本研究利用隐含波动率，GARCH(1，1)，EGARCH(1，1)，历史波动率等四种方法，来估计标的资产的波动率，分别将计算得到的波动率，执行价格，标的股价，到期时间，无风险利率分别代入到B-S，SRCEV模型，比较其定价能力的偏差。　　 作者利用三种价格误差的指标，平均绝对误差(MAE)，均方根误差(RMSE)，平均百分比误差(MAPE)，来比较理论价格与市场价格的差异。并设计一统计量，以比较不同波动率模型下，理论价格与市场价格差异是否显著不同，最后，本文利用复回归方式，以价格百分比误差为因变量，股价波动率，价内外程度，到期时间，无风险利率为自变量，来探讨这些因素是否对于价格误差有显著的影响。　　 实证发现，不论使用平均绝对误差(MAE)，均方根误差(RMSE)，平均百分比误差(MAPE)，来比较理论价格与市场价格的差异，均为以隐含波动率计算的期权价格，最接近实际交易价格，从而说明在期权交易当中，包含了更多的除市场价格以外的信息。此外，就GARCH类波动率模型而言，在B-S框架之下，EGARCH显著优于GARCH，而在SRCEV框架之下，二者并无显著差异，说明在CEV类模型中，由于模型本身即包含了波动率不为常数，而与股价相关的假设，因此对代入公式的波动率常数的数值并不太敏感。