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摘 要：应收账款问题是企业经营难以回避的重点问题之一，如果企业不能有效控制应收账款规模，其将逐渐成为影响企业长期稳定发展的重大问题。利润最大化是企业经营的目标，如何赚取更多的利润也是企业面临的重点问题。融资租赁作为一种有效的金融工具，租赁公司能够运用自身运营模式助力承租人企业应收账款的现金回笼，同时为其节约税费，减少企业支出，增加盈利空间。
关键词：融资租赁 应收账款 节约税费
一、融资租赁概述
1.融资租赁的定义
融资租赁目前已成为国际上最为普遍、最基本的非银行金融形式。根据融资租赁方式的不同，可分类为直接融资租赁、回租融资租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁等，不同的租赁方式具有的特性与带来的效果不同，可以适应不同客户的多种需求。其中应用最广泛的两种模式：直接融资租赁即直租模式、回租融资租赁即售后回租模式。
2.融资租赁的基本运营模式
直租模式是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对设备供应商（供货人）的选择，出资向供货人购买租赁物，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物的所有权归出租人所有，承租人拥有租赁物的使用权。
售后回租是指承租人将其所拥有的资产出售给出租人，再从出租人手里将该资产重新租回，采用这种租赁方式可使承租人迅速回收资金，加速资金周转。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，租赁物所有权归承租人所有。
3.融资租赁的特征
金融属性特征：融资租赁是集融资与融物于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，当期租金支付出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，将盘活货币资金与融通租赁物结合到一起。出租人在形式上控制租赁物的所有权，其目的仅在于把控承租人是否能够按时偿还租金的风险，在合作顺利的情况下，合同结束时租赁物将转移给承租人，因此租赁物的购买由承租人选择，维修保养也由承租人负责，出租人只提供金融服务。
业务开展特征：开展融资租赁直租模式业务的过程中，由承租人指定设备、选择供应商，并且该选定不依赖于出租人的技能和判断;出租人订立的资产买卖合同与该资产的租赁合同相联系，并且该供应商知道该租赁合同已经或将要在出租人和承租人之间订立;开展售后回租模式业务的过程中，由承租人指定租赁物，出租人与承租人签订资产买卖合同、租赁合同。
融资租赁的优势：资金使用期较长，相比于银行的短期、中期贷款，融资租赁的融资模式时限更为宽裕，更为有效的缓解企业在销售过程中资金回笼慢、生产运营过程中资金流紧张等问题;筹资速度较快，租赁比借款更快获得企业所需资金;限制条款较少，相比其他长期负债筹资形式，融资租赁所受限制的条款较少;平滑财务负担，财务风险较小，分期负担租金，不用到期归还大量资金;节约税费，直租模式所产生的增值税可进行进项抵扣。
二、应用融资租赁降解应收账款的思路
随着企业经营规模的持续发展与业务扩张，应收账款周转率等指标持续降低，资产负债率持续攀升，应收账款等债权占资产比重过高，这些状况已经逐渐成为影响企业长期稳定发展的重要问题。资金作为企业的“血脉”，资金流的良性循环，越来越受到企业管理者的重视，而有效加快资金回笼与资金周转是保证企业健康、稳定发展的前提。结合融资租赁业务的功能特点，提供以下两种思路达到降解应收账款的目。
1.直租模式--扩展销售市场，不形成新的应收账款
租赁公司作为出租人，有购买设备等固定资产需求的客户作为承租人，双方签订融资租赁合同，约定租赁公司根据客户对设备供应商（供货人）、租赁物的选择出资购买租赁物，并以约定价格将租赁物出租给承租人;在租赁期内承租人向出租人按合同或三方协议约定支付租金和其他应付款项;
