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一、前言
比特币（Bitcoin）近日来风波不断，中国政府已下令关闭国内比特币挖矿业务，在停止国内加密货币交易所运营后进一步加大对比特币市场的打压力度，而全球很大一部分比特币挖矿处理能力存在于中国境内，比特币究竟是什么，为什么即便在全球很大购买能力的中国境内，被严令禁止后，国际上比特币的价格却仍旧位于10000多美金的高位，这种趋势会持续多久，究竟是什么因素来引发比特币价格的波动？本文对比特币的运行模式、用途以及目前被监管现状加以阐述，借以对比特币未来的国际形势加以分析。
二、什么是比特币
比特币最早是于2008年有人（或组织）用中本聪（Satoshi Nakamoto）的名字发布的论文“ Bitcoin： A Peer-to-Peer Electronic Cash System” 所提到的，是总量2100万的数字货币，并非由特定机构发行，而是通过算法生产。其具有互联网一样的去中心化，匿名性等特点。比特币的交易不受地区限制，只要有互联网的地方，转账比特币就像发送邮件一样简单。所以比特币也大多用于跨境交易，汇款。
三、比特币的运行模式
把所有比特币用户想象成一堆拥有特殊大脑的人。这些大脑互相连通着，每个人怎么想的都能通过大脑第一时间分享给周围的其他人像水波纹一样扩散直到所有用户都收到信息。当一个比特币用户a想要把钱给比特币用户b，他就会用大脑将“a账户-1比特币 b账户+1比特币”这个信息传递给周围比特币用户，周围的比特币用户c就会通过大脑检查比特币用户a是否有足够余额，通过检查后，信息被认证为现实，比特币用户c就会继续向其周围传递消息，直到所有人脑里都通过“a账户-1比特币 b账户+1比特币”。这个特殊大脑的工作在现实生活中由电脑承担。
四、比特币的用途
1、跨境支付。比特币支付拥有者极低的成本并且吸引了全球数万商家接受比特币支付，包括微软、戴尔。信用卡跨国支付的商家手续费成本为3%-4%，其中visa或MasterCard等国际卡组织向发卡行收取国际交易费，为每笔交易的1%到1.5%，虽说是向银行收取，这笔费用实际上是由刷卡人承担的；另外就是各银行收取手续费或是兑换费，在1%到2%之间。而使用比特币支付的成本仅为0.5%～1%，这其中包含转换比特币为现实货币的费用。（但由于中国政策的原因，接受比特币的商家远远少于欧美，微软，戴尔中国亦不支持比特币付款。）
2、比特币小额支付。如果买家需要购买金额较小的跨国商品（如1美元），是无法跨国汇款1美元的。小商贩由于各方面原因又很难亦或不想申请跨国网银或信用卡支付。但如果使用比特币支付，只需要双方都有比特币账户即可轻松短时间内完成支付。
3、境外汇款，因为比特币价格波动较大，如果用比特币完成境外汇款一般会采取对冲交易手段来避免汇率波动较大等风险。对冲交易可以大致理解为多次操作一边买入一边卖出，使整体保持不变。比如在美国买5个比特币同时又在中国卖出5个比特币，市场上比特币数量没变，使币价与现实货币汇率保持在相对稳定的区间内。在美国交易所购买比特币手续费一般0.1%～0.2%，提现比特币手续费可忽略不计，在中国交易卖出比特币一般免手续费，提现人民币手续费0.2%～0.3%。全过程成本和耗时低于传统跨国汇款。即使卖家不接受比特币，持有比特币的买家也能通过比特币场外交易的方式用比特币完成境外汇款。比如买家a由于外汇管制等原因无法在短时间内将人民币转成美元给卖家b。买家a可以在美国找一个比特币场外交易人c，在中国购买比特币然后将其对应美金的比特币数量转给比特币场外交易人c，然后c再把对应的美金给卖家b。由此可以在几十分钟内完成一笔不受外汇管制的跨国汇款。
