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【摘要】当前中小企业普遍面临着融资难的问题，而能否找到解决这一问题的途径已成为中小企业进一步发展的关键。本文在分析中小企业融资现状和集群式融资的前提下，探讨集群环境下中小企业融资的优势，最后提出策略和建议。
【关键词】中小企业 产业集群 融资
一、我国中小企业融资现状
（一）中小企业发展现状
20世纪90年代中后期，随着我国市场化程度的提高，中小企业在经济运行中发挥着举足轻重的作用。一组数据显示，我国中小企业的贡献可以分为五六七八九，即：50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的产品创新，80%以上的就业，90%以上的企业数量。
尽管政府在进一步发展中小企业方面出台了一系列政策措施，也取得了一定效果。但在国内外复杂多变经济形势的影响下，中小企业面临新的困难和挑战，尤其是2011年的三荒两高：用工荒、钱荒、电荒，成本与税收负担高，让制造业中小企业陷入了自2008年金融危机以来第二次生产危机。
（二）中小企业融资难
人民日报盘点的2011上半年经济热词中，排在第三位的是中小企业“倒闭潮”。虽然政府多次否认，但是关于浙江等地中小企业“倒闭潮”的报道持续不断。专家分析，现在笼罩在中小企业头上的有三座大山：市场、资金、成本。一些中小企业确实已经举步维艰了，经营面临着诸多老问题，其中融资问题显得极为突出。
调研中发现，很多中小企业往往手上有订单，但贷不到款，有的即使贷到款，银行通常会对小企业实行基准利率上浮30%～50%的政策。一份来自商业银行的数字显示，占企业97.3%的小微企业的贷款余额仅为27%，银行对小微企业的态度远远不如对大中型企业的态度。小微企业贷款难、融资难，已成为我国长期性的棘手问题，同时也是个世界性难题。
二、中小企业融资难的原因
目前，中小企业融资困境的局面，是由企业自身素质、我国金融体系和国家宏观政策等多层次因素综合影响的结果。下面从中小企业自身经营管理水平、企业信誉、融资成本、抵押资产等内部缺陷以及金融机构体系、政府政策等外部不足两个方面来分析中小企业融资难这一问题。
（一）经营风险高，财务管理不规范
很多中小企业在最初创办的时候都是家族化管理模式，大部分采用个人主业制和合伙制，导致中小企业的管理水平低，内控制度不完善，财务制度不健全，财务管理不规范等一系列问题。这些问题都会导致企业难以适应日益激烈的市场竞争，从而增加了经营风险。根据国家统计局对全国中小规模以下工业企业的抽样调查，2012年一季度，工业小型微型企业经营状况好或很好的比例仅为21.1%，比去年底下降了1.7个百分点。
（二）抵押担保不足，融资成本高
一般中小企业的资产结构中固定资产所占份额较小，特别是高科技企业，无形资产占有比例较高。而银行业要求的融资客户，一般是抵押物充足，抗风险能力比较足的企业，这就使得中小企业贷款很难成功。据调查，我国中小企业因无法落实担保而拒贷的比例为23.8%，因无法落实抵押而拒贷的比例为32.3%，合计总拒贷率为56.1%。[1]
（三）银行的“惜贷”现象
和大型国有企业相比，商业银行给中小企业贷款往往会增加其经营成本。这是因为金融机构处理贷款的成本是随企业贷款规模的上升而下降的，因此，大型银行就一般愿意把资金贷给需要资金需求大的大型企业，这样自然而然地就回避了中小企业资金需求了，从而也使得银行难以与中小企业建立长期的合作关系，进而会导致银行和中小企业信息不相称的问题。[2]此外，目前我国的担保机构与信用调查机构还相当不完善，进一步提高了商业银行在贷款各个环节上的经营成本，造成银行对中小企业的“惜贷”现象。
（四）金融市场不健全
