论文部分内容阅读
社会融资规模是指一定时期内实体经济从金融体系获得的资金总额。社会融资规模是近年提出的概念，作为货币政策工具，在经济分析和宏观调控方面将发挥越来越重要的作用。现试编了华坪县社会融资规模统计表，对本地区社会融资规模情况进行分析，提出完善社会融资规模统计的建议。
一、华坪县社会融资规模构成及特点
按照社会融资规模统计数据来源口径（见表一），2013年上半年社会融资规模为9753万元，比上年同期减少18194万元。其中：人民币贷款增加2875万元，同比少增20148万元；委托贷款（住房公积金委托贷款）增加750万元，同比少增1218万元；保险公司赔偿发生4377万元，同比增加2262万元；其他（小贷公司贷款）增加1751万元，同比多增1180万元。
表一 2012年以来华坪县社会融资规模数据及结构（按统计口径）
当季发生额，单位：万元
从结构看，2013年上半年人民币贷款占比29.48%，同比低52.90个百分点；委托贷款占比7.69%，同比高0.65个百分点；未贴现银行承兑汇票占比0.00%，同比低0.97个百分点；保险公司赔偿占比44.88%，同比高37.31个百分点；其他占比17.96%，同比高15.91个百分点。
通过对2012～2013年社会融资规模的分析（见表一），华坪县社会融资规模具有以下特点：
一是社会融资规模总量减少。2013年上半年社会融资规模同比降幅65.10%，社会融资规模与GDP之比由2012年上半年的16.87%降至2013年上半年的5.25%，说明金融对经济的支持力度减弱。
二是金融机构贷款增长减缓。2012年以来由于市场、政策环境变化，受贷款规模、监管政策、行业准入、评级授信、审批权限等限制，金融机构发放贷款更加谨慎，目前贷款业务处于停滞状态（见图一）。
图一 近5年上半年金融机构贷款增长情况
二是创新业务融资功能不强。近年来金融产品多元化，银行表外业务迅速增长，但华坪县仍然缺乏具有融资功能的表外业务。目前华坪县具有融资功能的表外业务只有委托贷款和银行承兑汇票（见表二）。委托贷款只有住房公积金委托贷款。签发的银行承兑汇票极少。
表二 创新业务占比变化
三是企业缺乏直接融资渠道。随着资本市场的发展，偏远地区居民投资渠道逐渐开阔，已有购买股票、基金和其他理财产品的情况，但本地企业仍无法通过资本市场融资，目前华坪县企业没有发行债券、股票融资的情况。
四是非银行金融业务迅速增长。从非银行金融机构看，目前华坪县非银行金融机构只有保险公司。2013年1～6月累计保险业金融机构保费收入12993万元，同比下降1.23%。赔款给付合计4377万元，同比增长106.95%。在保费收入下滑情况下，保险公司减少营销员，将佣金作为对客户的让利，因此赔款给付大幅增长（见表四）；从“影子银行”看，近年华坪县“影子银行”数量迅速增多，现有小额贷款公司4家、担保公司6家（其中：融资担保公司4家）、典当行2家。
表三 非银行金融业务占比变化
表四 华坪县保险公司赔款给付 单位：万元
数据来源：保险公司报送统计数据
表五 华坪县小额贷款公司贷款余额 单位：万元
数据来源：小贷公司报送统计数据
二、地区社会融资规模统计存在的问题
（一）人民币贷款未反映跨区域因素
