【摘要】随着跨境贸易人民币结算试点工作的不断展开，越来越多的企业选择人民币用于对外贸易计价结算，但结算规模仍然很小，受到多方面因素的制约，本文在分析人民币跨境结算现状的基础上分析了跨境贸易人民币结算的好处以及目前阻碍企业采用人民币进行跨境贸易结算的因素，最后从三个方面提出了促进跨境贸易人民币结算的建议措施。
　　【关键词】跨境贸易；人民币结算；人民币回流机制
　　【中图分类号】F8 【文献标识码】A
　　【文章编号】1007-4309（2012）07-0109-1.5
　　对于外贸企业而言，在国际结算业务中如何选择合适的结算币种，从而更好地规避汇率波动的风险、拓展海内外市场一直是企业实际操作中必须考虑的重要议题之一。而随着跨境贸易人民币结算试点工作的不断展开，越来越多的企业选择人民币用于对外贸易计价结算，从而起到了规避风险和降低交易成本的目的。
　　一、跨境贸易人民币结算的现状
　　改革开放以来，中国的对外贸易取得了辉煌的成就。对外贸易领域从货物到服务不断拓展，贸易总额从小到大不断扩大，贸易质量从低到高不断提升，中国已经成为一个实实在在的贸易大国，这就在一定程度上提高了企业分散风险和降低交易成本的意识，而人民币也因其币值稳定逐渐成为国内企业进行跨境贸易结算的币种之一。目前，企业使用人民币进行跨境结算整体呈现以下趋势。
　　人民币跨境贸易结算量不断增加。长期以来人民币因其信誉良好、币值稳定并有不断升值的趋势而在周边国家受到普遍欢迎。在云南、广西与越南、缅甸和老挝的接壤处，人民币可用于直接购物、旅游和结算。人民币在大湄公河次区域内逐渐与美元、欧元同时挂牌交易，甚至在大湄公河次区域内享有“小美元”之称，成为大湄公河次区域的硬通货。自2011年8月跨境贸易人民币结算境内地域范围扩大至全国以来，人民币跨境结算金额直线上升（见图1）。
　　人民币跨境结算集中于货物贸易进口。自2009年7月试点以来，跨境贸易人民币结算的发展速度出人意料，但是与此同时，人民币跨境结算失衡的现象也相当严重，2011年第一季度，人民币跨境贸易结算逆差规模达2806.8亿元，呈现“进口大，出口小”的失衡状态，人民币在进口贸易中的使用比出口贸易更加普遍（见图2），根本原因在于多数中国企业在国际分工中仍处于产业链的下游，议价能力不强，导致出口难以实现本币结算。
　　二、促进企业使用人民币跨境结算的好处
　　2011年全年跨境贸易人民币结算业务金额同比增长3.1倍，不仅仅中国出口企业从跨境人民币业务中受益，境外企业也因中国进口商大量使用人民币进行货物贸易结算而“尝到甜头”，因此进一步促进企业使用人民币进行跨境结算具有重要的现实意义。
　　有利于降低交易双方的成本。长期以来，我国进出口贸易绝大部分是以美元进行结算的，但这种传统的结算格局对企业来说非常不方便，在与美国之外的其他国家的企业进行贸易时，存在着贸易双方将各自本币兑换成第三方货币的二次兑换问题。同时，开展人民币跨境贸易结算试点工作后，一方面，结算遵循国际惯例和规则不变，没有新增成本；另一方面，人民币结算不纳入外汇核销和外债额度管理，企业无需提交核销单，只申报就可以，出口货物仍能享受退免税，贸易成本也会降低，这种便利性吸引更多的企业尝试人民币结算。
　　有利于规避汇率波动的风险。结算币种汇率波动较大会削弱企业对该种货币的可控性和可预见性，扩大交易中的不确定性和损失。因此，外贸企业采用人民币进行结算时，允许企业以人民币进行出口收汇和进口付汇，这就意味着国内出口企业锁定了出口收入，进口企业锁定了进口成本，这样，一方面，企业无需再使用各种避险工具，交易成本将大幅下降，另一方面，企业可以有效规避汇率风险，减少汇兑损失，致力于核心业务的发展。
　　有利于分享中国经济增长的成果。目前我国已经建立了相对完善的金融市场，与多个国家签署了货币互换协议，越来越多的国内银行在国外设立分支行，中国金融业的蓬勃发展为跨境贸易人民币结算奠定了良好的基础。同时，由于中国资本项目目前尚未完全开放，中国的金融市场还没有完全与国际接轨，一般较少受到国际游资的冲击，金融市场的稳定性较好，从而增强了人民币的可信性，尤其是人民币持续升值给人民币开创了走出国门的机会。而且采用人民币进行结算后，国内外贸企业所承受的大部分汇率风险即可消除，对境外企业来说，持有和使用人民币也可以分享中国经济稳定发展的成果。
