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商业银行是与金钱打交道的经营风险的企业，随着国际经济一体化和金融市场竞争的加剧，为提高生存能力和竞争能力，各家商业银行不断创新业务管理和风险管理手段。本文就如何加强信贷组合管理、切实防范信用风险作些浅析。
一、商业银行加强信贷组合管理势在必行
（一）加强信贷组合管理是有效应对市场各类风险挑战，控制不良贷款新增的需要。金融危机以来，光伏、钢铁、造船等“两高一剩”行业受冲击和影响明显，这些行业企业开工不足、销售利润下降，行业风险不断增加，大额授信及集团客户风险有所放大。社会上高成本融资和担保链断裂风险未有效化解，风险随时暴露，银行等其它债权人将受到波及。
高成本融资稳定性差，企业负担重，如企业不能及时改善自身现金流，极易引发资金链断裂。在经济下行周期中正面临十分严峻的考验，迫切需要通过深入推进信贷组合管理来有效应对上述一系列风险挑战。
（二）信贷组合管理是面临新一轮发展机遇，不断夯实信贷业务内涵式增长、可持续发展基础的需要。根据十八大大力支持实体经济发展的要求，在今年货币供应量下调的背景下，如何用好增量、盘活存量，为实体经济服务，同时防止债务风险，对我们提出了较大挑战。在面临挑战的同时也迎来了新的发展机遇，要支持实体经济的发展。信贷政策应该以国家的产业政策为前提导向，按照国家的产业政策适时作出相应的调整，多向实体经济，例如小微、三农、高科技这些实体经济来倾斜。切实担负起国有大型银行应负的社会责任。
（三）加强信贷组合管理是降低经济资本占用，提高盈利水平和经营效益的需要。通过信贷有机组合，有利于降低全口径信用的经济资本占用，提高经济回报率。利用经济资本管理可以精确计量各业务条线和产品的风险与所需资本，并根据风险调整后的绩效评估对经济资本的分配进行动态调整，保证资本的最优配置，提高经营效益。
（四）信贷组合管理是适应监管新要求、挖掘增长新潜力、谋求发展新突破的必然要求。随着《商业银行资本管理办法》的颁布实施，资本约束机制将进一步强化。此外，对小微企业及县域三农贷款增速高于贷款平均增速的监管要求更是与农行信贷组合管理密切相关。外部监管环境的变化使我们依靠高资本消耗的信贷资产规模扩张的传统发展模式受到严峻挑战，深化信贷组合管理，已成为适应监管新要求、挖掘增长新潜力、谋求发展新突破的必然要求。
二、加强售贷组合管理，提高信用风险管理水平的路径
（一）深植信贷组合管理理念，提升价值创造能力。基层经营行、一线网点对资本约束、价值创造、组合管理等信贷业务内涵式增长理念的重要性认识不到位，发展方式转变进程较为缓慢，价值创造能力有待提升。与同业、系统内先进行以及国外银行横向比较，农行还存在不同程度的差距。要加大宣传和培训力度，将信贷组合管理的理念渗透至每一位员工心中，促进银行经营管理理念的转变和提升。引导大家自觉加强信贷组合管理，提高经济资本回报水平。
（二）细分市场抓客户建设，夯实信贷业务发展的基础。以年度组合计划为导向开展客户营销，积极支持各类优质客户，重点营销龙头企业、纳税大户、重点客户，强化高信用等级信贷客户的营销，顺应国家宏观政策导向，加大对小微企业的信贷支持力度，2013年，总行大幅降低了简式贷及小微企业经济资本占用，在信用等级、担保、期限一致的情况下，小微企业比大中型企业经济资本占用更低。因此，积极稳妥发展高等级小微企业信贷业务有利于信贷组合优化。在防范风险的前提下，优选行业、项目和客户，积极推进农村产业金融“千百工程”，加大对重点行业投放力度，推动实施县域蓝海战略，落实外部监管要求，完善信贷计划等资源整合，合理配置资源。