承租人、出租人与供货人三方签订买卖合同或基于承租人和供货人已签订的采购合同为基础签订三方补充协议，出租人按照合同约定向供货人支付货款，供货人按合同约定满足承租人对产品需求及售后服务;
租赁期内，承租人享有租赁物所有权，承租人享有租赁物占有权、使用权和收益权，并承担维修和保养义务，同时根据合同约定承租人向供货人支付租金;
租赁期满，承租人以合同约定价格留购租赁物，出租人将租赁物所有权转移至承租人。
2.售后回租模式--解决已实现的应收账款
租赁公司作为出租人，已购买设备等固定资产的客户作为承租人，双方签订融资租赁合同，双方及供货人签订受托支付货款协议，解决供货人前期已发生的应收账款，出租人按协议约定向供货人支付货款;
租赁期内，出租人享有租赁物所有权，承租人享有租赁物占有权、使用权和收益权，并承担维修和保养义务，同时根据合同约定定期向出租人支付租金;
租赁期满，租赁期满，承租人以合同约定价格留购租赁物，出租人将租赁物所有权转移至承租人。
三、开展融资租赁压降应收账款的积极效应
1.一次性回款 提高供货人现金使用效率
相对于目前适合企业采用的两种降解应收账款方式，无论是采用直租方式来解决即将产生的应收账款，还是采用售后回租方式来解决已经产生的应收账款，融资租赁的操作模式均可以将应收账款实现一次性回款，释放现金流，提高资金安全使用效率。
2.二次风险管控 提升防范风险能力
首先，融资租赁作为金融工具，其风险管控更为严格，尤其是金融租赁公司，其作为金融牌照的持有者，风险把控能力堪比同业银行机构。金融租赁公司面对应收账款的融资租赁业务，不但可以运用专业人员对应收企业开展多维度分析，还将运用自身资质查询应收企业的相关信誉动态，进行更为精准的把控应收账款的风险。其次，金融租赁公司作为金融机构，在开展融资租赁业务的过程中，可将与承租人的合作由商业风险转化为信用风险，增加其违约成本和社会影响，进一步降低应收账款坏账的可能性，约束承租人按合同履约。
3.三方利益共赢 发挥融资租赁优势
对于供货人而言，采用融资租赁模式可缓解其应收账款的压力，降低应收账款回收风险;对于出租人而言，在业务开展过程中可实现;于企业而言，这一模式不但可以有助于完成国资委下达的指标，还能在强健自身能力上有所提升。
四、应用融资租赁节约税费的思路
企业在经营活动过程中，主要需要缴纳增值税、企业所得税、个人所得税、印花税、城市建设税等。随着企业经营规模的持续发展，应缴税费也同步上涨，对企业的利润增长造成一定影響。结合融资租赁直租业务增值税可进行进项抵扣的功能特点，提供一种实现节约税费目标的思路。
案例分析：A地铁运营企业，运营一条地铁线路，由于客流量持续增加，需新购置地铁车辆5列，用以增加车次缓解运力紧张的压力。采购金额共计2亿元。A企业没有充裕的自有资金来直接购买地铁车辆，现A企业需要融资来实现购买车辆的目标。
方案一：A企业向银行申请贷款2亿元，支付给地铁车辆供应商后，供应商向其开具增值税专用发票2亿元，其中可抵扣进项税额=200，000，000.00x13%=26，000，000.00元。不考虑其他因素，购置地铁车辆及借款利息仅可抵扣2600万元。
方案二：A企业通过融资租赁直租业务，由融资租赁公司代其支付地铁车辆供应商2亿元，融资租赁公司按5.5%的租赁率收取A企业的租金，租期10年，租金总计 263，649，779.80元，租赁公司分10年向A企业开具增值税专用发票263，649，779.80元，其中可抵扣进项税额=263，649，779.80x13%= 34，274，471.37元。除购置地铁车辆增值税可以进行抵扣外，租金的利息部分也可以进行相应的抵扣。
综合以上两个方案可发现，方案二比方案一可多抵扣进项税8，274，471.37元，减少企业应纳增值税额8，274，471.37元，减少了税费支出，增加当期的企业利润。
五、结论与建议
