商业银行为我国金融系统的重要组成部分,银行业规模庞大、复杂程度高、关联性强,在金融体系中具备重要影响力,一旦出现风险问题,很可能迅速传染,导致整个金融体系的坍塌。近年来我国银行的流动性创造水平不断上升,但也有“资产荒”、“负债荒”等事件的出现,影响我国的实体经济。更多地关注流动性创造这一指标对于调控我国金融系统性风险是非常必要的,本文侧重于通过实证方法测度银行流动性创造这一指标对我国银行业系统性风险的影响。首先利用2007年1季度至2021年4季度中国16家上市银行的股价数据构建系统性风险指标,并将其分解至银行个体尾部风险以及系统关联风险。使用银行资产负债表数据构建流动性创造指标,并将其分解至表内表外、资产负债两个层面。接着采取固定效应面板模型探究流动性创造与系统性风险之间的关系,并且将银行按照所有制、规模进行分组探究了两者关系的异质性。其次引入银行资本结构、盈利能力以及业务模式与流动性创造的交互项,分析了银行特征变量的调节作用。最后将资本充足率和存贷比率作为中介变量,建立中介效应模型,探究流动性创造影响系统性风险的传导渠道。得到的主要结论有:（1）银行流动性创造提高了银行的系统性风险水平。在将系统性风险分解之后,发现流动性创造会提高银行个体的尾部风险,却降低系统关联风险,对个体尾部风险的影响要高于系统关联风险。（2）非国有银行以及资产规模较小的银行,流动性创造与系统性风险之间的正相关关系要强于国有银行组以及资产规模较大的银行。银行特征变量的调节作用显示,资产结构越稳健、盈利能力越弱、业务模式越非传统化会促进流动性创造与系统性风险之间的正向关系。（3）银行流动性创造能够通过提高资本充足率水平和降低存贷比率两个渠道来提高系统性风险水平。