由于我国资本市场发展较晚、体制不健全，支持中小企业的融资服务也很不完善，尤其是缺少专门给中小型企业贷款的中小型的金融市场。因此中小企业很难从这样发育不完全的资本市场上得到自身发展所需要的资金。目前中小企业股票融资仅占国内融资总量的1%左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。
三、中小企业集群融资的优势
（一）降低融资风险
由于集群产业发展目标明确，在中小企业集群内围绕某一产品系列发展，使得产业的风险具有一定的可预测性。而且一般来说，银行对本地企业的生产经营状况比较了解，企业间的相互联系（如产品的质量、交货时间、资金结算等）也都是建立在信任的基础之上的。因此，企业集群所结成的网络使企业逃废债务的可能性大大减少，从而降低了金融机构的融资风险，提高了中小企业融资的可行性。
（二）减少信息不对称性
由于集群内企业大多是同行，产业链关系较为完整，大大促进了群内企业和相关机构之间的交流，从而加速了信息的流动，丰富了信息的传播渠道。在集群内部，金融机构可以通过各种途径了解申贷企业的经营状况，增加信息的对称性，提高信息的透明度，同时强化了银企之间的相互了解，有利于长期合作发展。
（三）降低银行的交易成本
如果银行只给几家中小企业贷款，那么银行花在对企业发展前景等进行预测的成本费用较高，这必然会降低银行的贷款意愿。而集群内的中小企业往往超过1000家，众多的企业从事同一行业，银行可以在行业协会、地方政府的产业规划中获得更多、更完备的信息，批量进行对企业的调查和监督，从而克服了个别中小企业贷款所带来的规模不经济的问题，大大降低了银行的交易成本。
（四）集群内中小企企业易于民间融资
民间融资一直是中小企业资金需求的重要来源之一，产业集群式更有利于中小企业从民间融资：一方面产业集群内融资双方由于地缘关系相互了解，大多是同学、朋友、兄弟姐妹，降低了信息不对称程度，减小了借贷的风险；另一方面产业集群内中小企业具有区域竞争优势与实力，能获得较好的收益，借款人对企业未来的发展前景持有较好的预期，愿意给企业借款。
四、关于中小企业集群融资的发展建议 （一）政府加强对产业集群的政策引导和扶持力度
1.政府加大财政资金投入力度。在产业集群发展初期，集群内的基础设施不够完善，企业间的合作意识尚不够成熟，集群的经济效应尚未充分发挥。地方政府可以通过加大资金支持力度，完善集群内的基础设施建设，吸引优质企业加入集群，为企业的集聚和产业集群发展创造和提供良好的基础环境。
2.逐步建立和完善针对中小企业融资的法律法规。政府应从法律法规上对中小企业集群的发展创造良好的环境，制定实施扶持中小企业的法律体系，为中小企业的发展保驾护航。尤其是对创意、服务性的第三产业（如现代物业服务、养老服务等行业），尽早出台特殊的重点扶持政策，鼓励和推动这些新兴行业的发展。此外，政府应该在公平税负的前提下针对集群内的企业特别是技术创新活动，通过税收减免、优惠税率等税收政策让利于企业。
（二）完善融资环境，拓宽融资渠道
1.积极提倡金融融资渠道。要发挥中小企业集群的融资优势，倡导中小企业实行金融渠道融资，前提是集群要营造良好的融资环境。一方面，企业要积极创造条件，通过建立和完善集群企业的内部管理制度，按照现代企业制度规范经营管理，增强集群内中小企业的凝聚力，增加财务信息的透明度，树立良好的信用观念来争取金融机构支持。其次，金融机构要加大对中小企业的支持力度，重点支持符合国家产业和环保政策、有利于扩大就业、有偿还意愿和偿还能力、具有商业可持续性的小企业的融资需求。
