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摘 要：当前中国经济的转型阶段，为B2B电商的发展提供了重要的契机。但是针对B2B电商及其使用者的融资模式较为单一，这在一定程度上限制了中小企业的发展。本文通过对供应链金融发展阶段的梳理、B2B电商平台供应链金融的运作方式以及后续供应链金融发展趋势及对B2B电商发展的促进作用几个部分阐述了供应链金融对B2B电商平台发展的作用分析。
关键词：供应链金融;B2B电商
当前国家经济保持“稳中有进”的总基调，处于换挡提速的关键阶段，由原有的“粗放”式发展逐渐转变为“精细”化发展模式，对企业的生产管理运营效率提出了更高的要求，为B2B电子商务平台提供了非常宝贵的发展契机。
B2B电子商务平台可以发挥其互联网特征，同时配置大数据、云计算、人工智能以及物联网等相应技术，针对B2B平台使用的上下游企业供需进行快速对接，提升整体采购效率。但是，目前B2B平台及其上下游合作伙伴往往因其资产较少或轻资产运营模式、无担保、没有征信等特点很难获得银行的授信，存在着严重的融资难和融资贵的问题，这在很大程度上限制了B2B电子商务的发展，甚至是整个中小企业健康良性的发展。在B2B电商供应链金融中，参与主体包括了核心企业、中小企业、B2B电子商务平台、银行以及物流企业。B2B电商平台借助其掌握的中小企业交易信息、销售采购信息和产品价格波动信息为银行等授信单位提供增信信息，不仅为银行提供了风险控制的新模式，而且中小企业带来了新的融资途径。
1、供应链金融发展的三个阶段：
2016年9月，国家推出了《供应链金融技术的标准定义》，构建了完整的供应链金融概念层级体系，把全部供应链金融技术囊括在内，明确了每种技术所属的范围和对应的层级[1]。近几十年来，我国供应链金融实现了从无到有的飞跃和发展，到现在已经经历了三个发展阶段。
1.1供应链金融1.0阶段——线下“1+N”模式
“1”个核心企业+上下游中小企业群体“N”的发展模式。在这个模式当中，中小企业凭借与核心企业的真实交易记录获取商业银行的融资守信，核心企业的凭借自身的信用状况为中小企业提供融资担保。这个阶段供应链金融存在着严重的信息不对称问题，商业银行与核心企业都面临着非常突出的信用风险。
1.2、供应链金融2.0阶段——线下模式线上化
在这个阶段中，利用互联网技术，由物流公司、信息提供服务商、电商平台等构成的供应链金融综合服务商。把供应链上各参与企业连接起来，初步实现供应链上的物流、资金流、商流和信息流的在线轨迹与整合。在线化和数据化的信息成为商业银行吸纳各中小企业提供融资服务的依据，中小企业依靠核心企业的信用担保，凭借核心企业的交易数据能够从银行获得融资贷款。在这个阶段，通过引导供应链金融由线下模式向线上模式转化，使风险能够得到更好的识别和控制。
1.3、供应链金融3.0阶段——“N+1+N”的生态圈
在这个阶段当中，供应链金融构建了一个颠覆传统的生态圈，供应链上的企业群体“N”与商业银行、小贷公司、商业保理公司、融资租赁公司以及信托机构等组成的综合服务平台“1”相連接，不再依赖核心企业的信用支撑，这就突破了单个供应链的限制，实现了“去中心化”。利用大数据与云计算等技术能够及时识别与有效控制供应链上的可能出现的风险，提高了整个供应链运行效率。同时，具有普惠特点的互联网金融与产业链结合，能够让供应链金融更深入地渗透到产业中去，从而搭建一个跨地域、跨平台、跨行业和跨资金来源的金融生态圈，对接供应链上的中小企业和各路资金，有效拓展了资金来源渠道。
2、B2B电商供应链金融发展的两种模式：
相比于传统的供应链金融模式，B2B电商平台可以充分运用掌握的中小企业购销信息、仓储信息及物流信息对金融机构开放，降低了中小企业获得银行授信的门槛，从而在一定程度上解决了中小企业融资难的问题，目前我国B2B电商发展的模式主要为电子仓单模式电子订单融资模式。
2.1电子仓单模式[2]
