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融资担保公司多年来定位不清、发展无序、抽逃资本、过度依赖投资收益的顽疾,在一年宽限期内完成肃清,殊为不易
《财经》记者 张曼 实习记者 王培成
3月10 日,银监会等七部委联合发布《融资性担保公司管理暂行办法》(下称《办法》),将融资性担保定性为具有信用放大和财务杠杆作用的金融性质中介,开启融资性担保公司审慎监管之幕。
《办法》虽未将融资性担保纳入金融机构范畴,但比照银行引入资本充足率、集中度控制等监管理念:融资性担保放大倍数不得超过10倍,对单一担保人担保余额不能超过净资产的10%,其他投资不得超过净资产的20%。
负责《办法》制定的人士表示,担保业市场定位不清,机构发展无序,主业萎缩,过度依赖投资收益,可持续经营能力差,此番对投资比例设限引起颇大争议,但最终为了保证资金的安全性、流动性并兼顾收益性,确定为20%。
《办法》给予融资性担保公司一年的宽限期,只有在2011年3月31日之前完成规范整顿,达到监管要求,才能获得准入牌照。
多位业内人士坦承,目前担保机构虚假注资、抽逃资本金、“挂羊头卖狗肉”不务正业的问题比较突出,一年内完成整改,难度不小,部分“意不在此”的机构可能会主动退出。
对于即将展开的清理整顿,上述监管人士也并无把握。
担保业痼疾已久,目前既要规范担保公司发展,促进中小企业融资,又要顾及现实的监管能力,只能试行适度的审慎监管。
监管模型初具
融资性担保主要指为银行业金融机构授信业务提供担保增信的业务,如贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保等。服务对象以抗风险能力较弱、无法向银行提供足额合格抵质押品的中小企业和个人为主。近年来少数大型担保公司逐步涉足信用债担保等领域。
具体的业务模式是:担保公司凭借专业风险识别能力筛选出具有还款能力者,为其贷款偿债担保,收取约2%的担保费。此过程中,银行为控制风险,往往要求担保公司提供从零到30%的比例不等的保證金作为存款,因此担保公司可以“以小博大”进行杠杆运作。
但在实际运营中,不少担保公司业务运作规范性差、内部管理松弛、风险识别和管控能力不足,经营管理失范,并不受银行认可。
目前虽然没有针对融资担保规模的统一数据,但据监管部门摸底调查,银行对担保公司认可度差,担保公司提供增信的贷款业务占银行贷款总额比例非常小。
一位重庆地区政府性担保公司人士表示,很多基层政策性担保公司放大倍数仅1倍,依靠财政补贴勉强运营。
根据监管部门摸底,中国担保业平均放大倍数仅约3倍,最高放大倍数为6倍,与日本、中国台湾超过18倍的杠杆率相去甚远。
一位曾考察日本担保行业发展、经营担保公司十余年的资深人士表示,其他国家的中小企业担保多为政策性。日本模式是一家大型专营机构下设数十家分支机构,有严格的业务规范流程和风险分担机制,杠杆作用明显。
“中国担保业低门槛、无监管发展了近20年,全国遍地开花,在工商登记带有担保字样的公司有近2万家,但行业市场定位一直不清晰,主业发展不足,没有找到持续经营的业务模式。《办法》就是要通过监管助推担保公司发展主业、做大规模。”一位监管部门人士对《财经》记者表示。
为此,《办法》明确融资性担保机构应当建立符合审慎经营原则的担保评估制度、决策程序、事后追偿和处置制度、风险预警机制和突发事件应急机制。融资性担保公司不得从事吸收存款、发放贷款、受托发放贷款和受托投资业务。而此前,受托发放贷款是担保机构腾挪资金的主要手段之一,“中科智丑闻”即为典型。
针对担保业普遍存在的财务造假、抽逃资本金等情况,《办法》要求融资性担保公司建立健全财务会计制度,按季度向监管部门报告资本金的运用情况,并每年报送经营报告、财务会计报告、合法合规报告等文件和资料,由监管部门进行统一评估。