4、企业资金实力证明，比特币还有一个有趣的用途，如果一个公司想要证明自己财力雄厚，可以公开自己的比特币地址供人查看而不是选择说服力较低的银行存款证明，因为银行存款证明只能表示在验证时刻银行里的金额，这笔金额可能是拆借，等验证完再归还，并不足以证明财力。
5、货币种类无成本转换，比特币的不断成长，交易所的完善，使得换汇者在人民币交易所买入比特币，然后将比特币转到美元交易所，在美元交易所卖出比特币为美元。即可合法的，无限制的将人民币转为美元。（不受限于现在个人年购汇5万美元的政策限制）这一途径和通过实体货物进出口等途径的不同在于，比特币作为数字货币，并不存在进出口问题，实体货物进出口海关，政府可能在海关堵上类似问题。但不能说某个比特币地址是中国的或美国的，即使政府禁止人民币交易所向美元交易所转账比特币。就像现在政府限制人民币交易所向美元交易所转账比特币也是毫无意义的，购汇者只需将比特币提现到自己钱包，再转到美元交易所即可。除非政府禁止使用人民币购买比特币。但即使禁止比特币交易，意义也及其有限，关闭这些可控的交易所只会将比特币交易逼入地下，而失去管制的比特币将在其匿名的特性下产生更大的危害。
6、非法用途，虽然比特币的交易是公开的，但通过一些方式，可使得资金的流向不可查。比如向一个交易所充值并且提出一个比特币，在公开的交易数据中，充值和提现比特币这两笔交易将没有关联。例如你的比特币编号为a，你充进了系统里，再提现到你的比特币钱包1个比特币不一定出来的是特定的比特币a，可能是别人存的一个比特币b。就像你存进银行的100元，再取出的时候不一定是原来的那张，虽然都是100。
比特币的地址的所属是匿名的，再加上其拥有的去中心化特性，没有人能够查得比特币地址的所有者，政府也无法查封冻结比特币地址的资金。政府只能监管交易所，但如果交易人不兑换现实货币，而只是通过比特币交易，这使得政府毫无办法。这也让比特币成为许多非法交易的工具。比如敲诈勒索，由于比特币的交易是不可逆的，执法部门不能向银行那样冻结资金也不必带着沉重的现金，因此成为犯罪分子的新型勒索工具。就像前段时间发生的比特幣敲诈病毒。该病毒通过远程加密用户电脑文件，从而向用户勒索比特币赎金，杀毒软件虽然能杀掉病毒，但对已加密文件无能为力，用户只有在支付比特币赎金后才能解密文件。客观的来说，比特币在黑市的用途就像现钞一样，由于都具有来源不可查的性质。 五、比特币的长远价值
比特币和黄金一样总量有限（2100万个）虽然短时间内价格有跌有涨，但从长远的角度来看，其具有保值增值的能力。在这个政府大量印钞稀释个人财产的年代，比特币的保值能力成为大批购买比特币的人拥护的论据。由于政府的大量印钞所导致的货币贬值购买力下降，不花钱就是在亏钱，谁存钱谁吃亏的时代，购買比特币成为了保护个人财产不受侵犯的工具。其拥有的匿名性有效的保护个人财产不受审查，不会被冻结，不会被剥夺，不会被强制缴税，不会被限制使用，你的永远都是你的，真正的使财产成为身体的一部分。由于社会的进步以及个人水平的提高，以及科技的发展人工智能的进步，超级电脑的诞生，算法的扩张，信息的公开透明化，从长期来看，政府对于社会干预的权利在持续的减弱。
六、两大主流市场对比特币监管现状
如何对新兴的比特币和电子货币产业进行有效地合规与监管，一直是各国监管部门关注的核心问题。现阶段，欧美主流的国家将比特币视作一种投资品或者资产，逐步开始进行法律监管和征税；少部分国家认可比特币的货币地位；极少数国家禁止比特币的使用，中国近期政策出台禁止比特币交易。
（一）中国市场监管现状
