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时变β资产定价模型的个股检验
实证检验表明CAPM不成立,即股票预期收益不完全是由市场风险决定的,对此,理性资产定价理论提出了多因子风险模型来解释资产定价异常性......
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时变β资产定价模型:基于个股的检验
基于因子β随公司规模、账面市值比而变的动态随机一般均衡模型,给出时变β的条件资产定价模型,并使用宏观经济变量对α建模,对风险调......
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