现行金融统计制度“人民币贷款”指标不能反映异地业务，不能真实反映实际投放于当地的贷款情况。较为可行的方法是通过征信系统查询，但征信系统未开通统计功能，只能逐户查询，工作量太大。按异地贷款因素对社会融资规模数据进行调整，华坪县2013年上半年社会融资规模为负数（见表七），反映企业融资状况更为严峻。华坪县异地贷款因素主要有（见表六）：一是华坪县邮储行未在信贷业务系统中设立机构，发放的贷款反映在丽江市分行；二是农村信用社受大额贷款集中度指标制约，金额较大的贷款只能通过社团贷款方式发放；三是农业银行股改前，华坪县农行部分不良贷款剥离给农行委托资产处置中心和划转给丽江市农行营业部；四是华坪县本地金融机构难以满足客户融资需要，本地企业向异地金融机构申请信贷支持。有攀枝花市商行、工行，丽江市招行，昆明市光大银行，成都市中信银行，永胜县农发行对华坪县企业发放贷款。有攀枝花市商行、工行，丽江市招行，昆明市光大银行、富滇银行对华坪县企业办理票据贴现。有丽江市招行对华坪县企业办理保理业务。
表六 本地和异地金融机构发放于华坪县贷款余额 单位：万元
数据来源：一是金融统计数据；二是金融机构报送；三是通过企业征信系统查询。
表七 2012年以来华坪县社会融资规模数据及结构（按异地贷款因素调整） 当季发生额，单位：万元
（二）难以准确反映未贴现银行承兑汇票
社会融资总量中的未贴现银行承兑汇票是指银行为企业签发的承兑汇票扣减已在银行表内贴现部分，目的是为了保证不重复统计。但银行承兑汇票存在跨地区因素，本地签发的银行承兑汇票不一定在本地贴现，本地票据贴现的票源也不一定是本地金融机构签发，如果签发的银行承兑汇票扣减票据贴现，对欠发达地区而言一般情况为负数（见表八、表九）。而且银行承兑汇票与信用证类似，是银行为实体经济提供的一种担保或承诺，它不是真正意义上的贷款，对地区社会融资规模统计而言意义不大。
表八 本地和异地金融机构向华坪县办理的银行承兑汇票余额
单位：万元
数据来源：一是金融统计数据；二是通过企业征信系统查询。
表九 本地和异地金融机构发放于华坪县票据贴现余额
单位：万元
数据来源：一是金融统计数据；二是通过企业征信系统查询。
（三）社会融资规模统计内容并不全面
从道理上讲，社会融资规模是一个国家或地区的所有经济主体在一段时间内通过各种形式融通资金的总和，还应对民间融资、私募股权基金、实体经济主体之间的商业信用、本国或本地区经济体从国外筹集资金等融资形式加以考虑和统计。限于数据采集渠道或采集成本较高，现有部分指标暂未或未完全纳入社会融资规模统计。
（四）保险业数据未纳入金融统计监测系统
统计地区社会融资规模，除了人民银行统计、征信系统数据外，还需从发改局等部门取得企业直接融资数据，从保险业金融机构取得保险赔偿数据。尽管《人民银行法》赋予了人民银行“负责金融业的统计、调查、分析和预测”的职责，但保险业数据未纳入人民银行金融统计监测系统，县级也没有保监机构、保险业协会可共享数据，人民银行县支行只能自行向保险业金融机构收集数据，保险业统计数据的准确性和权威性存在不足。
三、政策建议
（一）征信系统增加统计查询功能
为了解决跨地区融资统计问题，建议对征信系统增加本地、异地业务统计功能，并对基层人民银行开放查询权限。
（二）拓宽金融统计监测系统统计范围
目前人民银行金融统计监测系统只有银行业统计功能，建议依据《人民银行法》赋予的金融业统计职责，将证券业、保险业金融机构以及“影子银行”全面纳入金融统计范围。
（三）建立与地方政府部门的协调机制
加强与发改局、统计局等部门的协调，按照职责相互配合，建立数据和信息交流机制。
（四）完善农村金融服务体系
县级缺乏证券业金融机构，企业不能通过资本市场直接融资，建议随着资本市场的建设发展，逐步将服务范围覆盖广大农村地区；在县域国有商业银行县级机构由于体制制约活力不足，农村信用社处于准垄断地位，信贷服务不能满足县域客户需求，异地贷款业务较多。建议设立地方性银行业金融机构或鼓励股份制商业银行到县级设立网点，建立竞争性农村金融市场，提高金融服务效率。
