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（山西财经大学财政金融学院）
摘 要：美国次贷危机爆发后，世界经济处于整体下滑趋势，这对我国的经济发展造成了一定的冲击。在新常态下，释放市场活力，促进中小企业的发展尤为重要。中小企业是市场中较为自由的群体，他们在经济社会中起着不可替代的作用，而融资问题是制约其发展的首要因素。当下的互联网金融以其独特的金融业务模式为中小企业量身打造的各种产品，在一定程度上拓宽了中小企业的融资渠道，缓解了中小企业的融资压力。但是任何事物都有两面性，只有趋利避害，才能促进中小企业和互联网金融的共同进步、共同发展。
关键词：互联网金融；中小企业；融资
1引言
1.1研究背景和研究意义
中小企业是活跃在市场中数量最多的群体，是我国市场经济稳定发展的基础力量，在创造价值和提高就业方面有着起着举足轻重的作用。但是，大多数中小企业都面临着融资困难的问题，融资渠道窄、融资成本高、融资效率低成为了中小企业发展的绊脚石。现在，中国至少有5000万家中小企业，但绝大部分中小企业的贷款需求得不到满足，而正是这些中小企业解决了中国就业的90%。互联网时代的发展为中小企业提供了一种创新的融资模式，拓宽了中小企业的融资渠道，有效缓解了中小企业的融资压力。
2016年，政府工作报告中称“规范发展互联网金融。大力发展普惠金融和绿色金融。加强全口径外债宏观审慎管理。扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。”这是自2014年以来第三次在政府报告中提到互联网金融了，足以表明政府对互联网金融发展的重视，在肯定互联网金融发展的同时，完善、创新金融监管体制成为必然之举。
1.2文献综述
随着互联网技术的日异月新，我国许多学者不再从传统金融机构、金融政策等方面研究中小企业融资问题，而是更多地致力于利用互联网金融对中小企业融资影响的研究。赫梦莹（2016）提出传统金融向互联网金融的转变，发扬了普惠精神，契合了中小企业的融资需求。郑颖（2016）指出互联网金融为中小企业提供了低成本、高效率的融资模式，同时也促进了传统金融机构的互联网化升级，资金供求双方的交易效率。张路阳（2016）提出互联网金融可以依靠网络实现对金融市场的全方位覆盖，有效解决了中小企业融资需求急、贷款金额少的问题，而这一特点是传统金融机构所没有的。吕劲松（2015）指出信息不对称加剧了中小企业融资难、融资贵的问题，这一问题迫在眉睫，中小企业的融资环境需要进行综合改革。郑志来（2014）认为互联网金融能够更有针对性地为中小企业提供融资服务，使中小企业的融资成本显著下降。陈林（2013）提出我国应借鉴欧美等主要国家互联网金融监管的实践经验，根据我国互联网发展的状况，规范完善我国互联网金融监管。
2我国中小企业的融资现状与困境
2.1我国中小企业的融资现状
我国企业的融资渠道主要分为内部融资和外部融资。内部融资是靠企业内部的力量进行筹集资金，主要包括资本金、留存收益及资产折旧。尽管内部融资的成本较小，但是对于中小企业来讲，企业本身规模有限，拥有的资本金金额较少，生产经营获得的利润微薄，用来投资的留存收益更是少之甚少，因此，依靠企业自身的积累是无法维持日后发展的需要，企业不得不通过外部融资来生存和发展。
与内部融资相比，企业可以吸收到的其他经济主体的资金更多，筹资范围也更广泛，主要包括银行贷款、股权融资、租赁融资、商业信用、债券融资等来源。发行股票、债券对企业的资产状况和经营能力等要求严格，中小企业各方面的指标达不到要求，而且我国创业板市场尚未成熟，显然中小企业通过上市融资是不现实的。商业信用，主要是指票据的周期较短，并且通常与企业的业务相关联，债务成本较小，但是商业信用额度低，对授信人的信用情况不能把控，信用风险大。融资租赁是一种使用权的转移，所有权不变，可以减缓企业到期一次性付息的财务压力，但是每期高昂的固定的租金也会成为企业的财务负担。鉴于中小企业的自身条件有限，银行贷款成为了中小企业融资的主要方式。
