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文章在假设持有美元、欧元、日元三种币种结构的前提下，构建了我国外汇储备增长率的分解方程，利用RecursiveResidual和虚拟变量法来处理异常点，同时借助CU—SUM检验确认了2003年8月为结构性断点，继而分为两个子样本分别估计，并得出：（1）2003年8月前，我国外汇储备平均收益率约为3．66％，欧元资产比例大约为11．78％；2003年8月后欧元资产比例上升至21．79％，收益率微升至4．03％。（2）利用估计出的币种结构进一步对收益率进行调整，并将调整后的收益率与我国同期的GDP增长率和FD