近日，中国互联网金融协会发布《关于防范比特币等所谓“虚拟货币”风险的提示》，指出比特币交易平台涉众人数扩大、投机氛围浓厚，是洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动的工具；各类所谓“币”的交易平台，在我国并无合法设立的依据。与此同时，是比特币价格的高位下跌。据路透社的报道，自从“比特币中国”宣布本月底停止交易，比特币价格就大幅下跌了11.3%，至3426.92美元。这也是比特币连续7天下跌，成为其一年来持续最久的跌势。但是只能监管国内交易行为，预测依旧就会有很多买家通过国际市场进行交易活动。
（一）美国市场监管现状
美国在比特币的监管方面一直走在前列。2013年美国已经把比特币纳入到证券法的法律体系，2015年美国第一家获得金融许可证的比特币交易所Coinbase的成立，标志着在美国交易比特币的合法性。2015年5月20日，洲际交易所（ICE）旗下纽约证券交易所宣布推出“纽约证券交易所比特币指数”相对来讲，短期内，美国交易市场以及活跃。
七、对于比特币未来的预测
比特币的预测一直是大家热议的话题，我通过数学的角度建立模型想要试图找出比特币用户人数和市场市值之间的关系。
如图所示随着比特币用户人数的不断提升，市值大方向上会越来越高，而单位比特币价格等于市值除以单位数随着市值的增长由于比特币数量恒定不变，价格稳定上涨。不过图表也显示出了2017年第三季度所达到的高度大大的高出了预估线，这可能是因为随着比特币热度的提升，大量的投机者进入市场利用大批资金炒高比特币价格。从长期来说比特币价格会根据其机制不断完善用户数量不断增多而上涨。但由于其争议巨大短期投机可能意味着更大的风险。建议采取保守主义的投资策略，利用闲钱做长线投资。
所以我估计比特币短期内随着热度以及投机者的减少大部分人回归理性，市值可能会稍微下降到预估线上下（同时意味着比特币价格的下降）随后保持一个稳定的趋势价格再逐渐回升。
比特币（Bitcoin）近日来风波不断，中国政府已下令关闭国内比特币挖矿业务，在停止国内加密货币交易所运营后进一步加大对比特币市场的打压力度，而全球很大一部分比特币挖矿处理能力存在于中国境内，比特币究竟是什么，为什么即便在全球很大购买能力的中国境内，被严令禁止后，国际上比特币的价格却仍旧位于10000多美金的高位，这种趋势会持续多久，究竟是什么因素来引发比特币价格的波动？本文对比特币的运行模式、用途以及目前被监管现状加以阐述，借以对比特币未来的国际形势加以分析。
二、什么是比特币
比特币最早是于2008年有人（或组织）用中本聪（Satoshi Nakamoto）的名字发布的论文“ Bitcoin： A Peer-to-Peer Electronic Cash System” 所提到的，是总量2100万的数字货币，并非由特定机构发行，而是通过算法生产。其具有互联网一样的去中心化，匿名性等特点。比特币的交易不受地区限制，只要有互联网的地方，转账比特币就像发送邮件一样简单。所以比特币也大多用于跨境交易，汇款。
三、比特币的运行模式
把所有比特币用户想象成一堆拥有特殊大脑的人。这些大脑互相连通着，每个人怎么想的都能通过大脑第一时间分享给周围的其他人像水波纹一样扩散直到所有用户都收到信息。当一个比特币用户a想要把钱给比特币用户b，他就会用大脑将“a账户-1比特币 b账户+1比特币”这个信息传递给周围比特币用户，周围的比特币用户c就会通过大脑检查比特币用户a是否有足够余额，通过检查后，信息被认证为现实，比特币用户c就会继续向其周围传递消息，直到所有人脑里都通过“a账户-1比特币 b账户+1比特币”。这个特殊大脑的工作在现实生活中由电脑承担。
四、比特币的用途