2.2中小企业融资困难因素分析
2.2.1内部因素
中小企业贷款周期短、需求急、贷款数额小且贷款频繁，这些特点使得银行出于风险和收益的考虑更愿意为大型企业提供贷款服务，加剧了中小企业的融资困难。同时，中小企业的经营风险大，财务管理混乱，财务状况不够充分透明，且很难找到抵押品或合适的担保人，及时找到担保人，银行也难以衡量其信用风险，这大大提高了中小企业的融资成本。
2.2.2外部因素
一方面，中小企业缺乏融资渠道，目前我国缺乏扶持中小企业发展的政策性金融机构，使得中小企业对银行贷款这一方式产生了强烈的依赖性。一旦银行拒绝贷款，中小企业将失去最重要的融资机会，从而无法继续维持生存和发展。另一方面，资金的供求双方存在信息不对称，容易引发道德风险和逆向选择。银行无法对中小企业的经营风险、财务风险和信用风险等进行系统性分析，提高了贷款门限，要求企业提供抵押品或质押品，或者要求第三方担保等，这也在一定程度上增加了贷款成本。
3互联网金融对中小企业融资的影响
3.1有利影响
第一，降低交易成本，提高交易效率。互联网金融有效地聚集和整合了金融机构和民间闲散资本，提供了丰富的资金来源，满足了中小企业的个性化需求，加快了融资速度，同时，也促进了金融机构工作的细分，提高了服务效率，有助于交易的顺利进行。
第二，缓解信息不对称问题，拓宽融资渠道。互联网金融将大数据、云计算、智能搜索等互联网技术与移动通讯技术相结合，一方面，中小企业可以快速便捷地了解掌握各种融资渠道的最新动态，另一方面，大数据的收集、分析、运用可以对资金供求双方的经营能力、财务状况、信用风险等进行全方位评估，帮助彼此减少融资成本，缓解由于信息不对称带来的道德风险和逆向选择问题。
3.2不利影响
第一，网络安全是互联网金融市场运行的关键，层出不穷的网络安全问题，比如黑客攻击等，容易使中小企业的信息泄露，资金安全系数较低，中小企业对互联网金融市场无法树立信心，导致中小企业对互联网市场望而却步。
第二，监管匮乏，由于互联网的性质复杂，而我国目前在互联网金融方面的法律法规还不够规范、标准，一些不法分子浑水摸鱼，严重影响了互联网市场的秩序，损害了相关利益者的利益。
4互联网金融解决中小企业融资困难的改进建议
第一，政府应加大监管力度，完善互联网金融的相关法律法规，使中小企业可以有法可依、有法必依，运用法律武器维护自身合法权利；建立相关政策性机构帮助扶持中小企业实现有效融资，为中小企业营造良好的融资环境。
第二，中小企业加强自身建设，发扬创新精神，健全内部控制机制，加强对财务状况的科学管理，培育良好的信用声誉，增强风险防范意识，提高融资质量，促进企业的长久健康發展。
5结语
互联网金融作为融资平台的新秀，以其“开放、平等、协作、和分享”的普惠金融精神、独特创新的融资模式，为我国中小企业融资提供了机遇和挑战，任何事物的发展都需要一定的过程，互聯网金融这一新兴事物也不例外，中小企业应把握互联网金融的利弊，顺势而为，提高风险管理能力和信用声誉，实现高效融资。只有顺应事物的客观发展规律，不断引导。支持、促进互联网金融的发展，才能更好地发挥互联网金融地优势，解决中小企业融资的难题。
参考文献：
[1]赫梦莹.传统金融向互联网金融变迁对中小企业融资的影响分析.财税金融.2016（7）.
[2]郑颖.互联网金融发展对中小企业融资模式的影响[J].时代金融，2016（4）.