一、华坪县社会融资规模构成及特点
按照社会融资规模统计数据来源口径（见表一），2013年上半年社会融资规模为9753万元，比上年同期减少18194万元。其中：人民币贷款增加2875万元，同比少增20148万元；委托贷款（住房公积金委托贷款）增加750万元，同比少增1218万元；保险公司赔偿发生4377万元，同比增加2262万元；其他（小贷公司贷款）增加1751万元，同比多增1180万元。
表一 2012年以来华坪县社会融资规模数据及结构（按统计口径）
当季发生额，单位：万元
从结构看，2013年上半年人民币贷款占比29.48%，同比低52.90个百分点；委托贷款占比7.69%，同比高0.65个百分点；未贴现银行承兑汇票占比0.00%，同比低0.97个百分点；保险公司赔偿占比44.88%，同比高37.31个百分点；其他占比17.96%，同比高15.91个百分点。
通过对2012～2013年社会融资规模的分析（见表一），华坪县社会融资规模具有以下特点：
一是社会融资规模总量减少。2013年上半年社会融资规模同比降幅65.10%，社会融资规模与GDP之比由2012年上半年的16.87%降至2013年上半年的5.25%，说明金融对经济的支持力度减弱。
二是金融机构贷款增长减缓。2012年以来由于市场、政策环境变化，受贷款规模、监管政策、行业准入、评级授信、审批权限等限制，金融机构发放贷款更加谨慎，目前贷款业务处于停滞状态（见图一）。
图一 近5年上半年金融机构贷款增长情况
二是创新业务融资功能不强。近年来金融产品多元化，银行表外业务迅速增长，但华坪县仍然缺乏具有融资功能的表外业务。目前华坪县具有融资功能的表外业务只有委托贷款和银行承兑汇票（见表二）。委托贷款只有住房公积金委托贷款。签发的银行承兑汇票极少。
表二 创新业务占比变化
三是企业缺乏直接融资渠道。随着资本市场的发展，偏远地区居民投资渠道逐渐开阔，已有购买股票、基金和其他理财产品的情况，但本地企业仍无法通过资本市场融资，目前华坪县企业没有发行债券、股票融资的情况。
四是非银行金融业务迅速增长。从非银行金融机构看，目前华坪县非银行金融机构只有保险公司。2013年1～6月累计保险业金融机构保费收入12993万元，同比下降1.23%。赔款给付合计4377万元，同比增长106.95%。在保费收入下滑情况下，保险公司减少营销员，将佣金作为对客户的让利，因此赔款给付大幅增长（见表四）；从“影子银行”看，近年华坪县“影子银行”数量迅速增多，现有小额贷款公司4家、担保公司6家（其中：融资担保公司4家）、典当行2家。
表三 非银行金融业务占比变化
表四 华坪县保险公司赔款给付 单位：万元
数据来源：保险公司报送统计数据
表五 华坪县小额贷款公司贷款余额 单位：万元
数据来源：小贷公司报送统计数据
二、地区社会融资规模统计存在的问题
（一）人民币贷款未反映跨区域因素