　　三、当前阻碍企业使用人民币进行跨境贸易结算的因素
　　可以看出，自2009年跨境贸易人民币结算实施以来，人民币结算量持续增加，企业需求不断提高，但是结算规模很小，与我国巨大的对外贸易额相比，人民币结算量只是冰山一角，下面分析人民币跨境贸易结算面临的制约因素。
　　资本账户尚未完全开放导致外商持有的人民币规模较小。目前中国政府对资本市场的管理仍较为严格，资本账户尚未完全开放，这就导致外商持有的人民币数量相对较小。虽然自2008年12月以来，中国央行已与中国香港地区、韩国、马来西亚、印度尼西亚、白俄罗斯、阿根廷、冰岛、新加坡和新西兰等多个国家和地区的央行及货币当局签署了货币互换协议，约合我国外汇储备总额的5%，但是與外商对人民币的巨大需求量相比，人民币的海外持有量相对较小，并主要集中在周边国家和地区，其中主要贸易伙伴（美国、欧盟和日本）手中持有的人民币规模更小。
　　外商使用人民币结算的外部支持体系不完善。试点地区的企业好不容易有了港澳或东盟地区贸易伙伴的进出口业务，想找自己的银行办理跨境贸易人民币结算，结果未列入试点银行，又得找试点银行重新开立账户，且时间较长、手续烦琐，造成了新的贸易不便利。同样，贸易伙伴如果愿意采用人民币作为计价结算货币，但是由于自身所在地未被列入境外试点地区中，往往也需到试点银行重新开户，自然时间长、手续比较烦琐；内地与香港、东盟、欧美之间跨区域的各家银行拥有不同的清算系统，跨境贸易企业使用多方银行进行跨境汇款的程序繁琐且手续费较高，此外，由于涉及多方银行，企业难以在第一时间了解资金变动情况，并统一有效地管理账户和资金，从而降低了商业运作的效率。
　　人民币回流机制不健全。出口中国大陆货物用币值相对稳定的人民币收汇有利于保值，如果同时要进口中国大陆货物就比较顺利；如果不需要则存在人民币使用及保值问题，将人民币兑换成其他外币则有汇率风险、兑换成本及兑换便利问题。这就意味着外国客户若使用人民币作为结算货币，必须要把人民币投回中国才能实现增值，但是目前人民币回流机制尚不健全，这在某种程度上限制了外国客商对人民币作为计价结算货币的选择。
　　四、进一步扩大跨境贸易人民币结算的建议措施
　　从以上分析可知，我国跨境贸易人民币结算发展速度快，结算需求大，但仍有一些制约因素导致结算规模较小，因此需要从国家、银行和企业三个层面考虑来促进我国跨境贸易人民币结算的进一步发展，具体措施表现为：第一，从国家层面要不断开放人民币资本账户，进一步促进香港人民币离岸市场的发展，充分发挥境外发行人民币债券这一途径的人民币回流引导作用。扩大发行主体，使发债主体多元化；增加发行地点，在适当时候可考虑在境外不同市场发行人民币债券，引导人民币回流。第二，从银行层面要努力促使国内结算系统与国际接轨，为企业提供各类人民币贸易融资以及出口买方信贷产品。如果是境外银行代理行，还可以提供全方位的代理服务，提高跨境贸易人民币结算业务的质量，保证境外的进口商能够获得人民币资金。第三，从企业层面，企业除了在与贸易伙伴谈判时通过价格上的让步鼓励对方使用人民币计价结算外，还要加强自主品牌建设，实施品牌战略，增加产品的附加值，从而提高自身在跨境贸易人民币结算中的议价能力，增强币种的选择权，只有这样才能从根本上促进跨境贸易人民币结算的长期发展。
　　【参考文献】
　　[1]赵幼力，李少君.跨境贸易人民币结算试点中的障碍探析[J].银行家，2010（3）.
　　[2]周兆函.当前人民币跨境贸易结算对我国外贸企业的影响[J].铜陵学院学报.2010（1）.
　　[3]林谦.跨境贸易人民币结算业务试点的影响及发展策略——基于中国工商银行深圳市分行的经营环境及业务现状[J].金融论坛，2010（4）.
　　【作者简介】褚静：天津财经大学。