电子仓单融资模式是指B2B平台上中小企业将银行认可的物流仓储企业提供的仓单进行质押向银行申请融资。主要操作模式为：B2B电商平台中小会员单位向银行申请授信额度，并按照银行的规定提交相应的文件材料。通过申请后，由中小企业将需要抵押的货物运送至指定的仓库集中质押，仓储物流企业经过认证后提供电子舱单，并提供给银行进行证明。银行将电子仓单和中小企业申请的贷款额度进行核实后发放贷款。在解决了资金周转问题之后，中小企业在线还回贷款，同时申请将货物进行解押。银行核实后批准解押申请，融资企业可以将货物进行取回。目前电子仓单模式中，融资企业必须要是B2B电商平台的会员企业，且B2B电商平台与银行共享电商平台信息打通，但是目前商业银行仍然要求融资企业提供线下的资质证明材料。商业银行目前提供的贷款不超过抵押物估值的70%，且需要将银行贷款放入专用账户用于监管。
2.2电子订单融资模式
不同于2C电商平台，2B电商平台中，赊销情况非常普遍，通过围绕信誉度较高的核心企业，对其上下游的供应商或客户实施融资，可以缓解核心企业上下游企业的资金融资压力。相应的操作流程为：上游有融资需求的企业在线提交融资需求，并按照规定提交所需的纸质材料。商业银行核实后向融资企业实施授信。购销双方在经营过程中在B2B电商品台上生成电子订单，并经双方确认生成电子签单。商业银行根据电子签单进行发放贷款。融资企业，也就是上游生产方取得贷款资金后进行组织生产，按照合同规定将生产成品交与采购方;采购方按照张琪支付货款给上游生产企业，最后上游生产企业按照规定支付银行本息，完成整体的闭环交易流程。
3、我国垂直B2B电商供应链金融存在的问题
目前我国垂直B2B电商供应链金融还处于发展的初级阶段，目前仍然面临着不少问题，其主要包括如下几个方面： 3.1部分B2B垂直电商存在着经营战略不清晰问题
很多垂直B2B电商在选择自营还是第三方平台战略方向上摇摆不定，根据B2B电商以信息类品台起家，随后开始打造第三方交易平台，但是发现第三方平台相较于自营而言毛利率较低，所以B2B电商有可能会转型兼做自营，但是无法承担自营所承担的自营业务所占用的巨大资金。这导致在竞争激烈的市场往往会影响B2B电商的发展，进而影响供应链金融的发展。
3.2部分垂直B2B电商对供应链金融战略选择不清
很多垂直B2B电商面临供应链金融业务时，面临着战略选择不清晰，到底要不要开展供应链金融，以何种方式来开展供应链金融业务并么有清晰的认知，有些企业只是盲目的跟风追求供应链金融的概念，却忽略了开展供应链金融所需要的条件及现有业务的匹配情况。
3.3部分垂直B2B电商平台受政策影响较深
部分垂直B2B电商，在其细分的行业（如：钢铁行业）当中无法像其他行业一样得到银行的授信支持。供应链金融如何在无法取得银行授信的情况下开展供应链金融服务，这需要进行具体思考。
4、供应链金融未来发展趋势与对B2B平台的促进作用
随着“大数据”、“区块链”、“人工智能”等多技术的应用，B2B平台商业模式的演进与合作伙伴使用习惯的变化等多因素的共同作用下，未来供应链金融将从以下几个方面与B2B电商平台深入结合并促进B2B平台的未来发展：
4.1 新技术的涌现逐渐与B2B电商平台供应链金融深度协同
供应链金融发展的关键节点在于融资机构与贷款单位的信息透明，这是授信的基础，也是B2B电商供应链金融相较于传统供应链金融的优势。近年来，随着“区块链”、“大数据”以及“人工智能”等技术的迅猛发展，为商业银行提供了包括中小企业在内的，以B2B电商交易数据为核心的整体供应链上的物流、资金流、上流和信息流的闭环事实监控，既让风险控制的效率得到极大的提升，又让供应链上的风险得到可是与可控，将原有的财务信息和信用状况不透明，抵押担保资源不充足等难点充分规避。
4.2平台化和生态化将成为B2B电商平台供应链金融的发展趋势
B2B电子商务平台，无论是综合类别还是垂直类别，都在逐渐构建成为一个产业和金融业相结合的生态化大平台。由平台模式构建一个跨平台、跨地区、跨资金来源和跨行业生态系统，使“互联网+产业链+金融”三个要素深度融合，形成一个合作共赢的金融生态圈。在这个金融生态圈中，信息与产业的透明度将不断增强，物流公司等第三方公司也会因供应链上企業与商业银行等金融机构的结合而得到发展。利用互联网构建一个融合金融机构和供应链各参与企业的平台，能够满足中小企业及时准确的在线融资需求等服务。
4.3供应链金融将为B2B电商平台中小企业提供性价比较高融资
在“互联网+”背景下，银行不再是供应链金融产品与服务供给的绝对主题，更多的企业凭借自身的信息优势、资源优势等成为供应链金融产品与服务的供给方。同时，互联网金融的不断发展是供应链金融产品和服务的提供方式也从线下向线上转变，形成线上与线下的相结合的模式。通过在线供应链金融提供产品和方服务，能够有效地降低交易和融资成本，使中小企业融资效率和供应链运行效率得到提高。