（三）优化资产组合，切实降低经济资本占用。优先投放高等级法人客户贷款，新发放法人客户贷款原则上信用等级要在AA-级以上。切实加大个贷结构优化力度。在综合评价成本收益的基础上，按照价高者得的原则，优先保证高利率个人住房贷款计划配置，积极发展个人商用房贷款、个人消费贷款、房抵贷等高质量非住房个贷业务，适度提升非住房个贷增量占比。外币贷款优先投放低风险贸易融资业务或出口、卖方端基础贸易融资业务。农行外币贷款主要用于贸易融资业务，整体经济资本占用较低，在继续推动一般流动资金贷款向真实规范的贸易融资业务转化的同时，积极发展资本占用少、风险缓释手段更为充足的信用证项下打包放款、出口押汇、出口信保项下融资、订单融资跟单托收或汇款、出口商品融资、出口单据质押贷款等出口、卖方端基础贸易融资以及低风险贸易融资业务，优化存量贸易融资业务产品结构。
（四）完善担保方式管理，提高第二还款来源。从严控制企业关联担保、担保圈和集团企业保证担保，优先选择有升值潜力的房地产抵押、有政府背景且规范的担保公司和大型优质企业进行保证担保，对贷款额度大的，选择组合保证担保，以分散风险，提高化解能力。对存量担保贷款，对保证人实力较弱或已弱化的及时追加其他担保措施。对或有负债较大、已无法提供其他可保证担保资源且经营持续亏损的企业，要谨慎支持、适时退出。对已形成潜在风险企业，要依法加大退出力度，牢固树立依法保障合法权益的观念，加强对保证人和抵押物的执行力度，严肃担保责任，一旦借款人不能按期归还，要及时追索保证人和处置抵押物，维护本行贷款安全。通过加强担保管理，有效提升风险缓释程度，降低经济资本占用。
（五）加强贷款期限管理，合理确定贷款期限。综合考虑宏观政策调整、企业经营周期等外部因素及农行信贷风险管理、经济资本管理和流动性管理的需要，合理制定贷款期限管理政策，适度控制中长期贷款的发展，对项目贷款要根据调查评估的借款偿还期确定还款期限，对信用等级不高、期限过长的项目贷款要从严准入，对存量整贷整还的中长期贷款要在合规操作的前提下与客户协商签订分期还款补充协议，尽可能缩短单笔还款的期限。同时，根据内外部经营环境变化动态调整期限政策，保持与同业基本接近的贷款期限结构。
（六）发展银团贷款和资产转让等创新型业务，分散信用风险。银团贷款是分散信用风险的重要工具，对合作银行而言，有利于促进银行间关系从简单的竞争走向竞合，防止相互压价竞争或降低融资条件抢挖客户，防范信贷风险，改善金融秩序，增强信贷风险防控的主动性和灵活性。而信贷资产转让作为一种新兴的金融创新，作为资产负债管理工具、融资工具和风险管理工具，它有助于解决银行在资本充足率及资本收益率之间的“两难选择”，解决银行负债和资产在利率和期限结构上的非对称矛盾，尤其是不良资产的转让对于化解资产长期沉淀而形成的期限结构矛盾的功效更为突出，有助于减少贷款集中，调整贷款结构，增加盈利渠道。
（七）优化考核指标，建立完善的绩效考评体系。将信贷组合管理指标纳入全行综合业务发展考评，加大对组合计划、限额管理和信贷主动退出的考核力度，总行已建立了以风险调整后经济资本回报率（RAROC）为核心的信贷资产组合管理模型，我们要加大模型应用力度，利用测算工具实现对各细分维度相对价值和风险收益的精确计量，充分体现经营目标和绩效考核的内在统一，促使各级行自觉地识别、计量、监测和控制风险，在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润，定期对全行信贷资产进行组合分析，动态调整优化信贷组合管理目标，实现风险调整后的资本收益率最大化，从而实现为股东创造最大价值的经营目标。