2.创新融资产品，拓宽融资渠道。首先，要创新信贷产品和服务方式，加强与电子商务企业、第三方支付服务组织等的合作，积极发展网络联贷联保等中小企业网络融资产品。同时，注重开展项目融资、重组并购、财务顾问等多样化的综合性金融服务，为重点产业走集约化发展道路提供强有力的金融支持。其次，要创新融资方式，积极拓展直接融资渠道，鼓励有条件的企业加快上市融资步伐；积极引导和规范民间融资，通过新型民间金融组织的发展和规范化合法经营，拓宽民间资金投资渠道。
（三）产业集群内中小企业的自身发展
1.培育集群中的中小企业文化，树立良好的产业形象。产业集群下的中小企业不仅要加强集群合作理念的宣传，培养企业的整体意识和全局观念，而且要加强企业员工的职业培训，促进企业全面发展，培育集群的合作文化。此外，集群内的企业还应该规范自身日常生产经营的财务收支和成本管理，保证会计信息的真实性和合法性，增强信用意识，树立良好的产业形象。在合作氛围和信用优势的助力下，为银行贷款融资创造健康的产业环境。
2.强化集群企业的产业关联。强化集群企业的产业关联度，密切企业的联系，既能够促进集群内部信息的共享和企业重复博弈机制的形成，提高企业的违约成本，又能够为供应链融资等集群融资模式的实现提供条件[3]。因此，要改进集群内中小企业的融资能力，就要增强产业集群的产业关联。首先要优先扶持产业关联度高价值链整合效应强的产业发展，加快弥补现有产业链的薄弱环节。其次，要积极培育一批关联度大核心能力强的集群龙头企业，引导其充分利用相关配套条件延伸产业链，推动集群内部大中小型企业分工协作体系的建立和完善。
总之，集群融资建设是一个系统工程，它需要企业、政府、金融机构等各方的共同参与和协调，进一步拓宽中小企业融资渠道，真正有效的缓解中小企业融资难的困境。
参考文献
[1]白茹.有关中小企业内集群融资问题的探讨[D].山西财经大学，2011.
[2]付文平.基于产业集群发展视角下中小企业融资问题研究[D].四川省社会科学院，2011.
[3]陈小梅.中小企业集群融资的制约因素与对策研究——以福建省为例[J].河南工程学院学报（社会科学版），2011，（03）.
基金项目：文章获得2012年度浙江外国语学院学生专业应用能力培养项目资助。项目编号A201201，项目名称：浙江小微企业融资行为的调查与实证研究。
【关键词】中小企业 产业集群 融资
一、我国中小企业融资现状
（一）中小企业发展现状
20世纪90年代中后期，随着我国市场化程度的提高，中小企业在经济运行中发挥着举足轻重的作用。一组数据显示，我国中小企业的贡献可以分为五六七八九，即：50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的产品创新，80%以上的就业，90%以上的企业数量。
尽管政府在进一步发展中小企业方面出台了一系列政策措施，也取得了一定效果。但在国内外复杂多变经济形势的影响下，中小企业面临新的困难和挑战，尤其是2011年的三荒两高：用工荒、钱荒、电荒，成本与税收负担高，让制造业中小企业陷入了自2008年金融危机以来第二次生产危机。
（二）中小企业融资难
人民日报盘点的2011上半年经济热词中，排在第三位的是中小企业“倒闭潮”。虽然政府多次否认，但是关于浙江等地中小企业“倒闭潮”的报道持续不断。专家分析，现在笼罩在中小企业头上的有三座大山：市场、资金、成本。一些中小企业确实已经举步维艰了，经营面临着诸多老问题，其中融资问题显得极为突出。
调研中发现，很多中小企业往往手上有订单，但贷不到款，有的即使贷到款，银行通常会对小企业实行基准利率上浮30%～50%的政策。一份来自商业银行的数字显示，占企业97.3%的小微企业的贷款余额仅为27%，银行对小微企业的态度远远不如对大中型企业的态度。小微企业贷款难、融资难，已成为我国长期性的棘手问题，同时也是个世界性难题。
二、中小企业融资难的原因
