来更多的投资回报。因此，投资人最关心的就是净资产收益率这个指标，同时，这个指标也是企业管理者指定各项财务决策的重要参考依据。通过杜邦分析，我们可以发现直接影响企业净资产收益率的指标是企业的总资产收益率和企业的权益乘数。
要提高企业的总资产收益可以从提高企业的销售净利率和提高企业的总资产周转率这两方面入手。如果要提高企业的销售净利率，就需要在开源节流方面挖掘潜力；如果要提高企业的总资产周转率，就需要提高企业资产的利用效率，减少资金的闲置，进而加速企业资金的周转。
销售净利率又和企业的销售净利及销售收入有关，要想提高企业的销售净利率，可以通过提高企业的销售净利润和降低企业的销售收入来实现。总资产周转率又和企业的销售收入和平均资产相关，提高企业总资产收转率的手段可以有提高企业销售收入和降低企业平均资产两个。但是在企业实际经营过程中，减少企业销售收入和减少企业平均资产这两种方法都不可取，因为企业要想在竞争中不断做大做强，就必须不断增加销售收入和增加企业资产，所以可行的提高企业总资产收益率的方法只有不断地提高企业的销售净利润。
企业的权益乘数反映了企业的负债能力。这个指标越高，说明企业的资产总额中的大部分都是通过负债的方式形成的，这样的企业将会面临较高的财务风险；而这个指标越低，则说明企业的财务政策比较稳健，只有较少的负债，经营过程中的财务风险也较小，但是在企业经营中利润与风险并存，较小的经营风险换来的是企业获得超额收益的机会也不会很多。
通过杜邦分析法的运用，利用企业的几种主要财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，评价企业的盈利能力和股东权益的回报水平，有助于深入地分析和比较企业的经营能力。
之前我们已经说过，净资产收益率是股东最关心的指标，可以得出几个公式：
（1）净资产收益率＝总资产收益率×权益乘数
（2）权益乘数＝平均总资产÷平均所有者权益 （3）总资产收益率＝销售净利率×总资产周转率
（4）销售净利率＝净利润÷销售收入
（5）总资产周转率＝销售收入÷平均资产
将（3）、（4）、（5）公式进行整合可以得到（6）总资产收益率＝净利润÷平均资产，再将（1）、（2）、（6）公式进行整合之后，就能够得出最终的简化之后的公式：净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益
以2011年第七届全国大学生“用友杯”沙盘模拟经营大赛广西区总决赛中在最后第五年和第六年完成20以上权益追赶的A代表队为例进行分析，当时在进入第五年的时候，B代表队以97M的所有者权益高居榜首，领先A代表队37M的权益，C代表队也领先A代表队12M的权益。在第五年的经营中，A代表队的年度净利为11M，而B和C的年度净利分别为1M和6M。按照公式计算我们可以得出：
A代表队的净资产收益率＝11/（（60+71）/2）＝16.8%，
B代表队的净资产收益率＝1/（（97+98）/2）＝1.02%，
C代表队的净资产收益率＝6/（（72+78）/2）＝8%，
在第六年的经营中，A代表队的年度净利为28M，B和C的年度净利则分别为17M和21M。按照公式计算我们可以得出：
A代表队的净资产收益率＝28/（（71+99）/2）＝32.9%，
B代表队的净资产收益率＝117/（（98+115）/2）＝15.9%，
C代表队的净资产收益率＝21/（（78+99）/2）＝23.7%，
通过对上述比赛中前三名队伍的最后两年经营的杜邦财务分析，我们可以发现，A代表队从第四年年末的大比分落后到追到第二名，依靠的就是在最后两年中每年都拥有竞争对手两倍以上的净资产收益率，这也说明了在企业制定经营策略的时候，事先对企业的财务指标进行预算相当重要。
四、结束语
通过ERP沙盘模拟，企业可以直观地分析财务规划并做出适时调整。其重要意义在于，加深了企业对财务数据的理解及敏感度。在企业经营模拟中的所有假设和数字分析会帮助企业掌握在公司财务和经营报表里经常出现的各种数据。通过分析经营统计的数据，来确定成本。
参考文献
[1]曹宇波.企业经营沙盘模拟实战中财务报表调整[J].经济师，2010（11）.
[2]高市，姜虹.企业经营模拟战略研究[J]，中国商贸，2010（29）.