（文/李成业）
一、商业银行加强信贷组合管理势在必行
（一）加强信贷组合管理是有效应对市场各类风险挑战，控制不良贷款新增的需要。金融危机以来，光伏、钢铁、造船等“两高一剩”行业受冲击和影响明显，这些行业企业开工不足、销售利润下降，行业风险不断增加，大额授信及集团客户风险有所放大。社会上高成本融资和担保链断裂风险未有效化解，风险随时暴露，银行等其它债权人将受到波及。
高成本融资稳定性差，企业负担重，如企业不能及时改善自身现金流，极易引发资金链断裂。在经济下行周期中正面临十分严峻的考验，迫切需要通过深入推进信贷组合管理来有效应对上述一系列风险挑战。
（二）信贷组合管理是面临新一轮发展机遇，不断夯实信贷业务内涵式增长、可持续发展基础的需要。根据十八大大力支持实体经济发展的要求，在今年货币供应量下调的背景下，如何用好增量、盘活存量，为实体经济服务，同时防止债务风险，对我们提出了较大挑战。在面临挑战的同时也迎来了新的发展机遇，要支持实体经济的发展。信贷政策应该以国家的产业政策为前提导向，按照国家的产业政策适时作出相应的调整，多向实体经济，例如小微、三农、高科技这些实体经济来倾斜。切实担负起国有大型银行应负的社会责任。
（三）加强信贷组合管理是降低经济资本占用，提高盈利水平和经营效益的需要。通过信贷有机组合，有利于降低全口径信用的经济资本占用，提高经济回报率。利用经济资本管理可以精确计量各业务条线和产品的风险与所需资本，并根据风险调整后的绩效评估对经济资本的分配进行动态调整，保证资本的最优配置，提高经营效益。
（四）信贷组合管理是适应监管新要求、挖掘增长新潜力、谋求发展新突破的必然要求。随着《商业银行资本管理办法》的颁布实施，资本约束机制将进一步强化。此外，对小微企业及县域三农贷款增速高于贷款平均增速的监管要求更是与农行信贷组合管理密切相关。外部监管环境的变化使我们依靠高资本消耗的信贷资产规模扩张的传统发展模式受到严峻挑战，深化信贷组合管理，已成为适应监管新要求、挖掘增长新潜力、谋求发展新突破的必然要求。
二、加强售贷组合管理，提高信用风险管理水平的路径
（一）深植信贷组合管理理念，提升价值创造能力。基层经营行、一线网点对资本约束、价值创造、组合管理等信贷业务内涵式增长理念的重要性认识不到位，发展方式转变进程较为缓慢，价值创造能力有待提升。与同业、系统内先进行以及国外银行横向比较，农行还存在不同程度的差距。要加大宣传和培训力度，将信贷组合管理的理念渗透至每一位员工心中，促进银行经营管理理念的转变和提升。引导大家自觉加强信贷组合管理，提高经济资本回报水平。
（二）细分市场抓客户建设，夯实信贷业务发展的基础。以年度组合计划为导向开展客户营销，积极支持各类优质客户，重点营销龙头企业、纳税大户、重点客户，强化高信用等级信贷客户的营销，顺应国家宏观政策导向，加大对小微企业的信贷支持力度，2013年，总行大幅降低了简式贷及小微企业经济资本占用，在信用等级、担保、期限一致的情况下，小微企业比大中型企业经济资本占用更低。因此，积极稳妥发展高等级小微企业信贷业务有利于信贷组合优化。在防范风险的前提下，优选行业、项目和客户，积极推进农村产业金融“千百工程”，加大对重点行业投放力度，推动实施县域蓝海战略，落实外部监管要求，完善信贷计划等资源整合，合理配置资源。
