目前，“融资难”已经成为我国中小企业，尤其是经销商发展转型的瓶颈。为了解决中小企业“融资难”的问题，物流银行业务应运而生。物流银行的引入，不仅有效地解决了中小型企业的资金问题，银行也可通过物流公司的信息平台把资金流、信息流和货流统一起来，达到一个银行、生产方、经销商、物流企业的四方共赢局面。 经过两年多的实践，物流银行业务已经在广发行等商业银行成为一个很好的利润增长点，也成为各中小企业融资的重要渠道，同时物流企业也采取了一系列措施以满足该融资增值服务的要求。 但是，由于物流银行在中国刚刚起步，短短几年的实践过程中也出现了一些问题，使参与方相应地承担了一定程度的风险。因此，本文将对其运作模式、对有关各方的作用、存在的问题、风险等做进一步研究，并相应地对参与各方提出建议，以求能使商业银行、中小企业和物流企业对这种新的融资手段有更清楚的认识，让物流银行业务真正地对中小企业起到资金支持的作用，从而避免走弯路，造成不必要的损失。 传统的银行企业融资模式，主要是通过标准化的评级体系对各个企业统一制定标准，并不区别企业经营模式的特殊性，对特许经营商之类企业并没有进行细分，已不能全面适应现阶段和未来经济发展带来的新的市场需求，迫切需要银行根据新的市场需求通过业务创新来满足不断变化的市场需求。 特许经销商融资模式，通过业务创新创造性地解决了日益扩大迅速发展的特许经营商企业不断扩大的融资要求，该模式针对知名企业知名品牌的总代理商(区域代理商)的特殊的垄断地位，充分考虑其运营过程的特点。虽然分布在不同行业，但可根据不同行业制定特定的风险控制流程，科学的解决了业务发展和风险控制的矛盾达到了和谐统一。 特许经销商商融资模式，为银行创造新的市场，培育了新的客户，为银行进入这个全新巨大的新市场赢得了商机。同时，该种融资模式是大企业业务的延伸，且具有封闭运行的特点，较一般性的企业融资模式风险较小，在经济环境不佳的市场环境下，更是银行回避高风险的相对安全的区域。这也推动了银行的创新能力，对银行提升差异化竞争力起了重大作用。 第一部分是绪论。主要介绍了本文的研究目的和意义是为第三方物流企业、金融机构以及相关企业寻找新的利润源找到一条出路，然后着重介绍了目前物流金融的研究现状，给出本课题研究的目的和意义。 第二部分是物流金融基础理论。主要介绍了物流金融的概念其及内容和组成部分，最后还介绍了国内外物流金融的发展情况。从广义上讲物流金融就是物流企业在供应链业务活动中，运用金融工具有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动，使物流产生价值增值的融资活动。狭义的物流金融是物流企业在物流业务过程中利用贷款、承兑汇票等多种信用工具为生产商及其下游经销商、上游供应商和最终客户提供集融资、结算、资金汇划、信息查询等为一体的金融产品和服务，这类服务往往需要银行的参与，最终使供应商、生产商、经销商、银行各方都能受益，使资金流在整个供应链中快速有效运转。然后介绍了物流金融业务的特点：(1)信息化，(2)标准化，(3)远程化，(4)广泛性。 第三部分是物流金融的模式以及其优势和特点。开展物流金融业务的形式多种多样，然而根据物流企业参与程度的不同，归结起来只有三种基本模式：中介模式、担保模式、自营模式。物流金融模式能够帮助中小企业的融资，因为它具有以下优势：首先，物流金融解决了信息不对称问题；其次，物流金融融资方式可以给银行、第三方物流企业、特许经销商和生产厂商带来多赢的结果；再次，从成本角度分析也是可行的；最后，由于中小型企业存在着信用体系不健全的问题，所以融资渠道贫乏，生产运营的发展资金压力大。 第四部分是特许经销商融资模式。特许经销商融资由于涉及面广，牵涉行业范围多，因此自特许经销商融资出现之后，就受到理论和实践界的广泛关注，很多学者从多个理论角度加以分析，逐渐丰富了商业银行质押贷款业务的理论基础。本部分主要介绍了保兑仓的融资模式，主要是供应商、借款企业(特许经销商)、第三方物流供应商、银行四方签署“保兑仓”业务合作协议书，经销商根据与供应商签订的《购销合同》向银行交纳一定比率的保证金，该款项应不少于经销商计划向供应商在此次提货的价款，申请开立银行承兑汇票，专项用于向供应商支付货款，由第三方物流供应商提供承兑担保，经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。 第五部分是特许经销商融资模式的案例分析，以佛山陶瓷和诺基亚手机两个案例来分析，着重分析了手机案例的业务流程和保兑业务在手机案例中的作用。保兑仓业务是一种集融资、信用、结算、账务管理和风险担保于一体的综合性服务业务，对于手机生产厂商、手机经销商、银行三方都具有双赢的效果。 第六部分是特许经销商融资方式的风险及防范。融资方式风险：(1)信用风险。一个完整的信用体系应该是多层次的，包括了生产者、银行、经销商之间的相互信任的基础之上的。(2)法律风险。这方面的风险主要集中在货物的所有权问题和合同的条款规定上。(3)运营风险。银行在开展物流银行业务时，要深入客户产销供应链中提供多元化的服务，相对地扩大了运营范围，也就增加了风险。(4)抵押物的监管风险。质押物监管风险的大小主要取决于物流公司的管理水平及办理质物出入库时的风险控制手段。(5)产品的市场风险。在如今的买方市场条件下，产品更新换代的速度越来越快，其价值变化也非常迅速；另外，如果质押商品的质量或品牌出现重大负面影响事件，也会对其销售产生严重的影响。从银行角度提出的风险防范：(1)对经销商的资格进行审定，实行严格准入与退出机制。(2)加强质押物的控制及管理规范库存货物质押行为。(3)加强信息管理。对经销商的总体运营系统情况进行调查，关键是“人及行为的调查”。通过对领导人、董事会成员素质的评估，实地掌握法人代表(或实际控制人)及主要管理者的学历、家庭背景、个人品德、经营能力、管理观念等情况，了解高级管理人员的家族关系，了解经销商集团客户经营的不良记录。(4)加强授信业务人员队伍建设，提高业务人员素质。和传统信贷业务的审查不同，物流金融业务对所服务的中小企业的审查更强调企业的成长性。 保兑仓业务的有效介入给生产厂和经销商提供了一个良好的平台，在平衡双方的优势互补前提下，搭起一个桥梁，运用合理有效的管理和监控手段，有机地结合在一起，形成一个稳固的三角运行模式，互相扶持、互相制约、互相促进发展，既给各方提供了更大的市场潜能发挥空间，同时也考虑到在市场运作方面存在的风险。