本文应用无套利定价原理分别研究了几何布朗运动假设和跳跃扩散模型假设下的巨灾债券定价问题，其中纯跳跃过程的跳跃幅度服从对数正态分布，以及应用保险精算定价原理研究巨灾债券的定价问题.　　 具体地，第一章详细地介绍了巨灾债券的相关背景、定义、分类、以及设计和发行原理，并介绍了相关的研究现状.在几何布朗运动的假设下，第二章应用无套利定价原理详细地推导出了相应的巨灾债券价格所满足的偏微分方程，并应用Black-Scholes公式求解该偏微分方程.进一步，第三章应用无套利原理详细地推导出了跳跃扩散模型假设下的巨灾债券价格所满足的方程.在合理的跳跃过程假设下，应用风险中性定价原理和概率方法给出了半解析的巨灾债券定价公式(3.24)，这也是本文的核心工作.　　 最后，从保险精算定价角度分别介绍三个巨灾债券定价模型，即LFC模型、Wang转换模型、Wang两因素模型，并比较了他们的优缺点.