1、跨境支付。比特币支付拥有者极低的成本并且吸引了全球数万商家接受比特币支付，包括微软、戴尔。信用卡跨国支付的商家手续费成本为3%-4%，其中visa或MasterCard等国际卡组织向发卡行收取国际交易费，为每笔交易的1%到1.5%，虽说是向银行收取，这笔费用实际上是由刷卡人承担的；另外就是各银行收取手续费或是兑换费，在1%到2%之间。而使用比特币支付的成本仅为0.5%～1%，这其中包含转换比特币为现实货币的费用。（但由于中国政策的原因，接受比特币的商家远远少于欧美，微软，戴尔中国亦不支持比特币付款。）
2、比特币小额支付。如果买家需要购买金额较小的跨国商品（如1美元），是无法跨国汇款1美元的。小商贩由于各方面原因又很难亦或不想申请跨国网银或信用卡支付。但如果使用比特币支付，只需要双方都有比特币账户即可轻松短时间内完成支付。
3、境外汇款，因为比特币价格波动较大，如果用比特币完成境外汇款一般会采取对冲交易手段来避免汇率波动较大等风险。对冲交易可以大致理解为多次操作一边买入一边卖出，使整体保持不变。比如在美国买5个比特币同时又在中国卖出5个比特币，市场上比特币数量没变，使币价与现实货币汇率保持在相对稳定的区间内。在美国交易所购买比特币手续费一般0.1%～0.2%，提现比特币手续费可忽略不计，在中国交易卖出比特币一般免手续费，提现人民币手续费0.2%～0.3%。全过程成本和耗时低于传统跨国汇款。即使卖家不接受比特币，持有比特币的买家也能通过比特币场外交易的方式用比特币完成境外汇款。比如买家a由于外汇管制等原因无法在短时间内将人民币转成美元给卖家b。买家a可以在美国找一个比特币场外交易人c，在中国购买比特币然后将其对应美金的比特币数量转给比特币场外交易人c，然后c再把对应的美金给卖家b。由此可以在几十分钟内完成一笔不受外汇管制的跨国汇款。
4、企业资金实力证明，比特币还有一个有趣的用途，如果一个公司想要证明自己财力雄厚，可以公开自己的比特币地址供人查看而不是选择说服力较低的银行存款证明，因为银行存款证明只能表示在验证时刻银行里的金额，这笔金额可能是拆借，等验证完再归还，并不足以证明财力。
5、货币种类无成本转换，比特币的不断成长，交易所的完善，使得换汇者在人民币交易所买入比特币，然后将比特币转到美元交易所，在美元交易所卖出比特币为美元。即可合法的，无限制的将人民币转为美元。（不受限于现在个人年购汇5万美元的政策限制）这一途径和通过实体货物进出口等途径的不同在于，比特币作为数字货币，并不存在进出口问题，实体货物进出口海关，政府可能在海关堵上类似问题。但不能说某个比特币地址是中国的或美国的，即使政府禁止人民币交易所向美元交易所转账比特币。就像现在政府限制人民币交易所向美元交易所转账比特币也是毫无意义的，购汇者只需将比特币提现到自己钱包，再转到美元交易所即可。除非政府禁止使用人民币购买比特币。但即使禁止比特币交易，意义也及其有限，关闭这些可控的交易所只会将比特币交易逼入地下，而失去管制的比特币将在其匿名的特性下产生更大的危害。
6、非法用途，虽然比特币的交易是公开的，但通过一些方式，可使得资金的流向不可查。比如向一个交易所充值并且提出一个比特币，在公开的交易数据中，充值和提现比特币这两笔交易将没有关联。例如你的比特币编号为a，你充进了系统里，再提现到你的比特币钱包1个比特币不一定出来的是特定的比特币a，可能是别人存的一个比特币b。就像你存进银行的100元，再取出的时候不一定是原来的那张，虽然都是100。
