论文部分内容阅读
人们已经能够理智接受货基收益率走低的事实。为了保持货基产品的吸引力，使之在同质化较强的市场中胜出，各家基金公司在产品创新上下足了功夫。
2014年下半年至2015年上半年，股市走牛，而在货币政策宽松的环境下货币基金收益率下行，因而货币基金的规模出现了小幅萎缩。在今年6月股灾之后，货币基金规模再次飙升，个人投资者对货币基金的配置比例也再度上升。根据基金业协会的数据，今年7、8月开放式货币基金份额分别上升8077.37亿份、2426.43亿份，而同期开放式股票型基金份额分别下降2273.54亿份、3763.13亿份。
股市震荡，投资者风险偏好下降，货币基金因其具有收益率稳定、流动性佳、管理费低、0申购赎回费等特点，对投资者的吸引力显著上升。同时由于当前经济低迷，企业新增投资意愿下降，货币资金规模上升，企业盈利能力明显下滑，对现金管理的需求也随之明显上升。以上这些因素都给货币基金带来了良好的发展机遇。然而另一方面，避险资金的大量涌入推高了货币基金的规模，同时也带来了货币基金收益率下降较快的问题。究其原因，在经济低迷的环境下，央行今年以来5次降息、4次降准，实行宽松的货币政策为经济保驾护航。同时，股灾之后，前期打新资金、优先端配资涌入债市和货币市场，推动债券收益率、资金利率加速下行，货币基金收益率因此随之快速下行。
随着宝宝类产品的普及，人们已经能够理智接受货基收益率走低的事实。为了保持货基产品的吸引力，使之在同质化较强的市场中胜出，各家基金公司也在产品创新上下足了功夫。近期，中海基金 战略发展部总经理颜文针对货基面临的市场环境及产品的创新探索接受了本刊记者的专访。
功能拓展空间大
颜文指出，货基作为一种现金或活期存款的替代工具，将在未来生活中发挥更多的作用。从余额宝的淘宝消费开始，人们在越来越多的生活场景中可以看到货币基金的身影。货币基金不仅仅支持在网上购物消费，水电煤缴费、医疗服务、线下超市、影院、旅游和餐饮等，只要生活中涉及支付的情形都有可能是货币基金可以发挥作用的地方，货基将成为现金或活期存款的良好替代品。
在投资理财领域，货币基金作为提高沉淀资金收益的金融工具也在发挥着越来越重要的作用。股市里暂未投资的保证金可以变换成场内货币基金的形式；P2P平台等未投标的闲散资金同样可以享受货币基金收益；各类投资平台上为了提高吸引投资者，会充分利用货币基金这样的工具来增加平台黏性、提升客户体验。货币基金的创新未来甚至会衍生到信用和大数据领域。
“e通宝”创新货基业务
截至9月30日，中海基金总资产管理规模为209.34亿元，其中固定收益类公募资产规模为90.71亿元，占总资产管理规模近一半，在固定收益投资领域成绩显著，稳步提升的投研实力不断得到认可。截至9月30日，中海货币A、中海货币B成立以来年化收益率分别达3.86%、4.11%，表现稳健而突出。
自2010年发行成立货币基金以来，中海基金围绕更好服务投资者的理念，不断推出创新的货币基金业务。例如，中海基金较早地在官网上开通了以“e通宝”为品牌的货币基金服务，先后推出了T+0取现、e通宝转换旗下基金零费率、e通宝购买旗下专户及子公司产品等特色服务。T+0取现业务可以使投资者随取随用，每人每笔5万元、每天20万元的取现上限可以满足大部分投资者紧急用款的需求；为了降低投资者的投资成本，中海基金还较早推出了通过中海官网e通宝购买旗下大部分非货币类基金免申购费的服务，以便于投资者把握市场节奏，灵活且低成本地配置基金产品。在赎回基金产品时，为了避免赎回资金直接停留在客户银行卡上所带来的超额利息损失，中海基金e通宝还开通了赎回资金直接转化为货币基金的功能，使得赎回资金可以在获得比银行卡活期利息更高收益的同时，缩短赎回资金的到账时间。这些服务为投资者提供了便利，从而节约了成本、提高了收益。
货币基金是各家基金公司都较为重视的基础产品，基金业内也在货币基金的发展上做了很多突破性的尝试，很多基金公司都在结合自己的资源优势，来做出货币基金的特色。互联网宝类产品使越来越多的网民认可了货币基金，交易所场内货币基金也使得股民体验到了场内保证金管理工具的价值，各种类似于存货币基金送手机、货币基金买电影票等活动更是让消费者感受到了货币基金带来的生活便利。货币基金业务的差异化竞争正在拓宽货币基金的应用领域，人们在日常生活中也逐步接受货币基金作为部分现金替代工具的角色。