目前，中小企业融资困境的局面，是由企业自身素质、我国金融体系和国家宏观政策等多层次因素综合影响的结果。下面从中小企业自身经营管理水平、企业信誉、融资成本、抵押资产等内部缺陷以及金融机构体系、政府政策等外部不足两个方面来分析中小企业融资难这一问题。
（一）经营风险高，财务管理不规范
很多中小企业在最初创办的时候都是家族化管理模式，大部分采用个人主业制和合伙制，导致中小企业的管理水平低，内控制度不完善，财务制度不健全，财务管理不规范等一系列问题。这些问题都会导致企业难以适应日益激烈的市场竞争，从而增加了经营风险。根据国家统计局对全国中小规模以下工业企业的抽样调查，2012年一季度，工业小型微型企业经营状况好或很好的比例仅为21.1%，比去年底下降了1.7个百分点。
（二）抵押担保不足，融资成本高
一般中小企业的资产结构中固定资产所占份额较小，特别是高科技企业，无形资产占有比例较高。而银行业要求的融资客户，一般是抵押物充足，抗风险能力比较足的企业，这就使得中小企业贷款很难成功。据调查，我国中小企业因无法落实担保而拒贷的比例为23.8%，因无法落实抵押而拒贷的比例为32.3%，合计总拒贷率为56.1%。[1]
（三）银行的“惜贷”现象
和大型国有企业相比，商业银行给中小企业贷款往往会增加其经营成本。这是因为金融机构处理贷款的成本是随企业贷款规模的上升而下降的，因此，大型银行就一般愿意把资金贷给需要资金需求大的大型企业，这样自然而然地就回避了中小企业资金需求了，从而也使得银行难以与中小企业建立长期的合作关系，进而会导致银行和中小企业信息不相称的问题。[2]此外，目前我国的担保机构与信用调查机构还相当不完善，进一步提高了商业银行在贷款各个环节上的经营成本，造成银行对中小企业的“惜贷”现象。
（四）金融市场不健全
由于我国资本市场发展较晚、体制不健全，支持中小企业的融资服务也很不完善，尤其是缺少专门给中小型企业贷款的中小型的金融市场。因此中小企业很难从这样发育不完全的资本市场上得到自身发展所需要的资金。目前中小企业股票融资仅占国内融资总量的1%左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。
三、中小企业集群融资的优势
（一）降低融资风险
由于集群产业发展目标明确，在中小企业集群内围绕某一产品系列发展，使得产业的风险具有一定的可预测性。而且一般来说，银行对本地企业的生产经营状况比较了解，企业间的相互联系（如产品的质量、交货时间、资金结算等）也都是建立在信任的基础之上的。因此，企业集群所结成的网络使企业逃废债务的可能性大大减少，从而降低了金融机构的融资风险，提高了中小企业融资的可行性。
（二）减少信息不对称性
由于集群内企业大多是同行，产业链关系较为完整，大大促进了群内企业和相关机构之间的交流，从而加速了信息的流动，丰富了信息的传播渠道。在集群内部，金融机构可以通过各种途径了解申贷企业的经营状况，增加信息的对称性，提高信息的透明度，同时强化了银企之间的相互了解，有利于长期合作发展。
（三）降低银行的交易成本
如果银行只给几家中小企业贷款，那么银行花在对企业发展前景等进行预测的成本费用较高，这必然会降低银行的贷款意愿。而集群内的中小企业往往超过1000家，众多的企业从事同一行业，银行可以在行业协会、地方政府的产业规划中获得更多、更完备的信息，批量进行对企业的调查和监督，从而克服了个别中小企业贷款所带来的规模不经济的问题，大大降低了银行的交易成本。
（四）集群内中小企企业易于民间融资
民间融资一直是中小企业资金需求的重要来源之一，产业集群式更有利于中小企业从民间融资：一方面产业集群内融资双方由于地缘关系相互了解，大多是同学、朋友、兄弟姐妹，降低了信息不对称程度，减小了借贷的风险；另一方面产业集群内中小企业具有区域竞争优势与实力，能获得较好的收益，借款人对企业未来的发展前景持有较好的预期，愿意给企业借款。
