随着中国经济进入高速发展的阶段,资本市场慢慢涌现并购浪潮,上市公司为了寻求更好的发展,进一步扩大规模,同时响应文化体制改革,并购成为公司经营过程中重要的活动。商誉本就是最具有争议的一项资产,且近几年有关商誉的话题一直是资本市场和准则制定方关心的热点,随着并购活动的增加,商誉占据上市公司资产的份额随之增大,准确计量商誉价值反映其真实性特别重要。传统企业更是纷纷踏上转型之路,它们往往进行跨界并购娱乐、游戏、互联网等新兴行业的资产,而这些轻资产企业的并购往往伴随着高业绩承诺,发生高溢价并购产生巨额商誉。随着游戏行业迈入黄金期,自2013年起游戏行业并购案迸发,且这些并购案大多是发生高溢价,本文选取2014年爱使股份跨界并购游戏公司游久时代,为当时A股历史最高溢价的并购案,以此分析并购中商誉存在的问题。在研究学习相关理论的基础上,通过爱使股份跨界并购的案例进行分析。在介绍并购过程后,从估值方法的选择、业绩承诺和行业情况等方面说明此次并购如何产生巨额的商誉,还说明了形成并购商誉时中存在的问题及风险。经过分析后发现,巨额的并购商誉带来的风险对公司产生较大影响,为公司未来的发展埋下隐患,商誉在一开始存在虚高的现象,在并购后其带来的问题就逐渐暴露出来。并购中高溢价、高商誉、高风险的问题是不可忽视,对公司的影响是长久的。传统行业跨界并购是为了寻求利润增长,希冀标的公司拥有巨大的潜力和优秀的盈利能力,愿意接受高溢价的成交价格。但是高收益必然有着高风险,这是传统行业跨界并购时万万不可轻视的。为了降低并购带来的风险和避免高商誉对企业带来不利影响,不单需要企业自身的努力,同时为了维护资本市场的稳定,也需要准则制定方和监管机构的关注与作为。