中国金融市场即将推出股票指数期货,而股指的推出将对中国的投资环境引发重大的改变,散户化的投资方式将被机构化的投资所取代,机构投资者借助股指期货,能够更好的控制风险、调节流动性并追求其收益的最大化,而如何利用股指期货这一工具是投资者关注的热点话题。本文吸收和借鉴了国外的研究成果,研究了股指期货推出后对机构投资者行为方式产生的影响。本文共分五章,第一章介绍了国内外对股指期货研究的概况。第二章首先介绍了股指期货的基本知识,并通过分析典型国家和地区股指期货发展状况寻求对我国证券投资者运用股指期货的启示。第三章主要分析股指期货在机构投资者资产管理中的作用,其中针对我国现阶段不同机构投资者的构成情况,具体分析股指期货的推出对各类机构投资者的影响。第四章首先介绍了在理论界中计算套期保值比率的两种方法,而后重点研究了β系数法,并将其应用到我国的股票当中,用线性回归的方法计算出了目前基金重仓持有的几只股票的β系数,引入动态套期保值的观念,利用股指期货仿真交易合约将假定的投资组合进行套期保值。第五章在介绍套利基本原理的基础上分析证券投资基金的套利操作和套利过程中的应注意的问题。