【摘 要】
：
在Shiller-Sentana-Wadhwani模型的基础上,建立一个不对称EGARCH模型,对我国证券市场正反馈交易行为进行了实证检验。实证发现我国证券市场上显著的一部分投资者为正反馈交易
【机 构】
：
重庆大学经济与工商管理学院,中国科学技术大学管理学院
论文部分内容阅读
在Shiller-Sentana-Wadhwani模型的基础上,建立一个不对称EGARCH模型,对我国证券市场正反馈交易行为进行了实证检验。实证发现我国证券市场上显著的一部分投资者为正反馈交易者,不以基本面价值为基础的正反馈交易在市场报酬的形成中起着重要的作用,正反馈交易使市场收益自相关系数与市场波动呈现负向关系,且高波动期间出现负自相关。同时,中国证券市场正反馈交易并不对称,市场下跌期间比上涨期间正反馈交易要明显得多。
其他文献
公共事业改革一直备受关注,公共事业民营化是改革的必然方向,而且中国的公共事业民营化已经取得了显著的效果和收益,但在探索实践中,也出现了诸多损害公共利益的现象和问题.
刑事附带民事诉讼调解在实践中存在着先入为主、非自愿调解、时间仓促、交易嫌疑、非当事人参加的调解等诸多困惑,在从正反两方面重点分析了庭前调解的做法是否合理,当事人调
近年来,在新疆金沟河流域,为了解决流域内含沙量大问题,改善引水排沙效果,积极发挥引水灌溉工程的作用,加强对流域内水资源的统一管理,将引水比有效降低,实现＂防＂与＂排＂相结合下
<正>猴年春节过后,在国内网媒、纸媒、视媒、听媒,乃至自媒体等各种传媒上,见到与听到最多的是国人境外"扫货""狂购"等林林总总的新闻:"今年春节出现‘史上最大出国旅游购物
寿州窑是唐代著名的瓷窑之一,在《茶经》中,唐人陆羽指出“寿州瓷黄,茶色紫”,将寿州窑列在当时名窑的第六位。但到了唐朝末年,寿州窑突然衰落。2009年5月,笔者对寿州窑进行
目的：采用国际生存质量量表,评价中药肃肺合剂联合GP方案对晚期非小细胞肺癌患者生存质量的影响,同时以传统的临床疗效评价指标(如肿瘤客观疗效、临床常见症状、肿瘤标记物水
【目的】为了探明外源生长素、赤霉素协同调控叶用莴苣生长发育的内在机制。【方法】以叶用莴苣GB-31为材料,通过单独喷施外源生长素、赤霉素以及生长素和赤霉素混合喷施处理
目的了解我县农村区域高血压病人群的存在情况及未来发展趋势。方法对2017~2019年,我县农村部分区域因病致贫人群筛查工作,根据筛查过程总结分析高血压所占比例和导致增加心
增强现实(Augmented Reality,AR)是虚拟现实(Virtual Reality,VR)领域的一个重要分支和研究热点,多数的增强现实系统都是采用头盔显示器来实现虚实场景的融合,利用高端计算机
目的:比较新辅助化疗结合放疗与单纯放疗治疗局部晚期宫颈癌的临床效果。方法:选择80例局部晚期宫颈癌患者作为观察对象。采用随机数字表法将其分为观察组和对照组各40例。对