作者简介：杨帆（1984- ），男，湖南安乡人，讲师，硕士，研究方向：消费者心理、企业经营模拟；罗宁（1974-），男，山东济宁人，讲师，硕士，研究方向：市场营销、企业经营模拟。
（责任编辑：李敏）
【关键词】经营模拟 财务规划
ERP 沙盘模拟思想在西方国家得到了大量的研究和应用，在学术研究中，很多学者通过研究开发角色扮演模拟游戏，并将游戏结果运用到实际中，从而增强经营效果，并且形成了一个完整的体系。
一、企业盈利影响因素分析
以“用友”ERP沙盘模拟为例，其企业利润的算法如下：
年度净利润=销售收入-直接成本-综合费用-折旧-财务费用-所得税
综合费用=管理费+广告费+设备维护费+损失+转产费+厂房租金+市场开拓+ISO认证+产品研发费用+信息费
假设，该企业所处市场中，竞争环境柔和、所有企业相对费用（包括管理费、损失、转产费、租金、市场开拓、ISO认证、产品研发、信息费、所得税率等）相等。则可将上述计算公式简化，如下：
年度净利润=销售收入-直接成本-综合费用-折旧-财务费用
综合费用=广告费+设备维护费
则很明显的发现，影响一个公司综合费用的因素包括市场费用（广告费）以及生产费用（设备维护费）。
再一步简化，可得逻辑公式如下：
年度净利润=毛利-市场费用-生产费用-财务费用
换句话说，影响一个企业最终净利润的因素包括毛利、市场费用、生产费用以及财务费用。
二、针对不同战略的财务规划
学者们对于企业经营模拟战略已有过深入研究（高市、姜虹，企业经营模拟战略研究，中国商贸）。其中包括：大额广告战略、小额广告战略、大额借贷战略、先屈后伸战略、突发奇兵战略、规避竞争战略、专营战略及兼营战略。
（一）大额广告战略。为争夺市场领导者地位，取得有利订单，各队往往在进入某新市场时对该市场投入大额广告，以求达到先发制人，遏制竞争对手之目的，初期采用此战略者较多。该方法大开大合，虽然势如破竹，但直接导致市场费用过高，盈利能力不足。
（二）小额广告战略。此战略为典型的成本领先战略。采用此战略的投入产出比最大，但所取订单的总毛利较小，容易造成生产规模较小，致使前期发展缓慢，后期后劲不足。
（三）大额借贷战略。在第一年借入大额长期贷款，以备以后各年之用。理由是运营的前期，每年权益急剧下降，再借困难。这种战术是有道理的，采用者颇多，但要考虑到以后的还款能力，以及背负每一年10%的长贷利息。该方法导致每年财务费用居高不下，若当年毛利不足则会背负利润亏损的风险。
（四）先屈后伸战略。前一段委曲求全、谨小慎微、忍气吞声、韬光养晦，缩小广告投入，减慢研发速度，背地里却摩拳擦掌，多建设备，多储资金，蓄势待发；后段大刀阔斧，突飞猛进，一路高歌，后发制人。该项战略在前期，无论从市场、生产、财务等方面均属于平均水品，但其好处在于将若干年的风险平摊，同时又从未停止扩张的脚步。
（五）突发奇兵战略。前段平淡无奇，相貌平平，最后一、二年突发奇兵，如占领国际市场，卖出大量产品或开发和生产出高价产品等，从而大幅度提高权益。该方法能极大地提高当年毛利，使得当年净利润飙高。
综上所述，企业应该从实际出发，虽是做财务规划，但更应全盘考虑，站在公司角度考虑，将市场费用、生产费用相配合。要做到具有短贷与长贷相结合、先专营后兼营、规避市场竞争、大胆开阔、抓住机会突发奇兵的战略思想。只有这样，才能在经营模拟中，脱颖而出、立于不败之地。
三、净资产收益率的规划对经营模拟的作用
净资产收益率是杜邦分析的核心指标，这是因为每一个投资者投资到一个企业，其目的永远都是在于该企业能够给他带来更多的投资回报。因此，投资人最关心的就是净资产收益率这个指标，同时，这个指标也是企业管理者指定各项财务决策的重要参考依据。通过杜邦分析，我们可以发现直接影响企业净资产收益率的指标是企业的总资产收益率和企业的权益乘数。
要提高企业的总资产收益可以从提高企业的销售净利率和提高企业的总资产周转率这两方面入手。如果要提高企业的销售净利率，就需要在开源节流方面挖掘潜力；如果要提高企业的总资产周转率，就需要提高企业资产的利用效率，减少资金的闲置，进而加速企业资金的周转。
