【摘 要】
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文章应用分位数回归考察我国沪深股市成交量和收益率之间的关系。实证分析的结果表明：沪深两市的成交量与收益率呈正相关关系，成交量的增加往往伴随着股票价格上涨，而成交量的萎
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文章应用分位数回归考察我国沪深股市成交量和收益率之间的关系。实证分析的结果表明：沪深两市的成交量与收益率呈正相关关系，成交量的增加往往伴随着股票价格上涨，而成交量的萎缩则伴随着股票价格下跌；然而在左尾处这种关系受到了扭曲，此时成交量与收益率呈负相关，成交量的增加反而引起股票价格下降。进一步的分析发现，我国股市的涨跌停板制度是引起这种现象的主要原因。
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