【摘 要】
:
随着我国资本市场发展愈发成熟,融资为企业经营发展提供坚实资金保障,融资方式的选择更是成为企业绕不开的话题。可转债作为兼具普通债券和期权性质的新型融资工具,成为了普通债券和股票等传统融资工具的重要补充,为企业融资渠道的选择增加了选项。随着近年来再融资新规的推出,可转债发行迎来黄金发展期。继续对可转换债券进行深入细致的研究,不仅可以为上市公司在选择融资方式时提供有力参考,还能促进资本市场健康良好发展,
论文部分内容阅读
随着我国资本市场发展愈发成熟,融资为企业经营发展提供坚实资金保障,融资方式的选择更是成为企业绕不开的话题。可转债作为兼具普通债券和期权性质的新型融资工具,成为了普通债券和股票等传统融资工具的重要补充,为企业融资渠道的选择增加了选项。随着近年来再融资新规的推出,可转债发行迎来黄金发展期。继续对可转换债券进行深入细致的研究,不仅可以为上市公司在选择融资方式时提供有力参考,还能促进资本市场健康良好发展,具有积极的理论与实践意义。论文以永东化工可转债发行事件为研究样本,采取案例研究法、文献研究法、事件研究法等方法,对永东转债发行事件进行案例分析。在阐述了问题提出背景与研究意义的基础上,整理国内外学者在可转债领域的研究文献后,对可转债发行动因、发行公告效应及发行绩效三方面的研究进展进行综述;接着介绍了永东化工的基本情况以及对永东转债的发行过程进行梳理;随后探究了永东转债融资目的、发行时机;最后从短期、长期经营绩效两个方面综合分析企业可转债发行后的经营绩效。研究发现:永东转债短期市场绩效表现不佳;合理的发行条款设计帮助企业实现低成本融资;优先配售的发行方式保护了股东控股地位;总体上永东转债发行提升企业经营绩效;最后针对案例研究提出了四点启示:企业应科学制定发行条款;企业要合理利用优先配售条款;企业应合理利用募集资金,提高投资效率;最后企业应结合自身实际情况发行可转债。希望论文的研究可以帮该融资模式发挥更大的市场价值,为其他企业提供参考,促进我国资本市场健康有序发展。该论文有图20幅,表34个,参考文献60篇。
其他文献
企业日常生产经营活动包含多项内容,其中对于营运资金的有效的管理决定了企业能否稳定并可持续地发展。由于外部市场环境等诸多影响因素,企业之间的竞争强度逐渐加大,越来越多的企业管理者开始重视营运资金管理。这是因为营运资金管理效率既会影响企业的资金周转,也对企业的生产经营起着至关重要的作用。只有合理利用积极措施尽量提高营运资金管理效率,才能保证企业资金充足,并以健康的周转速度持续运营,进而在竞争激烈的商业
“互联网+”时代下的平台经济,给我国经济带来新机遇,同时创造了新型的用工与就业模式,灵活方便的形态让网约工群体日渐扩大。机遇与挑战往往是双刃剑,新事物的萌芽会带来社会上的连锁反应,社会大众需要建立新的认知,传统观点需要新的突破。网约工具有去劳动关系化、从属性模糊、用工形式灵活等特征,打破了传统标准对于“劳动关系”的认定。因此“网约工”与平台之间突破了既有认知,形成了一种复杂、交融的新型用工关系。网
在实时渲染与仿真时,大数据模型的渲染精度与其渲染速度之间存在矛盾。为了提高大规模数据量模型的渲染速度,减少渲染延迟的产生,解决方法有两种:一是提升计算机硬件条件,此方法最为简单,但是其具有价格昂贵的缺点,同时计算机硬件的提升是存在上限的;二是对模型进行简化,简化后模型的数据量减少,可以提高其渲染速度。对于渲染模型来说,看不见的部分都应该简化掉,以减少渲染时间。而渲染时间与参与渲染的三角形数量息息相
产品的质量好坏关系着企业的命脉,为了满足消费者对于产品的质量要求,企业需要投入相对应的成本,进而影响企业的效益。近年来,电动车制造企业频繁出现电动车产品质量问题,给企业带来较大压力,经济效益下降。因此,为了改善产品质量,提高电动车企业的收益,质量成本控制显得尤为重要。论文选取了恒阔公司电动车A80产品作为研究对象,根据A80产品的质量成本现状,发现产品的核心结构部件存在预防成本少,损失成本较大的问
近年来国内的经济形势不断发生变化,国内企业所面临的经营环境也因此发生了很大改变。水泥是建筑行业不可或缺的基础性材料,水泥产能过剩现象日渐突出,水泥产品同质化越来越严重,企业必须加强内部管理尤其是成本控制以应对激烈的市场竞争。论文以丹东凤凰山水泥制造有限公司为研究对象,对企业的生产成本控制进行研究。论文首先整理了近年来国内外学者的相关文献,并对成本控制及标准成本制度的理论进行阐述。其次,对企业所在的
近年来,随着我国经济发展增速变缓,国内市场需求增速趋缓,我国消费结构升级带动企业向上成长。全球经济一体化进程的加速促使跨国资本在国际间的流动逐渐活跃,跨国并购迅速成为全球资本流动的主要形式之一。作为我国传统制造业的家电行业,在国内家电市场饱和以及竞争日趋激烈的背景下,相继通过跨国并购的方式获取品牌效应、掌握核心技术和迅速占领国际市场,推动国际化战略,从而提升企业的核心竞争力。选取海信视像并购日本东
在科技经济高速发展的背景下,资源的日益短缺,无疑会成为制约整个社会快速发展的阻碍。同时,生存环境的恶化、自然灾害的频发、能源的匮乏都在提醒人们环境保护的重要性。随着各国的环保、节能政策不断被提出,人们已经将环保放入社会发展战略布局中,大力倡导环境保护与经济增长并重的发展模式。而造成环境污染的重要原因之一便是高污染行业的日常经营生产,这类公司必须提高环保意识,积极承担环保责任,才能实现环境不再恶化的
长期以来,财务绩效的研究一直都是学者们与企业家共同关注的重要课题。一个公司的评估价值的高低和外部投资人对其未来发展形势判断的好坏往往要依据公司的财务绩效进行决策,此外,财务绩效水平亦是度量公司经营成果的重要指标。对财务绩效的不断深入探究,不单单能够体现公司现有的发展成果,而且还能够寻溯出在现在经营过程中被忽略的相关问题。可以说,财务绩效评价研究是提升公司现有管理水平,科学筹划未来经营决策的重要依据
钢铁作为我国国民经济的基础型产业,在社会工业化进程中起着至关重要的作用。但近年来,钢铁行业产能过剩、产品同质化使得我国钢铁市场面临市场供需严重失衡的状况。供给侧结构性改革这一国家政策的出台,为钢铁行业摆脱困境、健康发展指出了改革的方向,而如何提升公司财务竞争力,促进公司可持续发展成为了钢铁行业当下的难题。因此,企业应积极实施“三去一降一补”供给侧改革措施,以便提升其财务竞争力。论文以安阳钢铁为研究
在市场经济持续性的变革和更新下,我们国家的经济也逐渐进入一个以增长放缓和结构调整为基本特点的社会新常态。在这样的背景条件之下,伴随国家"一带一路"政策文件的出台,人民币走向国际的脚步得以提升,利率市场化也逐渐扩大,民营银行的出现和外资银行的进入以及基于互联网系统的金融模式的产生,给传统的金融模式造成了巨大影响,这些都对我国的商业银行的发展前景产生了非常大的不确定因素。为了使得我国的商业银行有能力面