本文旨在构建财务危机预警模型以帮助我国沪深两市主板上市公司规避与化解潜在或可能的财务危机提供指导。论文首先对国内外学者关于财务危机的界定与财务危机预警模型研究的相关文献进行了回顾。在此基础上,将受到特别处理(*ST)或其他特别处理(ST)的上市公司作为本文的研究样本。其次,确定了一定原则来选取研究样本与构建指标体系。利用研究样本不同时点的相关财务数据,运用主成分分析法,分别建立了T-1、T-2、T-3、T-4年的财务危机预警模型。通过检验、分析与比较发现：所建立的T-1、T-2、T-3、T-4年的财务危机预警模型在预测上市公司在相应年份是否会陷入财务危机方面具有较强的预测能力,特别是T-1年预警模型对测试上市公司在1年后是否会陷入财务危机即是否会被*ST或ST的准确率高达96.3%,T-2年预警模型对测试上市公司在2年后是否会陷入财务危机即是否会被*ST或ST的准确率为83.33%,T-3年预警模型对测试上市公司在3年后是否会陷入财务危机即是否会被*ST或ST的准确率为72.22%；T-4年预警模型对测试上市公司在4年后是否会陷入财务危机即是否会被*ST或ST的准确率为61.11%；通过对T-1、T-2、T-3、T-4年的财务危机预警模型预测能力的推广发现：样本的选取、样本数据的差异、距离公司陷入财务危机的时间差异会对预警模型的预测的准确率产生影响。最后,引入相关的非财务指标对出现财务危机的上市公司进行相关的后续研究。分析其股权结构、董事会特征、高管激励、管理层代理问题以及审计意见的特征。基于非财务指标分析下,针对上市公司摆脱财务危机、撤销其退市风险警示提出可供参考与借鉴的建议是：保持稳定的董事会规模,维持合理的股权结构,妥善处理管理层代理问题,完善对高管的激励机制。