随着2005年首只券商集合理财产品的亮相,其种类不断丰富,规模和数量不断扩张,已经成为我国理财市场的一只生力军,是继证券投资基金后最具发展潜力的机构投资者。券商集合理财产品的推出,不仅丰富了投资者理财的手段,同时也给我国巨大的理财市场注入新活力,对完善我国资本市场的建设和改善投资者结构起到重要的作用。与此同时,价值投资策略作为国外证券市场上主流的投资理念正逐渐受到国内投资者的青睐,因为价值投资策略已被实践证明能够给投资者带来超额收益。因此对于券商集合理财产品是否执行了价值投资策略的分析有着现实的意义。本文通过分析我国股票市场价值投资的可行性,并在此基础上,实证检验券商集合理财产品是否执行了价值投资策略。研究结果发现,在我国股票市场上执行价值投资策略能获得超额收益；但研究结果还表明券商集合理财产品并没有遵循真正意义上的价值投资理念。最后,针对券商集合理财产品偏离价值投资行为的原因,论文提出了几点改进建议,包括建立稳定的券商集合理财产品治理机制、健全券商集合理财产品绩效评价体系、提高上市公司质量、加强投资者教育等。