融资租赁作为一种先进的金融工具，既能够发挥其特有功能使得应收账款真正实现现金回笼，促进企业健康发展，又能够使企业在经营过程中合理节约税费。企业以融资租赁为工具回收应收账款的现金流，节约税费，增加当期利润是企业在新形势下精益化经营的可行之路。
关键词：融资租赁 应收账款 节约税费
一、融资租赁概述
1.融资租赁的定义
融资租赁目前已成为国际上最为普遍、最基本的非银行金融形式。根据融资租赁方式的不同，可分类为直接融资租赁、回租融资租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁等，不同的租赁方式具有的特性与带来的效果不同，可以适应不同客户的多种需求。其中应用最广泛的两种模式：直接融资租赁即直租模式、回租融资租赁即售后回租模式。
2.融资租赁的基本运营模式
直租模式是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对设备供应商（供货人）的选择，出资向供货人购买租赁物，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物的所有权归出租人所有，承租人拥有租赁物的使用权。
售后回租是指承租人将其所拥有的资产出售给出租人，再从出租人手里将该资产重新租回，采用这种租赁方式可使承租人迅速回收资金，加速资金周转。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，租赁物所有权归承租人所有。
3.融资租赁的特征
金融属性特征：融资租赁是集融资与融物于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，当期租金支付出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，将盘活货币资金与融通租赁物结合到一起。出租人在形式上控制租赁物的所有权，其目的仅在于把控承租人是否能够按时偿还租金的风险，在合作顺利的情况下，合同结束时租赁物将转移给承租人，因此租赁物的购买由承租人选择，维修保养也由承租人负责，出租人只提供金融服务。
业务开展特征：开展融资租赁直租模式业务的过程中，由承租人指定设备、选择供应商，并且该选定不依赖于出租人的技能和判断;出租人订立的资产买卖合同与该资产的租赁合同相联系，并且该供应商知道该租赁合同已经或将要在出租人和承租人之间订立;开展售后回租模式业务的过程中，由承租人指定租赁物，出租人与承租人签订资产买卖合同、租赁合同。
融资租赁的优势：资金使用期较长，相比于银行的短期、中期贷款，融资租赁的融资模式时限更为宽裕，更为有效的缓解企业在销售过程中资金回笼慢、生产运营过程中资金流紧张等问题;筹资速度较快，租赁比借款更快获得企业所需资金;限制条款较少，相比其他长期负债筹资形式，融资租赁所受限制的条款较少;平滑财务负担，财务风险较小，分期负担租金，不用到期归还大量资金;节约税费，直租模式所产生的增值税可进行进项抵扣。
二、应用融资租赁降解应收账款的思路
随着企业经营规模的持续发展与业务扩张，应收账款周转率等指标持续降低，资产负债率持续攀升，应收账款等债权占资产比重过高，这些状况已经逐渐成为影响企业长期稳定发展的重要问题。资金作为企业的“血脉”，资金流的良性循环，越来越受到企业管理者的重视，而有效加快资金回笼与资金周转是保证企业健康、稳定发展的前提。结合融资租赁业务的功能特点，提供以下两种思路达到降解应收账款的目。
1.直租模式--扩展销售市场，不形成新的应收账款
租赁公司作为出租人，有购买设备等固定资产需求的客户作为承租人，双方签订融资租赁合同，约定租赁公司根据客户对设备供应商（供货人）、租赁物的选择出资购买租赁物，并以约定价格将租赁物出租给承租人;在租赁期内承租人向出租人按合同或三方协议约定支付租金和其他应付款项;
承租人、出租人与供货人三方签订买卖合同或基于承租人和供货人已签订的采购合同为基础签订三方补充协议，出租人按照合同约定向供货人支付货款，供货人按合同约定满足承租人对产品需求及售后服务;