现行金融统计制度“人民币贷款”指标不能反映异地业务，不能真实反映实际投放于当地的贷款情况。较为可行的方法是通过征信系统查询，但征信系统未开通统计功能，只能逐户查询，工作量太大。按异地贷款因素对社会融资规模数据进行调整，华坪县2013年上半年社会融资规模为负数（见表七），反映企业融资状况更为严峻。华坪县异地贷款因素主要有（见表六）：一是华坪县邮储行未在信贷业务系统中设立机构，发放的贷款反映在丽江市分行；二是农村信用社受大额贷款集中度指标制约，金额较大的贷款只能通过社团贷款方式发放；三是农业银行股改前，华坪县农行部分不良贷款剥离给农行委托资产处置中心和划转给丽江市农行营业部；四是华坪县本地金融机构难以满足客户融资需要，本地企业向异地金融机构申请信贷支持。有攀枝花市商行、工行，丽江市招行，昆明市光大银行，成都市中信银行，永胜县农发行对华坪县企业发放贷款。有攀枝花市商行、工行，丽江市招行，昆明市光大银行、富滇银行对华坪县企业办理票据贴现。有丽江市招行对华坪县企业办理保理业务。
表六 本地和异地金融机构发放于华坪县贷款余额 单位：万元
数据来源：一是金融统计数据；二是金融机构报送；三是通过企业征信系统查询。
表七 2012年以来华坪县社会融资规模数据及结构（按异地贷款因素调整） 当季发生额，单位：万元
（二）难以准确反映未贴现银行承兑汇票
社会融资总量中的未贴现银行承兑汇票是指银行为企业签发的承兑汇票扣减已在银行表内贴现部分，目的是为了保证不重复统计。但银行承兑汇票存在跨地区因素，本地签发的银行承兑汇票不一定在本地贴现，本地票据贴现的票源也不一定是本地金融机构签发，如果签发的银行承兑汇票扣减票据贴现，对欠发达地区而言一般情况为负数（见表八、表九）。而且银行承兑汇票与信用证类似，是银行为实体经济提供的一种担保或承诺，它不是真正意义上的贷款，对地区社会融资规模统计而言意义不大。
表八 本地和异地金融机构向华坪县办理的银行承兑汇票余额
单位：万元
数据来源：一是金融统计数据；二是通过企业征信系统查询。
表九 本地和异地金融机构发放于华坪县票据贴现余额
单位：万元
数据来源：一是金融统计数据；二是通过企业征信系统查询。
（三）社会融资规模统计内容并不全面
从道理上讲，社会融资规模是一个国家或地区的所有经济主体在一段时间内通过各种形式融通资金的总和，还应对民间融资、私募股权基金、实体经济主体之间的商业信用、本国或本地区经济体从国外筹集资金等融资形式加以考虑和统计。限于数据采集渠道或采集成本较高，现有部分指标暂未或未完全纳入社会融资规模统计。
（四）保险业数据未纳入金融统计监测系统
统计地区社会融资规模，除了人民银行统计、征信系统数据外，还需从发改局等部门取得企业直接融资数据，从保险业金融机构取得保险赔偿数据。尽管《人民银行法》赋予了人民银行“负责金融业的统计、调查、分析和预测”的职责，但保险业数据未纳入人民银行金融统计监测系统，县级也没有保监机构、保险业协会可共享数据，人民银行县支行只能自行向保险业金融机构收集数据，保险业统计数据的准确性和权威性存在不足。
三、政策建议
（一）征信系统增加统计查询功能
为了解决跨地区融资统计问题，建议对征信系统增加本地、异地业务统计功能，并对基层人民银行开放查询权限。
（二）拓宽金融统计监测系统统计范围
目前人民银行金融统计监测系统只有银行业统计功能，建议依据《人民银行法》赋予的金融业统计职责，将证券业、保险业金融机构以及“影子银行”全面纳入金融统计范围。
（三）建立与地方政府部门的协调机制
加强与发改局、统计局等部门的协调，按照职责相互配合，建立数据和信息交流机制。
（四）完善农村金融服务体系
县级缺乏证券业金融机构，企业不能通过资本市场直接融资，建议随着资本市场的建设发展，逐步将服务范围覆盖广大农村地区；在县域国有商业银行县级机构由于体制制约活力不足，农村信用社处于准垄断地位，信贷服务不能满足县域客户需求，异地贷款业务较多。建议设立地方性银行业金融机构或鼓励股份制商业银行到县级设立网点，建立竞争性农村金融市场，提高金融服务效率。