（三）优化资产组合，切实降低经济资本占用。优先投放高等级法人客户贷款，新发放法人客户贷款原则上信用等级要在AA-级以上。切实加大个贷结构优化力度。在综合评价成本收益的基础上，按照价高者得的原则，优先保证高利率个人住房贷款计划配置，积极发展个人商用房贷款、个人消费贷款、房抵贷等高质量非住房个贷业务，适度提升非住房个贷增量占比。外币贷款优先投放低风险贸易融资业务或出口、卖方端基础贸易融资业务。农行外币贷款主要用于贸易融资业务，整体经济资本占用较低，在继续推动一般流动资金贷款向真实规范的贸易融资业务转化的同时，积极发展资本占用少、风险缓释手段更为充足的信用证项下打包放款、出口押汇、出口信保项下融资、订单融资跟单托收或汇款、出口商品融资、出口单据质押贷款等出口、卖方端基础贸易融资以及低风险贸易融资业务，优化存量贸易融资业务产品结构。
（四）完善担保方式管理，提高第二还款来源。从严控制企业关联担保、担保圈和集团企业保证担保，优先选择有升值潜力的房地产抵押、有政府背景且规范的担保公司和大型优质企业进行保证担保，对贷款额度大的，选择组合保证担保，以分散风险，提高化解能力。对存量担保贷款，对保证人实力较弱或已弱化的及时追加其他担保措施。对或有负债较大、已无法提供其他可保证担保资源且经营持续亏损的企业，要谨慎支持、适时退出。对已形成潜在风险企业，要依法加大退出力度，牢固树立依法保障合法权益的观念，加强对保证人和抵押物的执行力度，严肃担保责任，一旦借款人不能按期归还，要及时追索保证人和处置抵押物，维护本行贷款安全。通过加强担保管理，有效提升风险缓释程度，降低经济资本占用。
（五）加强贷款期限管理，合理确定贷款期限。综合考虑宏观政策调整、企业经营周期等外部因素及农行信贷风险管理、经济资本管理和流动性管理的需要，合理制定贷款期限管理政策，适度控制中长期贷款的发展，对项目贷款要根据调查评估的借款偿还期确定还款期限，对信用等级不高、期限过长的项目贷款要从严准入，对存量整贷整还的中长期贷款要在合规操作的前提下与客户协商签订分期还款补充协议，尽可能缩短单笔还款的期限。同时，根据内外部经营环境变化动态调整期限政策，保持与同业基本接近的贷款期限结构。
（六）发展银团贷款和资产转让等创新型业务，分散信用风险。银团贷款是分散信用风险的重要工具，对合作银行而言，有利于促进银行间关系从简单的竞争走向竞合，防止相互压价竞争或降低融资条件抢挖客户，防范信贷风险，改善金融秩序，增强信贷风险防控的主动性和灵活性。而信贷资产转让作为一种新兴的金融创新，作为资产负债管理工具、融资工具和风险管理工具，它有助于解决银行在资本充足率及资本收益率之间的“两难选择”，解决银行负债和资产在利率和期限结构上的非对称矛盾，尤其是不良资产的转让对于化解资产长期沉淀而形成的期限结构矛盾的功效更为突出，有助于减少贷款集中，调整贷款结构，增加盈利渠道。
（七）优化考核指标，建立完善的绩效考评体系。将信贷组合管理指标纳入全行综合业务发展考评，加大对组合计划、限额管理和信贷主动退出的考核力度，总行已建立了以风险调整后经济资本回报率（RAROC）为核心的信贷资产组合管理模型，我们要加大模型应用力度，利用测算工具实现对各细分维度相对价值和风险收益的精确计量，充分体现经营目标和绩效考核的内在统一，促使各级行自觉地识别、计量、监测和控制风险，在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润，定期对全行信贷资产进行组合分析，动态调整优化信贷组合管理目标，实现风险调整后的资本收益率最大化，从而实现为股东创造最大价值的经营目标。
（文/李成业）