随着我国加入WTO和经济开放程度的加大,金融市场开始不断朝着国际化、证券化、自由化和工程化的发展,各国金融业务活动的联系也变得越来越紧密。商业银行作为参与金融市场至关重要的成员和媒介,其面临市场风险管理也非常重要。在国际上,随着Q项条例的废除,监管部门对商业银行经营业务的管理不断放松,混业经营重新解禁,银行界关于储户和业务拓展的竞争变得越来越激烈。近年来金融危机的频繁发生就是一个市场风险加剧的佐证。在我国,随着汇率的改革、Shibor利率的创建和投资产品的多样化,汇率和利率的市场化建设进程加快。这也预示着我国在有效定价金融产品的同时,也很有可能会带来新的汇率、利率风险,以至信用风险及流动性风险的发生。也就是说,金融市场中的任何政策的实施都是一把双刃剑,这就看管理者如何合理地去利用它,因此选择恰当有效的市场是摆在金融风险管理上的非常重要的一环,特别是BaselⅡ协议中,巴塞尔委员会倡导了一种名叫在值险(Value at Risk,简称VaR)的风险度量方法。该方法在使用上的独特优势使得它在西方银行界得到了青睐。结合前人的工作,本文首先给出了市场风险的界定,总结了市场风险的类型及其风险辨别方法,对我国的银行业所面临的市场风险及其成因等做出了分析,并提出了一些政策建言；再次,我们介绍了现行的风险度量方法：VaR模型原理,并介绍了主要的几种VaR计算的方法：历史模拟法、Monte Carlo模拟法、基于灵敏性指标方法和基于GARCH的方法,同时也给出了各种方法优缺点的分析；再次,本文以上海浦东发展银行进行实证分析,我们得到浦发银行的真实收益率数据,通过验证该收益率数据为平稳序列,但不服从正态分布且具有尖峰厚尾特性。本文选用GARCH-VaR与Monte Carlo方法对其进行模拟计算,得出给定历史价格的日VaR来值及其未来一天的预测VaR值。最后作者结合前人的工作经验,提出了一些展望和政策建言。随着国际化进程的发展,市场风险将会越来越引发商业银行界的重视,VaR方法作为西方银行业市场风险度量方法的首选,对其研究对我国银行界具有极其重要的现实应用意义。