【摘 要】
：
选用上证行业指数中5个表现较好、相关性较为稳定的行业指数从2009年1月到2019年2月的月度数据进行动态建模.运用向量误差修正模型对收盘价进行拟合,并把预期收益作为绝对观
【机 构】
：
北京工商大学数学与统计学院,北京100048;北京建筑大学理学院,北京102616;北京市昌平区人民检察院第八检察部,北京102200
论文部分内容阅读
选用上证行业指数中5个表现较好、相关性较为稳定的行业指数从2009年1月到2019年2月的月度数据进行动态建模.运用向量误差修正模型对收盘价进行拟合,并把预期收益作为绝对观点的收益;采用多维有偏t分布作为收益的先验分布,并把观点与先验结合导出具有t-Copula相依性结构的Black-Litterman(BLCOP)模型.实证分析显示在最大夏普比策略下BLCOP模型较等权重、传统BL模型及其先验分布有更高的收益,且基于BLCOP模型的权重分配较其先验有明显变化,说明应用BLCOP模型进行动态配置是有必要的.最后,分析BLCOP模型在最大化收益风险比策略下采用3种风险指标时的组合收益差异,以帮助不同风险偏好的投资者提高投资组合战略价值.
其他文献
从现代日语发展的历史看,日语一直在不断更新、变化。一些新生的用语给日语语言学研究者们带来了很多值得探索研究的问题,其中就包括年轻人用语与流行语。从前人的研究结果看
近期COVID-19疫情在全球范围的爆发导致多国股市剧烈震荡,各国股市流动性风险剧增.本文从流动性风险的角度,基于VAR模型、MV-CAViaR模型对21世纪以来三次流行病持续期间,欧美
本文以冲击极值、调控幅度、正向响应期、短期效应、阶段效应和长期效应为评价指标,运用包含政策预期、需求预期和供给预期的多预期NK-DSGE模型分析货币政策的宏观经济效应.
变量选择对于识别高维协变量中对疾病发生或预后有重要影响的因素至关重要.然而,在生存分析中,失效时间数据经常伴随着删失,这使得变量选择方法的研究变得更为复杂.本文主要
财务分析作为财务参与企业经营管理的重要方式,在经营决策中意义重大,科学的运用财务分析手段,能够提高企业经营管理能力,保证其健康、稳健发展;但因受管理者理念、经营管理
劳动是生产的重要要素,其在行业间配置是否合理,对于经济的效率具有重要影响.本文基于C-D生产函数建立了行业间劳动要素的优化配置模型,以人力资本作为代表性变量对劳动要素
自称有“顽石之心、老玉之志……”的艺术家同时也是文物收藏家的晓阳认为,能让自己立足于艺术的本土化,坚持中国的学术操守,得益于他的文物收藏。因为,无论是在办公室还是在
随着我国经济的不断发展,我国的国民经济总量实现了持续、稳健、快速的增长,居民消费越来越被社会所重视.提振居民消费,进一步挖掘内需潜力是实现国内国际双循环健康发展的基
根据Raftery等提出的动态模型平均(DMA)方法结合Müller的异质市场理论,同时考虑市场的量价关系,构建了 DMA-HAR-RV、DMA-LHAR-RV和DMA-LHAR-RV-T模型,利用以上模型对上证综
商标的经济寿命是指商标有效使用并为权利人所带来的超额收益的持续期限,直接决定着商标所有者的经济收益.因此,对影响商标经济寿命的因素进行科学的分析,不仅有利于提高企业