此外,监管部门将另行制定董事、监事、高级管理人员和从业人员的资格管理办法。
囿于中国担保监管“九龙治水”、形同虚设、主要作用是兑现财政税收补贴的现实,国务院明确由银监会牵头,发改委、工信部、财政部等七部委建立部际联席会议机制,办公室设在银监会,负责研究制订政策措施和监管制度,主要起协调指导作用。地方政府指定具体部门,承担准入牌照发放、日常监管、风险处置等具体监管职能。
据联席会议人士透露,目前确定15个省由地方金融办监管,14个省由当地中小企业局监管,2个省由财政厅相关部门监管,各地正在开始调查摸底,准备开展清理整改工作。
在担保业内,大部分担保公司兼营融资性担保业务和其他工程履约担保、预付款担保、诉讼保全担保,以及与担保有关的融资咨询、财务顾问等中介服务。
此次《办法》规范对象主要是以融资性担保为主业的融资性担保公司,其他合伙人制、互助制,以及政府主导的事业单位如担保中心等参照管理。
纠偏投资依赖
担保机构“不务正业”,大量资金转向投资。
北京市担保业协会统计显示,投资业务已经是担保公司主要利润来源,但这部分业务的收益随市场波动变化较大。2008年该协会71户担保机构担保业务收入7.76亿元,投资收益9.14亿元,最终利润8.46亿元。2009年,由于市场低迷,94户担保机构投资收益下降至5.79亿元,担保业务收入17.3亿元,最终利润下降至4.07亿元。
北京一家经营七年的民营担保公司,2008年担保业务收入810万元,但当年公司最终盈利近千万元。甚至还有部分担保公司完全打着担保的“幌子”充当资本市场“机构投资者”。
对此,《办法》明确融资性担保公司以自有资金进行投资,限于国债、金融债券及大型企业债务融资工具等信用等级较高的固定收益类金融产品,以及不存在利益冲突且总额不高于净资产20%的其他投资。
而2009年北京市94户担保机构各类投资(不含债券类投资)113.95亿元,占注册资本的45.03%,远远超过了20%的规定。
这已是担保业内“常态”。业内资深人士表示,现在很多担保公司担保业务量有限,仅能放大1倍左右,闲置资金较多,就会利用部分剩余资金参与资本运作,投资品种“五花八门”,个别担保公司投资额度甚至达到了惊人的70%左右。
北京信用担保业协会会长李世奇直言,目前融资性担保公司的确存在这样的问题。但是,要一年内完成规范整改,最大的困难是部分融资性担保公司投资额度较高,而且在投资类型中,股权投资占有一定比例。
一位担保公司人士分析透露,国内融资性担保公司做股权类投资很普遍,主要投资方式有两种。一是委托第三方理财协议,但这种协议一般期限较长,三年为主;二是直接投资企业、担保公司、投资管理公司、咨询中介公司,这其中包括参股和直接控股两种方式。
该人士进一步表示,委托第三方理财协议只有到期后才能终止,退出相对困难;股权投资中参股比较好处理,但是如果是控股,就很难退出。
北京市担保机构投资额度普遍较高,投资规模要整改规范,非股权投资额度比较好限制,但是股权投资非常难处理,李世奇表示,股权投资这部分将是监管部门整改、规范的重中之重。■
资料
中科智风波
中国中科智担保集团股份有限公司(下称中科智)曾是中国最大的一家民营担保机构,被称为中国担保第一品牌。其注册资本金曾超过30亿元人民币,与31家中外银行合作,累计担保额近900亿元。
2008年9月,中科智爆出12.2亿元巨亏,为17.29亿元委托贷款计提高达9.47亿元的拨备(详见《财经》2009年第14期)。中科智委托贷款违规操作方式是:一部分的委托贷款只是在中科智内部资金空转,即“左手贷给右手”,反复操作,用以制造出虚假业务规模和资本金规模。
由此牵出中科智非法挪用资金、虚构公司业绩、抽逃资本金、大量参与股权投资等问题。
而近些年来,类似事件在担保业时有发生,引起高度重视。各部委分头摸底担保业情况。