颜文介绍，中海基金的货币基金业务更多地围绕提升投资者在公司平台上的整体收益，给投资者提供实质优惠和投资便利来进行的。中海基金在业内还较早地推出了通过e通宝购买旗下专户及子公司产品的服务，投资者可以通过货币基金转认购中海旗下的专户产品，通过此项服务，投资者可以在认购期间享受货币基金带来的更高收益（传统认购模式下，投资者的认购资金在整个专户产品募集期间只能享受活期收益）。颜文表示，中海基金的货币基金业务将更多地服务重点放在提高投资者整体收益上，使投资者在中海的全产品投资链上享受更高的资金效率和更好的成本收益。
满足更多理财需求
自2013年6月余额宝诞生以来，货币基金取得了突破性的发展。根据中国证券投资基金业协会的统计数据，全市场货币基金的规模由2013年6月的0.3万亿元增长到2015年8月的3.4万亿元，在各类基金产品中货币基金的规模占比从2013年6月的12%提升到2015年8月的52%，目前货币基金的规模已经占据了整个公募基金业规模的半壁河山。由此可见，随着各种互联网宝类货基的迅猛发展，也随着货币基金现金替代功能及支付功能的逐步发掘，在投资者资产配置中，货币基金的地位越来越重，越来越成为投资理财不可或缺的品种。
颜文表示，中海基金一向重视货币基金业务的发展，本着为投资者提供优质服务、引导投资者理性投资的态度，我们在提升货币基金多种服务功能的同时，重视货币基金的业绩表现，希望给投资者提供业绩稳定、服务优良的基金产品。根据银河证券统计数据，在过去的2014年，中海基金旗下的中海货币市场证券投资基金A全年的收益率达4.82%，远超同期活期利息收益，在行业内排名靠前。
“未来，中海基金将秉承‘允执其中、智诚四海’的企业文化，在重视风险的前提下，积极拓宽货币基金的各项服务功能，与更多的外部平台合作，努力为投资者提供具有稳定业绩收益的多用途现金替代产品。”颜文说。此外，中海基金还将以货币基金为产品基础，努力为投资者提供多样化的投资组合和不同收益类型的优质基金产品，满足各类投资者的理财需求。
2014年下半年至2015年上半年，股市走牛，而在货币政策宽松的环境下货币基金收益率下行，因而货币基金的规模出现了小幅萎缩。在今年6月股灾之后，货币基金规模再次飙升，个人投资者对货币基金的配置比例也再度上升。根据基金业协会的数据，今年7、8月开放式货币基金份额分别上升8077.37亿份、2426.43亿份，而同期开放式股票型基金份额分别下降2273.54亿份、3763.13亿份。
股市震荡，投资者风险偏好下降，货币基金因其具有收益率稳定、流动性佳、管理费低、0申购赎回费等特点，对投资者的吸引力显著上升。同时由于当前经济低迷，企业新增投资意愿下降，货币资金规模上升，企业盈利能力明显下滑，对现金管理的需求也随之明显上升。以上这些因素都给货币基金带来了良好的发展机遇。然而另一方面，避险资金的大量涌入推高了货币基金的规模，同时也带来了货币基金收益率下降较快的问题。究其原因，在经济低迷的环境下，央行今年以来5次降息、4次降准，实行宽松的货币政策为经济保驾护航。同时，股灾之后，前期打新资金、优先端配资涌入债市和货币市场，推动债券收益率、资金利率加速下行，货币基金收益率因此随之快速下行。
随着宝宝类产品的普及，人们已经能够理智接受货基收益率走低的事实。为了保持货基产品的吸引力，使之在同质化较强的市场中胜出，各家基金公司也在产品创新上下足了功夫。近期，中海基金 战略发展部总经理颜文针对货基面临的市场环境及产品的创新探索接受了本刊记者的专访。
功能拓展空间大
颜文指出，货基作为一种现金或活期存款的替代工具，将在未来生活中发挥更多的作用。从余额宝的淘宝消费开始，人们在越来越多的生活场景中可以看到货币基金的身影。货币基金不仅仅支持在网上购物消费，水电煤缴费、医疗服务、线下超市、影院、旅游和餐饮等，只要生活中涉及支付的情形都有可能是货币基金可以发挥作用的地方，货基将成为现金或活期存款的良好替代品。