比特币的地址的所属是匿名的，再加上其拥有的去中心化特性，没有人能够查得比特币地址的所有者，政府也无法查封冻结比特币地址的资金。政府只能监管交易所，但如果交易人不兑换现实货币，而只是通过比特币交易，这使得政府毫无办法。这也让比特币成为许多非法交易的工具。比如敲诈勒索，由于比特币的交易是不可逆的，执法部门不能向银行那样冻结资金也不必带着沉重的现金，因此成为犯罪分子的新型勒索工具。就像前段时间发生的比特幣敲诈病毒。该病毒通过远程加密用户电脑文件，从而向用户勒索比特币赎金，杀毒软件虽然能杀掉病毒，但对已加密文件无能为力，用户只有在支付比特币赎金后才能解密文件。客观的来说，比特币在黑市的用途就像现钞一样，由于都具有来源不可查的性质。 五、比特币的长远价值
比特币和黄金一样总量有限（2100万个）虽然短时间内价格有跌有涨，但从长远的角度来看，其具有保值增值的能力。在这个政府大量印钞稀释个人财产的年代，比特币的保值能力成为大批购买比特币的人拥护的论据。由于政府的大量印钞所导致的货币贬值购买力下降，不花钱就是在亏钱，谁存钱谁吃亏的时代，购買比特币成为了保护个人财产不受侵犯的工具。其拥有的匿名性有效的保护个人财产不受审查，不会被冻结，不会被剥夺，不会被强制缴税，不会被限制使用，你的永远都是你的，真正的使财产成为身体的一部分。由于社会的进步以及个人水平的提高，以及科技的发展人工智能的进步，超级电脑的诞生，算法的扩张，信息的公开透明化，从长期来看，政府对于社会干预的权利在持续的减弱。
六、两大主流市场对比特币监管现状
如何对新兴的比特币和电子货币产业进行有效地合规与监管，一直是各国监管部门关注的核心问题。现阶段，欧美主流的国家将比特币视作一种投资品或者资产，逐步开始进行法律监管和征税；少部分国家认可比特币的货币地位；极少数国家禁止比特币的使用，中国近期政策出台禁止比特币交易。
（一）中国市场监管现状
近日，中国互联网金融协会发布《关于防范比特币等所谓“虚拟货币”风险的提示》，指出比特币交易平台涉众人数扩大、投机氛围浓厚，是洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动的工具；各类所谓“币”的交易平台，在我国并无合法设立的依据。与此同时，是比特币价格的高位下跌。据路透社的报道，自从“比特币中国”宣布本月底停止交易，比特币价格就大幅下跌了11.3%，至3426.92美元。这也是比特币连续7天下跌，成为其一年来持续最久的跌势。但是只能监管国内交易行为，预测依旧就会有很多买家通过国际市场进行交易活动。
（一）美国市场监管现状
美国在比特币的监管方面一直走在前列。2013年美国已经把比特币纳入到证券法的法律体系，2015年美国第一家获得金融许可证的比特币交易所Coinbase的成立，标志着在美国交易比特币的合法性。2015年5月20日，洲际交易所（ICE）旗下纽约证券交易所宣布推出“纽约证券交易所比特币指数”相对来讲，短期内，美国交易市场以及活跃。
七、对于比特币未来的预测
比特币的预测一直是大家热议的话题，我通过数学的角度建立模型想要试图找出比特币用户人数和市场市值之间的关系。
如图所示随着比特币用户人数的不断提升，市值大方向上会越来越高，而单位比特币价格等于市值除以单位数随着市值的增长由于比特币数量恒定不变，价格稳定上涨。不过图表也显示出了2017年第三季度所达到的高度大大的高出了预估线，这可能是因为随着比特币热度的提升，大量的投机者进入市场利用大批资金炒高比特币价格。从长期来说比特币价格会根据其机制不断完善用户数量不断增多而上涨。但由于其争议巨大短期投机可能意味着更大的风险。建议采取保守主义的投资策略，利用闲钱做长线投资。
所以我估计比特币短期内随着热度以及投机者的减少大部分人回归理性，市值可能会稍微下降到预估线上下（同时意味着比特币价格的下降）随后保持一个稳定的趋势价格再逐渐回升。