基于市场收益率曲线的政策利率预期研究

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市场对政策利率的预期在货币当局制定货币政策以及判断货币政策效果时都起着十分重要的作用.鉴于制度性调查模式获取政策利率预期的方法在时效性、真实性等方面均存在不足,本文尝试从金融市场获取政策利率预期,并发现,国债即期收益率曲线、银行间质押式回购和SHIBOR隐含的1个月后的远期利率对政策利率预测能力较强,且国债的预测能力强于银行间质押式回购和SHIBOR.
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