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整理惯性和反转策略的业务流程，构建了其收益率的理论模型，提出并证明了回报率预算定理和风险预算定理。分析表明，惯性和反转策略的套利行为使得目标市场的回报率区间下移，下移的幅度极限为市场最大的个股收益率；而且成倍放大市场总风险，减少社会福利。
惯性和反转策略套利对股市的影响
【摘 要】
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整理惯性和反转策略的业务流程，构建了其收益率的理论模型，提出并证明了回报率预算定理和风险预算定理。分析表明，惯性和反转策略的套利行为使得目标市场的回报率区间下移，下移的
【机 构】
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渤海证券博士后工作站南开大学经济学院,天津大学管理学院,中南大学商学院
【出 处】
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系统工程
【发表日期】
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2006年2期
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