我国的证券市场目前尚属于“新兴加转轨”的市场。“新兴”是指这个市场发育时间较短，存在许多基础制度和市场要素的缺失，市场体系、市场产品等许多方面发展还不够完善，在证券化率等基本指标方面还未达到发达市场的水平，正处于快速发展当中，而且增长空间还很大。“转轨”是指这个市场是伴随着我国经济体制由一个实行全面控制的计划经济向社会主义市场经济转变过程而建立与发展起来的，其本身处于不断改革与规范的过程中，需要进一步解决因过去改革不配套、法制不健全、制度设计受局限造成的诸多历史与现实问题，进一步向市场化方向迈进。　　 对于我国这样一个“新兴加转轨”的证券市场，政府对证券市场的管制制度有何特点?它是怎样形成与变迁的?证券市扬的监管制度存在哪些问题?如何突破传统的计划治理模式，减少过多的行政干预，建立一个公平、信息透明、自由竞争的环境?如何建立一个能够促成和维护这种环境的监管机构，建立制约和激励监督者的机制，实行真正有效的监管?等等。为了研究与解答上述问题，本文在马克思主义理论指导下，借鉴现代管制经济学、制度经济学与现代金融学的积极成果，运用规范与实证相结合，理论与实际相结合的方法，在深入研究我国证券市场的产生背景与发展历程的基础上，系统分析我国证券市场监管制度及其变迁，以便更好的理解和认识我国证券市场监管制度存在的问题以及改革与完善的方向。　　 论文全文分为8章，即“导论”和七章正文。第一章，对证券市场监管的理论基础——管制理论做了一个述评；从证券市场失灵、有效市场理论角度对证券市场监管原因与现实必要性进行了理论上的分析。第二章，对发达国家证券市场三种不同模式的证券监管体制的比较；并分析影响证券监管体制的选择的主要因素。第三章，分析了中国证券市场产生的制度背景与条件和我国证券市场发展的三个阶段，对我国证券市场监管体制的演进与特征做了探讨。第四章，对我国证券市场具体监管制度如证券发行监管制度、证券交易监管制度、上市公司信息披露监管制度以及证券商监管与银证分合管理制度进行了具体的考察与分析。第五章，从我国证券市场的现状出发，专门对我国证券市场自律监管与投资者保护制度进行了系统研究。第六章，对我国证券市场的深化与证券监管面临的挑战进行了分析，并对我国证券市场监管体制的改革和完善提出了建议。第七章，对全文进行总结，得出结论，并提出了值得进一步探讨的问题。　　 本文的基本命题是，作为一种强制性制度变迁的产物，我国证券市场产生与发展的政府主导型路径深刻影响了证券监管体制变迁的路径，使证券监管体制也呈现出高度集中统一的政府主导型特征：这种政府主导型的集中统一监管体制，在运行中的主要特征表现为行政监管权力范围过宽，监管权力高度集权于行政监管部门，证券监管体制结构存在缺陷。　　 我国证券市场监管体制这种典型的政府主导型的制度特征，究其原因，是由我国股票市场是政府主导型的强制性制度变迁的产物决定的。由于政府发展证券市场的初期目标主要是“为国有企业解困服务”，换句话说，是为国有企业融资服务，也即证券市场的监管效果指标的目标偏好是资本形成量，因此只有选择政府主导型监管体制，尤其是在证券发行市场采取审批方式为主的实质性管理，用政府控制代替市场选择的方式，才能主动实现该目标。　　 在论述了我国证券市场监管体制属于政府主导型的制度特征这一主要观点之后，本文讨论了我国证券监管机构在证券发行、市场交易、信息披露与市场准入等具体监管制度的特点、变迁以及存在的问题。首先，论文研究认为，无论是在上市公司的发行审核制度，还是证券市场中介主体的证券商的市场准入制度，证券监管机构都实行严格的实质审查制度，用高度集权的政府管制代替市场选择，监管的权力范围十分广泛。接着，我分析了我国证券市场自律监管的特点与存在的问题，指出，作为自律性监管组织的证券交易所和证券业协会，处于证监会的行政领导之下，几乎成为证监会的一个部门，受行政约束过多，独立性很差，自律组织的监管职能很薄弱。此外，论文专门对我国证券市场投资者保护制度进行了系统研究，认为在证券市场投资者保护制度方面，我国的证券法律体系仍不完整，证券民事责任制度未跟上证券业的快速发展的需要，投资者缺乏自我救济手段，投资者保护基金制度虽已建立，但其定位及功能有待进一步明确。　　 最后，论文研究认为，如果考察最重要的指标，即上市公司融资能力指标，中国证券市场追求资本形成量的监管效果指标的目标已经得到了实现。随着股权分置改革的完成与全流通时代的到来，我国证券市场逐步成熟，市场主体更加成熟和理性，市场利益更加多元化，证券市场的市场机制、市场格局、市场理念、市场盈利模式、投资者结构及其监管对象的行为方式将发生根本性转变，行政化、政府主导的集中监管体制面临挑战，为国企解困服务、重筹资轻投资的监管目标，重行政控制、轻市场调控手段的监管方式等需要改革，我国的证券监管应该逐步缩小政府行政监管的范围，进一步放松政府管制，完善证券法律环境、加强证券监管机构的市场化、充分发挥行业自律组织证券监管体制的作用以及建立有效保护投资者权益的制度，进一步优化我国的证券监管体制，促使证券监管体制从政府主导型的集中监管体制向更加市场化的“政府监管为主，自律监管为辅”的集中型监管体制过渡，监管目标应该从促进资本形成转向促进我国证券市场资源配置总体效率的提高。具体来说，我国证券监管改革的方向，包含三个方面：一是证券监管市场化，进一步放松政府管制，还权于市场，让市场承担更多的自我管理职能，优化我国目前的证券监管体制结构；二是要实现法治下的证券监管，监管机构依法行政，杜绝监管行为的随意性，给市场主体带来稳定的预期，激发市场主体的创造力，依法监管，实现监管法治化，建立监督与约束监管者的制衡机制，促进证券市场不断发展；三是面对金融市场的全面开放和资本市场蓬际化，必须加速证券监管国际纯，即借鉴运用国际通行的国际惯例和规则，并且通过国际间证券监管机构的协调共同完善对证券市场的管理。