摘 要：美国次贷危机爆发后，世界经济处于整体下滑趋势，这对我国的经济发展造成了一定的冲击。在新常态下，释放市场活力，促进中小企业的发展尤为重要。中小企业是市场中较为自由的群体，他们在经济社会中起着不可替代的作用，而融资问题是制约其发展的首要因素。当下的互联网金融以其独特的金融业务模式为中小企业量身打造的各种产品，在一定程度上拓宽了中小企业的融资渠道，缓解了中小企业的融资压力。但是任何事物都有两面性，只有趋利避害，才能促进中小企业和互联网金融的共同进步、共同发展。
关键词：互联网金融；中小企业；融资
1引言
1.1研究背景和研究意义
中小企业是活跃在市场中数量最多的群体，是我国市场经济稳定发展的基础力量，在创造价值和提高就业方面有着起着举足轻重的作用。但是，大多数中小企业都面临着融资困难的问题，融资渠道窄、融资成本高、融资效率低成为了中小企业发展的绊脚石。现在，中国至少有5000万家中小企业，但绝大部分中小企业的贷款需求得不到满足，而正是这些中小企业解决了中国就业的90%。互联网时代的发展为中小企业提供了一种创新的融资模式，拓宽了中小企业的融资渠道，有效缓解了中小企业的融资压力。
2016年，政府工作报告中称“规范发展互联网金融。大力发展普惠金融和绿色金融。加强全口径外债宏观审慎管理。扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。”这是自2014年以来第三次在政府报告中提到互联网金融了，足以表明政府对互联网金融发展的重视，在肯定互联网金融发展的同时，完善、创新金融监管体制成为必然之举。
1.2文献综述
随着互联网技术的日异月新，我国许多学者不再从传统金融机构、金融政策等方面研究中小企业融资问题，而是更多地致力于利用互联网金融对中小企业融资影响的研究。赫梦莹（2016）提出传统金融向互联网金融的转变，发扬了普惠精神，契合了中小企业的融资需求。郑颖（2016）指出互联网金融为中小企业提供了低成本、高效率的融资模式，同时也促进了传统金融机构的互联网化升级，资金供求双方的交易效率。张路阳（2016）提出互联网金融可以依靠网络实现对金融市场的全方位覆盖，有效解决了中小企业融资需求急、贷款金额少的问题，而这一特点是传统金融机构所没有的。吕劲松（2015）指出信息不对称加剧了中小企业融资难、融资贵的问题，这一问题迫在眉睫，中小企业的融资环境需要进行综合改革。郑志来（2014）认为互联网金融能够更有针对性地为中小企业提供融资服务，使中小企业的融资成本显著下降。陈林（2013）提出我国应借鉴欧美等主要国家互联网金融监管的实践经验，根据我国互联网发展的状况，规范完善我国互联网金融监管。
2我国中小企业的融资现状与困境
2.1我国中小企业的融资现状
我国企业的融资渠道主要分为内部融资和外部融资。内部融资是靠企业内部的力量进行筹集资金，主要包括资本金、留存收益及资产折旧。尽管内部融资的成本较小，但是对于中小企业来讲，企业本身规模有限，拥有的资本金金额较少，生产经营获得的利润微薄，用来投资的留存收益更是少之甚少，因此，依靠企业自身的积累是无法维持日后发展的需要，企业不得不通过外部融资来生存和发展。
与内部融资相比，企业可以吸收到的其他经济主体的资金更多，筹资范围也更广泛，主要包括银行贷款、股权融资、租赁融资、商业信用、债券融资等来源。发行股票、债券对企业的资产状况和经营能力等要求严格，中小企业各方面的指标达不到要求，而且我国创业板市场尚未成熟，显然中小企业通过上市融资是不现实的。商业信用，主要是指票据的周期较短，并且通常与企业的业务相关联，债务成本较小，但是商业信用额度低，对授信人的信用情况不能把控，信用风险大。融资租赁是一种使用权的转移，所有权不变，可以减缓企业到期一次性付息的财务压力，但是每期高昂的固定的租金也会成为企业的财务负担。鉴于中小企业的自身条件有限，银行贷款成为了中小企业融资的主要方式。
