【摘 要】
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本文利用中国金融期货交易所提供的高频数据和飞马仿真平台,对做市商策略和套利策略下的自动化交易进行了模拟,比较了两者在市场效果上的不同,通过对价差套利策略及做市商策
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本文利用中国金融期货交易所提供的高频数据和飞马仿真平台,对做市商策略和套利策略下的自动化交易进行了模拟,比较了两者在市场效果上的不同,通过对价差套利策略及做市商策略的研究,实证了两种策略的识别及其对市场的影响。研究显示,跨期套利有助于修正市场的流动性,收益率较高,而做市商策略则有待改善。本文基于实证研究结论对中国金融期货市场自动化交易的制度设计与市场监管提出了建议。
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