参考文献：
[1]吴瑞，邓金堂.互联网+供应来你金融：中小企业融资新思路[J].企业经济 2018
[2]何川.垂直B2B电商供应链金融研究：上海交通大学学报
关键词：供应链金融;B2B电商
当前国家经济保持“稳中有进”的总基调，处于换挡提速的关键阶段，由原有的“粗放”式发展逐渐转变为“精细”化发展模式，对企业的生产管理运营效率提出了更高的要求，为B2B电子商务平台提供了非常宝贵的发展契机。
B2B电子商务平台可以发挥其互联网特征，同时配置大数据、云计算、人工智能以及物联网等相应技术，针对B2B平台使用的上下游企业供需进行快速对接，提升整体采购效率。但是，目前B2B平台及其上下游合作伙伴往往因其资产较少或轻资产运营模式、无担保、没有征信等特点很难获得银行的授信，存在着严重的融资难和融资贵的问题，这在很大程度上限制了B2B电子商务的发展，甚至是整个中小企业健康良性的发展。在B2B电商供应链金融中，参与主体包括了核心企业、中小企业、B2B电子商务平台、银行以及物流企业。B2B电商平台借助其掌握的中小企业交易信息、销售采购信息和产品价格波动信息为银行等授信单位提供增信信息，不仅为银行提供了风险控制的新模式，而且中小企业带来了新的融资途径。
1、供应链金融发展的三个阶段：
2016年9月，国家推出了《供应链金融技术的标准定义》，构建了完整的供应链金融概念层级体系，把全部供应链金融技术囊括在内，明确了每种技术所属的范围和对应的层级[1]。近几十年来，我国供应链金融实现了从无到有的飞跃和发展，到现在已经经历了三个发展阶段。
1.1供应链金融1.0阶段——线下“1+N”模式
“1”个核心企业+上下游中小企业群体“N”的发展模式。在这个模式当中，中小企业凭借与核心企业的真实交易记录获取商业银行的融资守信，核心企业的凭借自身的信用状况为中小企业提供融资担保。这个阶段供应链金融存在着严重的信息不对称问题，商业银行与核心企业都面临着非常突出的信用风险。
1.2、供应链金融2.0阶段——线下模式线上化
在这个阶段中，利用互联网技术，由物流公司、信息提供服务商、电商平台等构成的供应链金融综合服务商。把供应链上各参与企业连接起来，初步实现供应链上的物流、资金流、商流和信息流的在线轨迹与整合。在线化和数据化的信息成为商业银行吸纳各中小企业提供融资服务的依据，中小企业依靠核心企业的信用担保，凭借核心企业的交易数据能够从银行获得融资贷款。在这个阶段，通过引导供应链金融由线下模式向线上模式转化，使风险能够得到更好的识别和控制。
1.3、供应链金融3.0阶段——“N+1+N”的生态圈
在这个阶段当中，供应链金融构建了一个颠覆传统的生态圈，供应链上的企业群体“N”与商业银行、小贷公司、商业保理公司、融资租赁公司以及信托机构等组成的综合服务平台“1”相連接，不再依赖核心企业的信用支撑，这就突破了单个供应链的限制，实现了“去中心化”。利用大数据与云计算等技术能够及时识别与有效控制供应链上的可能出现的风险，提高了整个供应链运行效率。同时，具有普惠特点的互联网金融与产业链结合，能够让供应链金融更深入地渗透到产业中去，从而搭建一个跨地域、跨平台、跨行业和跨资金来源的金融生态圈，对接供应链上的中小企业和各路资金，有效拓展了资金来源渠道。
2、B2B电商供应链金融发展的两种模式：
相比于传统的供应链金融模式，B2B电商平台可以充分运用掌握的中小企业购销信息、仓储信息及物流信息对金融机构开放，降低了中小企业获得银行授信的门槛，从而在一定程度上解决了中小企业融资难的问题，目前我国B2B电商发展的模式主要为电子仓单模式电子订单融资模式。
2.1电子仓单模式[2]
电子仓单融资模式是指B2B平台上中小企业将银行认可的物流仓储企业提供的仓单进行质押向银行申请融资。主要操作模式为：B2B电商平台中小会员单位向银行申请授信额度，并按照银行的规定提交相应的文件材料。通过申请后，由中小企业将需要抵押的货物运送至指定的仓库集中质押，仓储物流企业经过认证后提供电子舱单，并提供给银行进行证明。银行将电子仓单和中小企业申请的贷款额度进行核实后发放贷款。在解决了资金周转问题之后，中小企业在线还回贷款，同时申请将货物进行解押。银行核实后批准解押申请，融资企业可以将货物进行取回。目前电子仓单模式中，融资企业必须要是B2B电商平台的会员企业，且B2B电商平台与银行共享电商平台信息打通，但是目前商业银行仍然要求融资企业提供线下的资质证明材料。商业银行目前提供的贷款不超过抵押物估值的70%，且需要将银行贷款放入专用账户用于监管。
