1994年成立的三家政策性银行,在促进我国经济发展,优化资源配置,弥补市场经济缺陷等方面都发挥了不可替代的作用。但随着我国市场化程度的不断提高,其所面临的经济社会环境已经发生了巨大的变化。一方面,政策性银行某些投资领域的市场化程度不断提高,渐渐成为商业机构必争之地,政策性银行面临是进是退的抉择;另一方面,政策性银行本身也暴露出许多问题,面临着新的考验。因此,政策性银行必须通过改革和转型提高经营效率,从而提高其竞争力。通过分析政策性银行的效率,可以为我国政策性银行改革和发展提供依据。一直以来,我国政策性银行为了更好地服务国家经济发展,实行“保本微利”的经营策略。这导致在研究政策性银行效率时,以收入最大化或成本最小化为前提的参数和非参数方法并不适用。而Malmquist TFP指数方法不需要此前提,因而在分析政策性银行效率上更加科学。本文运用Malmquist TFP指数方法分析了2000-2009年国家开发银行、进出口银行和农业发展银行三家政策银行的效率,结果表明:我国政策性银行的效率在这10年间起伏较大,但总的来说,国家开发银行的年均增长率最高,农业发展银行次之,而进出口银行最后。在正文实证分析的基础上,结合我国政策性银行运营的实际情况,本文提出了提高我国政策性银行效率的政策建议,即在明确政策性银行各自发展方向的基础上,通过构建促进政策性银行发展的外部环境,完善政策性银行内部制度建设,从而提高政策性银行效率,增强其竞争力,实现政策性银行的可持续发展。