2.2中小企业融资困难因素分析
2.2.1内部因素
中小企业贷款周期短、需求急、贷款数额小且贷款频繁，这些特点使得银行出于风险和收益的考虑更愿意为大型企业提供贷款服务，加剧了中小企业的融资困难。同时，中小企业的经营风险大，财务管理混乱，财务状况不够充分透明，且很难找到抵押品或合适的担保人，及时找到担保人，银行也难以衡量其信用风险，这大大提高了中小企业的融资成本。
2.2.2外部因素
一方面，中小企业缺乏融资渠道，目前我国缺乏扶持中小企业发展的政策性金融机构，使得中小企业对银行贷款这一方式产生了强烈的依赖性。一旦银行拒绝贷款，中小企业将失去最重要的融资机会，从而无法继续维持生存和发展。另一方面，资金的供求双方存在信息不对称，容易引发道德风险和逆向选择。银行无法对中小企业的经营风险、财务风险和信用风险等进行系统性分析，提高了贷款门限，要求企业提供抵押品或质押品，或者要求第三方担保等，这也在一定程度上增加了贷款成本。
3互联网金融对中小企业融资的影响
3.1有利影响
第一，降低交易成本，提高交易效率。互联网金融有效地聚集和整合了金融机构和民间闲散资本，提供了丰富的资金来源，满足了中小企业的个性化需求，加快了融资速度，同时，也促进了金融机构工作的细分，提高了服务效率，有助于交易的顺利进行。
第二，缓解信息不对称问题，拓宽融资渠道。互联网金融将大数据、云计算、智能搜索等互联网技术与移动通讯技术相结合，一方面，中小企业可以快速便捷地了解掌握各种融资渠道的最新动态，另一方面，大数据的收集、分析、运用可以对资金供求双方的经营能力、财务状况、信用风险等进行全方位评估，帮助彼此减少融资成本，缓解由于信息不对称带来的道德风险和逆向选择问题。
3.2不利影响
第一，网络安全是互联网金融市场运行的关键，层出不穷的网络安全问题，比如黑客攻击等，容易使中小企业的信息泄露，资金安全系数较低，中小企业对互联网金融市场无法树立信心，导致中小企业对互联网市场望而却步。
第二，监管匮乏，由于互联网的性质复杂，而我国目前在互联网金融方面的法律法规还不够规范、标准，一些不法分子浑水摸鱼，严重影响了互联网市场的秩序，损害了相关利益者的利益。
4互联网金融解决中小企业融资困难的改进建议
第一，政府应加大监管力度，完善互联网金融的相关法律法规，使中小企业可以有法可依、有法必依，运用法律武器维护自身合法权利；建立相关政策性机构帮助扶持中小企业实现有效融资，为中小企业营造良好的融资环境。
第二，中小企业加强自身建设，发扬创新精神，健全内部控制机制，加强对财务状况的科学管理，培育良好的信用声誉，增强风险防范意识，提高融资质量，促进企业的长久健康發展。
5结语
互联网金融作为融资平台的新秀，以其“开放、平等、协作、和分享”的普惠金融精神、独特创新的融资模式，为我国中小企业融资提供了机遇和挑战，任何事物的发展都需要一定的过程，互聯网金融这一新兴事物也不例外，中小企业应把握互联网金融的利弊，顺势而为，提高风险管理能力和信用声誉，实现高效融资。只有顺应事物的客观发展规律，不断引导。支持、促进互联网金融的发展，才能更好地发挥互联网金融地优势，解决中小企业融资的难题。
参考文献：
[1]赫梦莹.传统金融向互联网金融变迁对中小企业融资的影响分析.财税金融.2016（7）.
[2]郑颖.互联网金融发展对中小企业融资模式的影响[J].时代金融，2016（4）.