销售净利率又和企业的销售净利及销售收入有关，要想提高企业的销售净利率，可以通过提高企业的销售净利润和降低企业的销售收入来实现。总资产周转率又和企业的销售收入和平均资产相关，提高企业总资产收转率的手段可以有提高企业销售收入和降低企业平均资产两个。但是在企业实际经营过程中，减少企业销售收入和减少企业平均资产这两种方法都不可取，因为企业要想在竞争中不断做大做强，就必须不断增加销售收入和增加企业资产，所以可行的提高企业总资产收益率的方法只有不断地提高企业的销售净利润。
企业的权益乘数反映了企业的负债能力。这个指标越高，说明企业的资产总额中的大部分都是通过负债的方式形成的，这样的企业将会面临较高的财务风险；而这个指标越低，则说明企业的财务政策比较稳健，只有较少的负债，经营过程中的财务风险也较小，但是在企业经营中利润与风险并存，较小的经营风险换来的是企业获得超额收益的机会也不会很多。
通过杜邦分析法的运用，利用企业的几种主要财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，评价企业的盈利能力和股东权益的回报水平，有助于深入地分析和比较企业的经营能力。
之前我们已经说过，净资产收益率是股东最关心的指标，可以得出几个公式：
（1）净资产收益率＝总资产收益率×权益乘数
（2）权益乘数＝平均总资产÷平均所有者权益 （3）总资产收益率＝销售净利率×总资产周转率
（4）销售净利率＝净利润÷销售收入
（5）总资产周转率＝销售收入÷平均资产
将（3）、（4）、（5）公式进行整合可以得到（6）总资产收益率＝净利润÷平均资产，再将（1）、（2）、（6）公式进行整合之后，就能够得出最终的简化之后的公式：净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益
以2011年第七届全国大学生“用友杯”沙盘模拟经营大赛广西区总决赛中在最后第五年和第六年完成20以上权益追赶的A代表队为例进行分析，当时在进入第五年的时候，B代表队以97M的所有者权益高居榜首，领先A代表队37M的权益，C代表队也领先A代表队12M的权益。在第五年的经营中，A代表队的年度净利为11M，而B和C的年度净利分别为1M和6M。按照公式计算我们可以得出：
A代表队的净资产收益率＝11/（（60+71）/2）＝16.8%，
B代表队的净资产收益率＝1/（（97+98）/2）＝1.02%，
C代表队的净资产收益率＝6/（（72+78）/2）＝8%，
在第六年的经营中，A代表队的年度净利为28M，B和C的年度净利则分别为17M和21M。按照公式计算我们可以得出：
A代表队的净资产收益率＝28/（（71+99）/2）＝32.9%，
B代表队的净资产收益率＝117/（（98+115）/2）＝15.9%，
C代表队的净资产收益率＝21/（（78+99）/2）＝23.7%，
通过对上述比赛中前三名队伍的最后两年经营的杜邦财务分析，我们可以发现，A代表队从第四年年末的大比分落后到追到第二名，依靠的就是在最后两年中每年都拥有竞争对手两倍以上的净资产收益率，这也说明了在企业制定经营策略的时候，事先对企业的财务指标进行预算相当重要。
四、结束语
通过ERP沙盘模拟，企业可以直观地分析财务规划并做出适时调整。其重要意义在于，加深了企业对财务数据的理解及敏感度。在企业经营模拟中的所有假设和数字分析会帮助企业掌握在公司财务和经营报表里经常出现的各种数据。通过分析经营统计的数据，来确定成本。
参考文献
[1]曹宇波.企业经营沙盘模拟实战中财务报表调整[J].经济师，2010（11）.
[2]高市，姜虹.企业经营模拟战略研究[J]，中国商贸，2010（29）.
作者简介：杨帆（1984- ），男，湖南安乡人，讲师，硕士，研究方向：消费者心理、企业经营模拟；罗宁（1974-），男，山东济宁人，讲师，硕士，研究方向：市场营销、企业经营模拟。
（责任编辑：李敏）