20世纪90年代以来,在金融全球化、自由化浪潮的冲击下,为适应激烈的市场竞争,世界各国纷纷将混业经营作为金融业的发展方向。在这种形势下,金融企业在不同金融行业内的并购、投资和联盟等频繁发生,金融控股公司得到迅速发展,成为金融业内主要的企业组织形式。美国的花旗集团,英国的汇丰集团都是金融控股公司的典型代表。　　 在我国,随着加入WTO保护期的结束,自2006年12月11日起金融业兑现全部开放承诺,长期处于政策庇护下的国内金融机构开始与国际金融巨头“同场竞技”,国内金融机构面临外资金融机构的竞争和挑战。2007年初召开的全国金融工作会议指出,我国的金融业当前正处在一个重要转折期,也处在一个重要发展期,如何应对已经发生或者正在发生的“转折变化”,是金融业改革发展中面临的重要课题。　　 目前具有综合化经营优势的国际大型金融集团正在加紧完善在华业务布局,在巨大的竞争压力面前,在实践层面上,众多国内金融机构已不约而同地将金融控股公司作为战略发展方向,期待通过这种组织形式实现分业监管模式下的业务多元化,提高自身生存和发展的能力。在政策层面上,为顺应金融综合化经营的趋势,国家在“十一五”规划中已明确提出“稳步推进金融业综合经营试点”,充分肯定了金融控股公司的实践。可以预见,在我国金融业转折和发展的过程中,金融控股公司这种组织形式将发挥越来越大的作用。　　 本文在这样的背景下以金融控股公司为题,对金融控股公司的优势、风险和治理进行研究,以期对我国金融控股公司的健康发展提出有价值的意见和建议。　　 本文在逻辑上可以分为三个层次。　　 第一部分(第1章)是金融控股公司的基本理论,从多个角度介绍金融控股公司的概念要素,并简要介绍了金融控股公司的特征和主要分类,这一部分是全文的理论铺垫。　　 第二部分(第2章至第3章)重点讨论金融控股公司的优势、风险和治理,是本文的主体部分。　　 在第2章中,首先回答了金融控股公司为什么能在世界范围内得到迅速发展的问题,或者说金融控股公司存在的理由是什么?得出的结论是金融控股公司在组织结构、资本经营、资源整合、信息共享、合理避税、信誉外溢和成本节约等方面具有明显优势,正是这些独特的优势促进了金融控股公司的产生和迅速发展。其次,任何事物都有两面性,在看到金融控股公司的优势及其在我国发展的必然性的同时,我们亦需要慎重地审视随之而来的风险。第2章接着对金融控股公司特有的风险进行了分析,指出由于金融控股公司混业经营的本质,关联交易或为其日常经营的惯用模式,与一般的金融机构相比,金融控股公司更容易因关联交易导致风险增加,因此关联交易风险将是金融控股公司面临的主要风险。此外,在内部控制、外部监管、资本重复计算和风险传递方面的风险也值得引起重视。　　 本文的第3章比较了金融控股公司的公司治理结构和治理机制不同于一般公司之处。首先,由于金融机构的高负债、高风险和高回报的特征,使其有着天然的产生风险的“冲动”,同时金融机构还具有很强的外部性,这些特征给包括金融控股公司在内的金融机构的治理提出了更高的要求。其次,与一般金融机构相比,由于存在多层次的股权结构,金融控股公司同时充当了外部资本的代理人和下属公司的委托人这两种角色,相应的治理结构也更为复杂。　　 第三部分(第4章和第5章)探讨了金融控股公司的实践情况以及我国金融控股公司的现实问题和未来发展。　　 在第4章中,介绍了国内外金融控股公司的发展情况,提出金融控股公司是我国金融机构在分业经营体制下实现综合经营的有效组织形式。首先简述了美国、英国和日本等西方发达国家金融控股公司的发展实践,既包括以美国和英国为代表的由金融企业自主发展的形式,还有以日本为代表的金融当局主导的形式。接下来回顾了我国金融控股公司的发展历程,从最早的中信集团、平安集团到如今的中央汇金、建银投资,并比较了国内金融控股公司与国外同业的主要差异。　　 第5章则从治理结构的角度出发,对我国金融控股公司发展中存在的问题进行探讨。文章指出股权的高度集中和所有者的虚化是我国现阶段金融控股公司治理结构的最大缺陷,同时我国金融控股公司在治理结构上还存在股东大会流于形式、监事会被边缘化、管理层激励约束机制不健全、母子公司协调机制不完善和法律环境差等问题。最后,文章就我国金融控股公司治理结构方面存在的问题逐一提出改善的建议,提出我国金融控股公司应努力实现股权多元化、明确界定股东大会和董事会职责、完善监事会制度及高管层激励约束、理顺母子公司关系、明确法律地位及监管模式并进一步加强内部控制。　　 本文较为详细地叙述了金融控股公司的基本理论,对金融控股公司的优势和风险进行了全面的分析归纳,深入研究了金融控股公司的治理结构,在金融控股公司发展实践方面进行了翔实的资料搜集,梳理出较为清晰的体系。文章进而分析了我国金融控股公司目前存在的问题,并立足我国特殊的体制背景,提出了有针对性的对策建议。