2.2电子订单融资模式
不同于2C电商平台，2B电商平台中，赊销情况非常普遍，通过围绕信誉度较高的核心企业，对其上下游的供应商或客户实施融资，可以缓解核心企业上下游企业的资金融资压力。相应的操作流程为：上游有融资需求的企业在线提交融资需求，并按照规定提交所需的纸质材料。商业银行核实后向融资企业实施授信。购销双方在经营过程中在B2B电商品台上生成电子订单，并经双方确认生成电子签单。商业银行根据电子签单进行发放贷款。融资企业，也就是上游生产方取得贷款资金后进行组织生产，按照合同规定将生产成品交与采购方;采购方按照张琪支付货款给上游生产企业，最后上游生产企业按照规定支付银行本息，完成整体的闭环交易流程。
3、我国垂直B2B电商供应链金融存在的问题
目前我国垂直B2B电商供应链金融还处于发展的初级阶段，目前仍然面临着不少问题，其主要包括如下几个方面： 3.1部分B2B垂直电商存在着经营战略不清晰问题
很多垂直B2B电商在选择自营还是第三方平台战略方向上摇摆不定，根据B2B电商以信息类品台起家，随后开始打造第三方交易平台，但是发现第三方平台相较于自营而言毛利率较低，所以B2B电商有可能会转型兼做自营，但是无法承担自营所承担的自营业务所占用的巨大资金。这导致在竞争激烈的市场往往会影响B2B电商的发展，进而影响供应链金融的发展。
3.2部分垂直B2B电商对供应链金融战略选择不清
很多垂直B2B电商面临供应链金融业务时，面临着战略选择不清晰，到底要不要开展供应链金融，以何种方式来开展供应链金融业务并么有清晰的认知，有些企业只是盲目的跟风追求供应链金融的概念，却忽略了开展供应链金融所需要的条件及现有业务的匹配情况。
3.3部分垂直B2B电商平台受政策影响较深
部分垂直B2B电商，在其细分的行业（如：钢铁行业）当中无法像其他行业一样得到银行的授信支持。供应链金融如何在无法取得银行授信的情况下开展供应链金融服务，这需要进行具体思考。
4、供应链金融未来发展趋势与对B2B平台的促进作用
随着“大数据”、“区块链”、“人工智能”等多技术的应用，B2B平台商业模式的演进与合作伙伴使用习惯的变化等多因素的共同作用下，未来供应链金融将从以下几个方面与B2B电商平台深入结合并促进B2B平台的未来发展：
4.1 新技术的涌现逐渐与B2B电商平台供应链金融深度协同
供应链金融发展的关键节点在于融资机构与贷款单位的信息透明，这是授信的基础，也是B2B电商供应链金融相较于传统供应链金融的优势。近年来，随着“区块链”、“大数据”以及“人工智能”等技术的迅猛发展，为商业银行提供了包括中小企业在内的，以B2B电商交易数据为核心的整体供应链上的物流、资金流、上流和信息流的闭环事实监控，既让风险控制的效率得到极大的提升，又让供应链上的风险得到可是与可控，将原有的财务信息和信用状况不透明，抵押担保资源不充足等难点充分规避。
4.2平台化和生态化将成为B2B电商平台供应链金融的发展趋势
B2B电子商务平台，无论是综合类别还是垂直类别，都在逐渐构建成为一个产业和金融业相结合的生态化大平台。由平台模式构建一个跨平台、跨地区、跨资金来源和跨行业生态系统，使“互联网+产业链+金融”三个要素深度融合，形成一个合作共赢的金融生态圈。在这个金融生态圈中，信息与产业的透明度将不断增强，物流公司等第三方公司也会因供应链上企業与商业银行等金融机构的结合而得到发展。利用互联网构建一个融合金融机构和供应链各参与企业的平台，能够满足中小企业及时准确的在线融资需求等服务。
4.3供应链金融将为B2B电商平台中小企业提供性价比较高融资
在“互联网+”背景下，银行不再是供应链金融产品与服务供给的绝对主题，更多的企业凭借自身的信息优势、资源优势等成为供应链金融产品与服务的供给方。同时，互联网金融的不断发展是供应链金融产品和服务的提供方式也从线下向线上转变，形成线上与线下的相结合的模式。通过在线供应链金融提供产品和方服务，能够有效地降低交易和融资成本，使中小企业融资效率和供应链运行效率得到提高。
参考文献：
[1]吴瑞，邓金堂.互联网+供应来你金融：中小企业融资新思路[J].企业经济 2018
[2]何川.垂直B2B电商供应链金融研究：上海交通大学学报