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本文借鉴Bessembinder和Seguin建立的模型从价量角度实证研究了沪深300股指期货市场交易活动因素对股票市场波动的影响。实证结果表明，股指期货市场预期成交量对股票市场波动的影响显著，且预期成交量对股票市场波动有正向影响，股指期货市场持仓量对股票市场波动的影响不显著；股票市场预期成交量与非预期成交量对股票市场波动均有正向影响，且影响程度高于股指期货市场预期成交量。这说明自沪深300股指期货合约上市以来，股指期货市场顺利运行，其中，套期保值者交易活动对股票市场波动无影响，而股指期货市场整体交易活动