2009年2月,国务院发文,要求七部委成立部际联席会议机制,制定融资担保业务的监管办法。
《财经》记者 张曼 实习记者 王培成
3月10 日,银监会等七部委联合发布《融资性担保公司管理暂行办法》(下称《办法》),将融资性担保定性为具有信用放大和财务杠杆作用的金融性质中介,开启融资性担保公司审慎监管之幕。
《办法》虽未将融资性担保纳入金融机构范畴,但比照银行引入资本充足率、集中度控制等监管理念:融资性担保放大倍数不得超过10倍,对单一担保人担保余额不能超过净资产的10%,其他投资不得超过净资产的20%。
负责《办法》制定的人士表示,担保业市场定位不清,机构发展无序,主业萎缩,过度依赖投资收益,可持续经营能力差,此番对投资比例设限引起颇大争议,但最终为了保证资金的安全性、流动性并兼顾收益性,确定为20%。
《办法》给予融资性担保公司一年的宽限期,只有在2011年3月31日之前完成规范整顿,达到监管要求,才能获得准入牌照。
多位业内人士坦承,目前担保机构虚假注资、抽逃资本金、“挂羊头卖狗肉”不务正业的问题比较突出,一年内完成整改,难度不小,部分“意不在此”的机构可能会主动退出。
对于即将展开的清理整顿,上述监管人士也并无把握。
担保业痼疾已久,目前既要规范担保公司发展,促进中小企业融资,又要顾及现实的监管能力,只能试行适度的审慎监管。
监管模型初具
融资性担保主要指为银行业金融机构授信业务提供担保增信的业务,如贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保等。服务对象以抗风险能力较弱、无法向银行提供足额合格抵质押品的中小企业和个人为主。近年来少数大型担保公司逐步涉足信用债担保等领域。
具体的业务模式是:担保公司凭借专业风险识别能力筛选出具有还款能力者,为其贷款偿债担保,收取约2%的担保费。此过程中,银行为控制风险,往往要求担保公司提供从零到30%的比例不等的保證金作为存款,因此担保公司可以“以小博大”进行杠杆运作。
但在实际运营中,不少担保公司业务运作规范性差、内部管理松弛、风险识别和管控能力不足,经营管理失范,并不受银行认可。
目前虽然没有针对融资担保规模的统一数据,但据监管部门摸底调查,银行对担保公司认可度差,担保公司提供增信的贷款业务占银行贷款总额比例非常小。
一位重庆地区政府性担保公司人士表示,很多基层政策性担保公司放大倍数仅1倍,依靠财政补贴勉强运营。
根据监管部门摸底,中国担保业平均放大倍数仅约3倍,最高放大倍数为6倍,与日本、中国台湾超过18倍的杠杆率相去甚远。
一位曾考察日本担保行业发展、经营担保公司十余年的资深人士表示,其他国家的中小企业担保多为政策性。日本模式是一家大型专营机构下设数十家分支机构,有严格的业务规范流程和风险分担机制,杠杆作用明显。
“中国担保业低门槛、无监管发展了近20年,全国遍地开花,在工商登记带有担保字样的公司有近2万家,但行业市场定位一直不清晰,主业发展不足,没有找到持续经营的业务模式。《办法》就是要通过监管助推担保公司发展主业、做大规模。”一位监管部门人士对《财经》记者表示。
为此,《办法》明确融资性担保机构应当建立符合审慎经营原则的担保评估制度、决策程序、事后追偿和处置制度、风险预警机制和突发事件应急机制。融资性担保公司不得从事吸收存款、发放贷款、受托发放贷款和受托投资业务。而此前,受托发放贷款是担保机构腾挪资金的主要手段之一,“中科智丑闻”即为典型。
针对担保业普遍存在的财务造假、抽逃资本金等情况,《办法》要求融资性担保公司建立健全财务会计制度,按季度向监管部门报告资本金的运用情况,并每年报送经营报告、财务会计报告、合法合规报告等文件和资料,由监管部门进行统一评估。
此外,监管部门将另行制定董事、监事、高级管理人员和从业人员的资格管理办法。
