异方差识别法的应用——探讨油价变动对股票市场的影响

来源 :第五届中国金融学年会 | 被引量 : 0次 | 上传用户:lidenglu1114
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研究经济变量之间关系的传统方法,较少考虑变量间同期的相互作用,且不能消除潜在因素的影响。异方差识别法利用事件冲击带来的波动性差异,建立联立方程研究变量间同期的相互作用关系,消除了传统方法的偏误,更具优势。 本文以油价变动对股票市场的影响为例,阐述了异方差识别法的应用。考虑油价受战争事件和能源市场新闻影响而产生的波动性差异,选取三个可行的样本期间,研究油价变动对中国股票市场和美国股票市场的影响。研究结果表明,在美国股票市场上油价与S&P500指数存在同期的负相关关系,在中国股票市场上油价与上证综指不存在显著的相关关系。研究方法的比较表明,异方差识别法在研究变量间同期的相关关系方面优于传统方法。
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