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Hibiki在文[13]中利用模拟路径提出一种Hybrid模型.文章在该模型的基础上作了一定的改进，利用GARCH模型得到相应的股票的时间序列价格；风险度量方法CVaR来控制风险.另外，考虑了交易费用和不允许卖空等市场客观因素.并且将模型转化为一种较易求解的线性规划进行求解，并利用模拟路径方法对本文模型与Hybrid模型进行的一些比较分析，数值实验表明了文中的模型可以更好的控制风险.