囿于中国担保监管“九龙治水”、形同虚设、主要作用是兑现财政税收补贴的现实,国务院明确由银监会牵头,发改委、工信部、财政部等七部委建立部际联席会议机制,办公室设在银监会,负责研究制订政策措施和监管制度,主要起协调指导作用。地方政府指定具体部门,承担准入牌照发放、日常监管、风险处置等具体监管职能。
据联席会议人士透露,目前确定15个省由地方金融办监管,14个省由当地中小企业局监管,2个省由财政厅相关部门监管,各地正在开始调查摸底,准备开展清理整改工作。
在担保业内,大部分担保公司兼营融资性担保业务和其他工程履约担保、预付款担保、诉讼保全担保,以及与担保有关的融资咨询、财务顾问等中介服务。
此次《办法》规范对象主要是以融资性担保为主业的融资性担保公司,其他合伙人制、互助制,以及政府主导的事业单位如担保中心等参照管理。
纠偏投资依赖
担保机构“不务正业”,大量资金转向投资。
北京市担保业协会统计显示,投资业务已经是担保公司主要利润来源,但这部分业务的收益随市场波动变化较大。2008年该协会71户担保机构担保业务收入7.76亿元,投资收益9.14亿元,最终利润8.46亿元。2009年,由于市场低迷,94户担保机构投资收益下降至5.79亿元,担保业务收入17.3亿元,最终利润下降至4.07亿元。
北京一家经营七年的民营担保公司,2008年担保业务收入810万元,但当年公司最终盈利近千万元。甚至还有部分担保公司完全打着担保的“幌子”充当资本市场“机构投资者”。
对此,《办法》明确融资性担保公司以自有资金进行投资,限于国债、金融债券及大型企业债务融资工具等信用等级较高的固定收益类金融产品,以及不存在利益冲突且总额不高于净资产20%的其他投资。
而2009年北京市94户担保机构各类投资(不含债券类投资)113.95亿元,占注册资本的45.03%,远远超过了20%的规定。
这已是担保业内“常态”。业内资深人士表示,现在很多担保公司担保业务量有限,仅能放大1倍左右,闲置资金较多,就会利用部分剩余资金参与资本运作,投资品种“五花八门”,个别担保公司投资额度甚至达到了惊人的70%左右。
北京信用担保业协会会长李世奇直言,目前融资性担保公司的确存在这样的问题。但是,要一年内完成规范整改,最大的困难是部分融资性担保公司投资额度较高,而且在投资类型中,股权投资占有一定比例。
一位担保公司人士分析透露,国内融资性担保公司做股权类投资很普遍,主要投资方式有两种。一是委托第三方理财协议,但这种协议一般期限较长,三年为主;二是直接投资企业、担保公司、投资管理公司、咨询中介公司,这其中包括参股和直接控股两种方式。
该人士进一步表示,委托第三方理财协议只有到期后才能终止,退出相对困难;股权投资中参股比较好处理,但是如果是控股,就很难退出。
北京市担保机构投资额度普遍较高,投资规模要整改规范,非股权投资额度比较好限制,但是股权投资非常难处理,李世奇表示,股权投资这部分将是监管部门整改、规范的重中之重。■
资料
中科智风波
中国中科智担保集团股份有限公司(下称中科智)曾是中国最大的一家民营担保机构,被称为中国担保第一品牌。其注册资本金曾超过30亿元人民币,与31家中外银行合作,累计担保额近900亿元。
2008年9月,中科智爆出12.2亿元巨亏,为17.29亿元委托贷款计提高达9.47亿元的拨备(详见《财经》2009年第14期)。中科智委托贷款违规操作方式是:一部分的委托贷款只是在中科智内部资金空转,即“左手贷给右手”,反复操作,用以制造出虚假业务规模和资本金规模。
由此牵出中科智非法挪用资金、虚构公司业绩、抽逃资本金、大量参与股权投资等问题。
而近些年来,类似事件在担保业时有发生,引起高度重视。各部委分头摸底担保业情况。
2009年2月,国务院发文,要求七部委成立部际联席会议机制,制定融资担保业务的监管办法。