基于网络拓扑的中国银行体系关联度分析

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本文基于方差分解的网络拓扑结构,将方差分解视作一种加权的、直接关联的网络,运用网络中连通度的概念来定义金融市场上的关联度,从而实现了从微观层面(成对关联度)和系统层面(总直接关联度、总关联度)度量银行体系关联度的整体框架。具体来说,本文对近两年来我国13家主要上市银行机构的股票波动率的关联度进行了度量及分析。主要结论有:较高的成对关联度几乎都出现在国有银行之间;中国银行、农业银行、建设银行、工商银行对系统中所有其他银行的总直接关联度分别排名第1、3、4、5,以此推断他们在系统内处于比较核心的位置;整个银行
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