金融危机前后国内外期货价格动态关系研究——基于CMOT、DCE和TOCOM的玉米期货市场的VAR模型实证研究

来源 :金融经济(理论版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:jueqidf_1
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为了研究金融危机前后我国玉米期货价格与国外价格之间的动态关系,本文采用金融危机前后五年内芝加哥期货交易所、大连商品交易所和东京工业品交易所的玉米期货价格数据,尝试建立VAR模型,并在发现数据不平稳之后通过Johansen检验建立VECM模型,而后利用格兰杰因果检验、脉冲响应与方差分解等方法对数据间的动态关系进行对比分析.研究发现我国玉米期货价格与国际玉米期货价格之间存在长期协整关系,金融危机后我国期货市场的国际地位日益提高,已对国际玉米期货价格有一定的影响力.
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