随着银信产品的被叫停,让银行理财折损了半壁江山。经过短暂的“震动”,银行理财也试图从多方面进行尝试,寻找未来发展的出路。
　　有的银行还在信银合作的“美梦”中,推出组合类投资理财产品,而有的银行则已经走上创新之路,开始尝试“个性理财”路线,而工行率先成立的资产管理部,更是为银行理财的未来叩开了希望之门……
　　而从长远来看,回归资产管理的本质,才是银行理财未来发展的正途。
　　
　　组合类投资
　　距离银监会发文规范银信理财合作业务不久,信托产品已经出现了“改头换面”再上市的苗头。
　　据金融界网站金融产品研究中心发布的银行理财产品周报显示,在8月26日-9月1日各大商业银行发行的130只银行理财产品中,组合投资类发行数量继续居首,共发行49只,占总体发行数量的37.69%。这已经是组合投资类理财产品连续五周位居发行榜首。
　　金融界网站金融产品研究中心人士认为,组合投资类产品由于投资方式多样化,收益水平较高,且对各类资产的投资比例没有确切要求,操作比较灵活,已经成为银行发行的首选。
　　例如,一家大型国有商业银行发行的按月开放资产组合型理财产品,其投资范围包括该行挑选的优质企业的股权(收益权)、信托贷款、应收账款等资产,以及债券、同业存款等法律法规允许的投资工具。
　　与此同时,随着信贷类产品市场占比逐渐下降,进而也拉低市场的总体收益水平,并且造成市场产品以短期产品为主。对于许多以信贷类产品为主的银行而言,为了满足客户的投资需求,稳定客户关系,则需要相应推出更多的其他理财产品来弥补这一缺口。
　　债券和货币市场类产品安全性较高,一直以来市场占比与信贷类不相上下,今后对这类产品来说也许是一个突破的机会。
　　另据记者了解,在银行理财产品预期收益率普遍走低的情况下,目前已经有银行开始尝试推出“个性”理财的路线。
　　招商银行将于近期发售一款“生态文明特别理财计划”的理财产品。该产品期限14天,预计年化收益率1.75%(7天通知存款收益率仅为1.35%)。通过对理财项下资金的运作,该产品实际年化收益率可达3.2%左右。高出客户收益部分将接受客户委托,通过北京环境交易所碳交易平台购买二氧化碳排放抵偿额度,实现客户绿色环保的个性化需求。
　　
　　回归资产管理本质
　　针对银行理财的出路,此前很多业内人士指出,银行理财只有回归资产管理的本质,才能避免大起大落,也才能摆脱作为银行传统存贷款业务附庸的地位。
　　“外资行有专门的资产管理公司,是银行的主要收入来源之一,但国内的资产管理行业发展不平衡,基金和券商比较专业,有专门的投研团队,而银行虽然面临业务的转型,但中间业务要有制度架构、人员投入和硬件设施,银行在这些方面都还不完善。”某国有大行金融市场部人士表示。
　　目前多数银行的理财业务还局限于金融市场部下面的一个部门,从理财产品的设计、到投资的管理,甚至是资金的结算,这个部门可能都要参与,专业化程度还不高,也难以摆脱附庸的地位。
　　一位股份制银行财富管理中心人士称:“未来银行理财发展方向还是综合的资产管理,但理财产品法律地位不明确,操作上会有一些障碍。”
　　尽管在种种现实因素的制约下,工行还是先于同业一步,于去年7月将代客理财业务从金融市场部分离出来,成立了专门的资产管理部门。该新设立的部门与金融市场部同属一级分行序列,并纳入总行风险管理体系。工行内部人士介绍,单独设立一个部门将自营业务和理财业务分开后,也就意味着表内和表外资产真正分开,可以避免关联交易。
　　业内人士认为,工行的理财业务发展路径比较清晰,“未来如果中国银行业出现第一家资产管理公司,应该就是工银资产管理公司”。
　　因此,银行理财要回归资产管理的本质,还需要一段很长的路要走,而工行资产管理部门带给市场的启示是:独立资产管理模式或将成为银行理财的一个突破口。