四、关于中小企业集群融资的发展建议 （一）政府加强对产业集群的政策引导和扶持力度
1.政府加大财政资金投入力度。在产业集群发展初期，集群内的基础设施不够完善，企业间的合作意识尚不够成熟，集群的经济效应尚未充分发挥。地方政府可以通过加大资金支持力度，完善集群内的基础设施建设，吸引优质企业加入集群，为企业的集聚和产业集群发展创造和提供良好的基础环境。
2.逐步建立和完善针对中小企业融资的法律法规。政府应从法律法规上对中小企业集群的发展创造良好的环境，制定实施扶持中小企业的法律体系，为中小企业的发展保驾护航。尤其是对创意、服务性的第三产业（如现代物业服务、养老服务等行业），尽早出台特殊的重点扶持政策，鼓励和推动这些新兴行业的发展。此外，政府应该在公平税负的前提下针对集群内的企业特别是技术创新活动，通过税收减免、优惠税率等税收政策让利于企业。
（二）完善融资环境，拓宽融资渠道
1.积极提倡金融融资渠道。要发挥中小企业集群的融资优势，倡导中小企业实行金融渠道融资，前提是集群要营造良好的融资环境。一方面，企业要积极创造条件，通过建立和完善集群企业的内部管理制度，按照现代企业制度规范经营管理，增强集群内中小企业的凝聚力，增加财务信息的透明度，树立良好的信用观念来争取金融机构支持。其次，金融机构要加大对中小企业的支持力度，重点支持符合国家产业和环保政策、有利于扩大就业、有偿还意愿和偿还能力、具有商业可持续性的小企业的融资需求。
2.创新融资产品，拓宽融资渠道。首先，要创新信贷产品和服务方式，加强与电子商务企业、第三方支付服务组织等的合作，积极发展网络联贷联保等中小企业网络融资产品。同时，注重开展项目融资、重组并购、财务顾问等多样化的综合性金融服务，为重点产业走集约化发展道路提供强有力的金融支持。其次，要创新融资方式，积极拓展直接融资渠道，鼓励有条件的企业加快上市融资步伐；积极引导和规范民间融资，通过新型民间金融组织的发展和规范化合法经营，拓宽民间资金投资渠道。
（三）产业集群内中小企业的自身发展
1.培育集群中的中小企业文化，树立良好的产业形象。产业集群下的中小企业不仅要加强集群合作理念的宣传，培养企业的整体意识和全局观念，而且要加强企业员工的职业培训，促进企业全面发展，培育集群的合作文化。此外，集群内的企业还应该规范自身日常生产经营的财务收支和成本管理，保证会计信息的真实性和合法性，增强信用意识，树立良好的产业形象。在合作氛围和信用优势的助力下，为银行贷款融资创造健康的产业环境。
2.强化集群企业的产业关联。强化集群企业的产业关联度，密切企业的联系，既能够促进集群内部信息的共享和企业重复博弈机制的形成，提高企业的违约成本，又能够为供应链融资等集群融资模式的实现提供条件[3]。因此，要改进集群内中小企业的融资能力，就要增强产业集群的产业关联。首先要优先扶持产业关联度高价值链整合效应强的产业发展，加快弥补现有产业链的薄弱环节。其次，要积极培育一批关联度大核心能力强的集群龙头企业，引导其充分利用相关配套条件延伸产业链，推动集群内部大中小型企业分工协作体系的建立和完善。
总之，集群融资建设是一个系统工程，它需要企业、政府、金融机构等各方的共同参与和协调，进一步拓宽中小企业融资渠道，真正有效的缓解中小企业融资难的困境。
参考文献
[1]白茹.有关中小企业内集群融资问题的探讨[D].山西财经大学，2011.
[2]付文平.基于产业集群发展视角下中小企业融资问题研究[D].四川省社会科学院，2011.
[3]陈小梅.中小企业集群融资的制约因素与对策研究——以福建省为例[J].河南工程学院学报（社会科学版），2011，（03）.
基金项目：文章获得2012年度浙江外国语学院学生专业应用能力培养项目资助。项目编号A201201，项目名称：浙江小微企业融资行为的调查与实证研究。