在投资理财领域，货币基金作为提高沉淀资金收益的金融工具也在发挥着越来越重要的作用。股市里暂未投资的保证金可以变换成场内货币基金的形式；P2P平台等未投标的闲散资金同样可以享受货币基金收益；各类投资平台上为了提高吸引投资者，会充分利用货币基金这样的工具来增加平台黏性、提升客户体验。货币基金的创新未来甚至会衍生到信用和大数据领域。
“e通宝”创新货基业务
截至9月30日，中海基金总资产管理规模为209.34亿元，其中固定收益类公募资产规模为90.71亿元，占总资产管理规模近一半，在固定收益投资领域成绩显著，稳步提升的投研实力不断得到认可。截至9月30日，中海货币A、中海货币B成立以来年化收益率分别达3.86%、4.11%，表现稳健而突出。
自2010年发行成立货币基金以来，中海基金围绕更好服务投资者的理念，不断推出创新的货币基金业务。例如，中海基金较早地在官网上开通了以“e通宝”为品牌的货币基金服务，先后推出了T+0取现、e通宝转换旗下基金零费率、e通宝购买旗下专户及子公司产品等特色服务。T+0取现业务可以使投资者随取随用，每人每笔5万元、每天20万元的取现上限可以满足大部分投资者紧急用款的需求；为了降低投资者的投资成本，中海基金还较早推出了通过中海官网e通宝购买旗下大部分非货币类基金免申购费的服务，以便于投资者把握市场节奏，灵活且低成本地配置基金产品。在赎回基金产品时，为了避免赎回资金直接停留在客户银行卡上所带来的超额利息损失，中海基金e通宝还开通了赎回资金直接转化为货币基金的功能，使得赎回资金可以在获得比银行卡活期利息更高收益的同时，缩短赎回资金的到账时间。这些服务为投资者提供了便利，从而节约了成本、提高了收益。
货币基金是各家基金公司都较为重视的基础产品，基金业内也在货币基金的发展上做了很多突破性的尝试，很多基金公司都在结合自己的资源优势，来做出货币基金的特色。互联网宝类产品使越来越多的网民认可了货币基金，交易所场内货币基金也使得股民体验到了场内保证金管理工具的价值，各种类似于存货币基金送手机、货币基金买电影票等活动更是让消费者感受到了货币基金带来的生活便利。货币基金业务的差异化竞争正在拓宽货币基金的应用领域，人们在日常生活中也逐步接受货币基金作为部分现金替代工具的角色。
颜文介绍，中海基金的货币基金业务更多地围绕提升投资者在公司平台上的整体收益，给投资者提供实质优惠和投资便利来进行的。中海基金在业内还较早地推出了通过e通宝购买旗下专户及子公司产品的服务，投资者可以通过货币基金转认购中海旗下的专户产品，通过此项服务，投资者可以在认购期间享受货币基金带来的更高收益（传统认购模式下，投资者的认购资金在整个专户产品募集期间只能享受活期收益）。颜文表示，中海基金的货币基金业务将更多地服务重点放在提高投资者整体收益上，使投资者在中海的全产品投资链上享受更高的资金效率和更好的成本收益。
满足更多理财需求
自2013年6月余额宝诞生以来，货币基金取得了突破性的发展。根据中国证券投资基金业协会的统计数据，全市场货币基金的规模由2013年6月的0.3万亿元增长到2015年8月的3.4万亿元，在各类基金产品中货币基金的规模占比从2013年6月的12%提升到2015年8月的52%，目前货币基金的规模已经占据了整个公募基金业规模的半壁河山。由此可见，随着各种互联网宝类货基的迅猛发展，也随着货币基金现金替代功能及支付功能的逐步发掘，在投资者资产配置中，货币基金的地位越来越重，越来越成为投资理财不可或缺的品种。
颜文表示，中海基金一向重视货币基金业务的发展，本着为投资者提供优质服务、引导投资者理性投资的态度，我们在提升货币基金多种服务功能的同时，重视货币基金的业绩表现，希望给投资者提供业绩稳定、服务优良的基金产品。根据银河证券统计数据，在过去的2014年，中海基金旗下的中海货币市场证券投资基金A全年的收益率达4.82%，远超同期活期利息收益，在行业内排名靠前。
“未来，中海基金将秉承‘允执其中、智诚四海’的企业文化，在重视风险的前提下，积极拓宽货币基金的各项服务功能，与更多的外部平台合作，努力为投资者提供具有稳定业绩收益的多用途现金替代产品。”颜文说。此外，中海基金还将以货币基金为产品基础，努力为投资者提供多样化的投资组合和不同收益类型的优质基金产品，满足各类投资者的理财需求。