租赁期内，承租人享有租赁物所有权，承租人享有租赁物占有权、使用权和收益权，并承担维修和保养义务，同时根据合同约定承租人向供货人支付租金;
租赁期满，承租人以合同约定价格留购租赁物，出租人将租赁物所有权转移至承租人。
2.售后回租模式--解决已实现的应收账款
租赁公司作为出租人，已购买设备等固定资产的客户作为承租人，双方签订融资租赁合同，双方及供货人签订受托支付货款协议，解决供货人前期已发生的应收账款，出租人按协议约定向供货人支付货款;
租赁期内，出租人享有租赁物所有权，承租人享有租赁物占有权、使用权和收益权，并承担维修和保养义务，同时根据合同约定定期向出租人支付租金;
租赁期满，租赁期满，承租人以合同约定价格留购租赁物，出租人将租赁物所有权转移至承租人。
三、开展融资租赁压降应收账款的积极效应
1.一次性回款 提高供货人现金使用效率
相对于目前适合企业采用的两种降解应收账款方式，无论是采用直租方式来解决即将产生的应收账款，还是采用售后回租方式来解决已经产生的应收账款，融资租赁的操作模式均可以将应收账款实现一次性回款，释放现金流，提高资金安全使用效率。
2.二次风险管控 提升防范风险能力
首先，融资租赁作为金融工具，其风险管控更为严格，尤其是金融租赁公司，其作为金融牌照的持有者，风险把控能力堪比同业银行机构。金融租赁公司面对应收账款的融资租赁业务，不但可以运用专业人员对应收企业开展多维度分析，还将运用自身资质查询应收企业的相关信誉动态，进行更为精准的把控应收账款的风险。其次，金融租赁公司作为金融机构，在开展融资租赁业务的过程中，可将与承租人的合作由商业风险转化为信用风险，增加其违约成本和社会影响，进一步降低应收账款坏账的可能性，约束承租人按合同履约。
3.三方利益共赢 发挥融资租赁优势
对于供货人而言，采用融资租赁模式可缓解其应收账款的压力，降低应收账款回收风险;对于出租人而言，在业务开展过程中可实现;于企业而言，这一模式不但可以有助于完成国资委下达的指标，还能在强健自身能力上有所提升。
四、应用融资租赁节约税费的思路
企业在经营活动过程中，主要需要缴纳增值税、企业所得税、个人所得税、印花税、城市建设税等。随着企业经营规模的持续发展，应缴税费也同步上涨，对企业的利润增长造成一定影響。结合融资租赁直租业务增值税可进行进项抵扣的功能特点，提供一种实现节约税费目标的思路。
案例分析：A地铁运营企业，运营一条地铁线路，由于客流量持续增加，需新购置地铁车辆5列，用以增加车次缓解运力紧张的压力。采购金额共计2亿元。A企业没有充裕的自有资金来直接购买地铁车辆，现A企业需要融资来实现购买车辆的目标。
方案一：A企业向银行申请贷款2亿元，支付给地铁车辆供应商后，供应商向其开具增值税专用发票2亿元，其中可抵扣进项税额=200，000，000.00x13%=26，000，000.00元。不考虑其他因素，购置地铁车辆及借款利息仅可抵扣2600万元。
方案二：A企业通过融资租赁直租业务，由融资租赁公司代其支付地铁车辆供应商2亿元，融资租赁公司按5.5%的租赁率收取A企业的租金，租期10年，租金总计 263，649，779.80元，租赁公司分10年向A企业开具增值税专用发票263，649，779.80元，其中可抵扣进项税额=263，649，779.80x13%= 34，274，471.37元。除购置地铁车辆增值税可以进行抵扣外，租金的利息部分也可以进行相应的抵扣。
综合以上两个方案可发现，方案二比方案一可多抵扣进项税8，274，471.37元，减少企业应纳增值税额8，274，471.37元，减少了税费支出，增加当期的企业利润。
五、结论与建议
融资租赁作为一种先进的金融工具，既能够发挥其特有功能使得应收账款真正实现现金回笼，促进企业健康发展，又能够使企业在经营过程中合理节约税费。企业以融资租赁为工具回收应收账款的现金流，节约税费，增加当期利润是企业在新形势下精益化经营的可行之路。