中小板股票市场自2004年推出至今,已有10余年的时间,无论上市公司数量、筹资总额还是市值总额等方面都得到了充分的发展,而中小板市场的股价表现出许多不同于与主板市场的特点。本文主要从行为金融学的角度研究我国中小板市场的羊群效应现象。羊群效应作为一个非常普遍存在的现象,影响这整个市场的稳定和发展。本文首先阐述了研究的的背景及研究意义,说明了研究的重要性与实用性。同时列出了本文的研究框架及创新点。在第二章,本文分别从羊群效应形成机制、影响因素、对证券市场的影响、不同投资主体的羊群效应存在差异、不同市场和行业羊群效应也存在差异等方面对相关文献进行综述。在第三章,本文介绍了我国中小企业发展状况和我国目前中小板市场发展状况,从羊群效应的定义、羊群效应产生的原因以及对证券市场的影响等方面介绍了羊群效应。在第四章,本文主要介绍了研究羊群效应的四种方法：LSV分析方法、CH分析方法、CKK分析方法和基于GCAPM的分析方法。在第五章,本章使用CKK分析方法对我国中小板市场进行了实证分析,实证结果表明：我国中小板市场存在羊群效应。在第六章,本章从我国中小板市场选择了6个行业板块,用基于GCAPM的分析方法对6个板块的数据进行了实证研究,实证结果表明：在本文所选的6个行业板块中,有2个存在着显著的羊群效应,其中采掘行业和交通运输行业上市公司的股票存在比较显著的羊群效应；房地产行业和金融行业中的资产组合的羊群效应的强度次之；而对于农牧行业和建筑行业的资产组合都不存着显著的羊群效应。最后本文分别从投资者和政府两个角度提出相关建议及政策。