2015年3月1日,央行再一次降息——将存贷款基准利率均下调25bp,并将存款利率上浮区间由基准利率的1.2倍扩展为1.3倍,向市场释放了存款利率市场化改革正如火如茶地进行着的重要信号。本文正是在这样的政策背景下关注起存款利率市场化并展开研究。另一方面,国有银行在我国经济社会中发挥着举足轻重的作用,其如何应对存款利率市场化进程中的利率变动成为重要而迫切的论题。因此本文的落脚点正是要实测存款利率市场化进程中国有银行的利率风险。本文将国有银行的账户划分为银行账户和交易账户,分别展开度量。针对银行账户,本文先后运用了利率敏感性缺口模型和久期缺口模型,发现存款利率市场化进程中,四家国有银行在中长期的利率风险较小,利率风险主要堆积在短期、尤其是超短期;相对来说,农业银行的净利息收入中蕴藏的利率风险最大;而中国银行的净利息边际中蕴藏的利率风险最大;剔除活期存款和法定准备金账户后的国有银行银行账户表现要整体优于未剔除时的表现;从银行账户净值角度出发,在活期存款和法定准备金剔除之前,利率风险由大到小依次为:农业银行>建设银行>工商银行>中国银行;剔除之后,利率风险由大到小则依次为:工商银行>建设银行>农业银行>中国银行。两组排序的差异体现了关注活期存款和法定准备金的重要性。针对交易账户,本文选取具有代表性的银行间同业拆借业务进行VaR模型下极端损失的度量,以一定程度上表征国有银行交易账户的利率风险,并发现国有银行在同业账户中蕴藏的利率风险主要与同业拆借业务量的频繁大幅波动有关,与同业拆借利率的变动关系不大。此后,本文又进一步度量了国有银行银行账户整体上的利率风险。一方面,运用函数思想和临界值思想,探讨存款利率变动对国有银行营业利润率(OPR)的影响,以分析利率冲击对银行盈利性的具体影响。另一方面,运用相关系数法、模拟思想和对比法,探讨仅因存款利率变动而造成的存贷利差变动对国有银行整体财务表现的影响。其中,运用模拟思想时,还考虑了银行理财产品和互联网金融类货币基金的收益情况,可以说使本文拥有了丰富的实测视野。最终实测发现:从盈利性和综合财务表现角度出发,当存款利率因放开而上升时,四家国有银行、的营业利润率(OPR)、总资产回报率(ROA)和净资产收益率(ROE)均会出现明显下降,其中蕴藏的利率风险由大到小依次为:农业银行>中国银行>建设银行>工商银行。最后,本文简明给出了实测结论,并基于结论给出了 3个方面共计8条的建议,并具体的给出了以下“个性化”建议:(1)中国银行需加速自主定价机制构建和利率风险度量方法扩展,同时密切关注证券操作可能带来的利率风险;(2)农业银行需继续保持资产负债期限配置优势,同时加速构建自主定价机制,并密切关注政策信贷可能带来的利率风险敞口;(3)工商银行需在保持在自主定价机制构建中的带头优势的同时,提高资产负债综合管理水平;(4)建设银行需继续保持自主定价机制中的带头优势。这些个性化建议是本文的一大亮点,希望研究能给业界带来具备可操作性的建议。